La bourse traverse une période de forte turbulence. L'engouement pour l'intelligence artificielle continue d'attirer des millions de nouveaux investisseurs, alimentant les craintes d'une bulle spéculative. De nombreuses actions grimpent en flèche une semaine avant de s'effondrer la semaine suivante. La volatilité est désormais monnaie courante à Wall Street.
En période de forte avidité sur les marchés, les investisseurs expérimentés recherchent souvent un point d'ancrage. Et personne n'est plus approprié que le « Sage d'Omaha » — Warren Buffett.
Sa philosophie d'investissement, affinée pendant des décennies au sein de l'empire Berkshire Hathaway, consiste à transformer la peur en patience. Sa citation emblématique demeure un principe directeur : « Soyez craintif quand les autres sont avides, et avide quand les autres sont craintifs. »
Cela paraît simple. Mais mettre cela en pratique sur un marché enivré par les tendances technologiques est une toute autre histoire.
Par conséquent, un changement subtil, presque imperceptible, de la part de Bank of America (BofA) attire particulièrement l'attention du monde financier. La deuxième banque des États-Unis n'organise pas de grande conférence de presse et ne mentionne pas directement Warren Buffett. Mais son discours a changé, et il porte indéniablement la marque de « Buffett ».
Warren Buffett - la légende de l'investissement dont la philosophie est : « Soyez craintif quand les autres sont avides et avide quand les autres sont craintifs » (Photo : Shutterstock).
Un tournant dans le pays des valeurs.
Dans leur rapport intitulé « Facteurs liés aux petites et moyennes capitalisations », les experts de BofA ont émis une recommandation à contre-courant, suggérant qu'il est temps pour les investisseurs de se concentrer sur les actions de valeur plutôt que de courir après les actions à croissance rapide alimentées par « l'engouement pour l'IA ».
L'expression « actions de valeur » désigne les actions de bonnes entreprises, dotées de solides fondements économiques, mais actuellement sous-évaluées par le marché. Ce sont ces « pépites oubliées » que Warren Buffett a recherchées tout au long de sa carrière et avec lesquelles il a obtenu des résultats exceptionnels.
L'argument de Bank of America repose sur une analyse de données rigoureuse. « Notre indicateur de régime américain est récemment entré dans une phase de reprise », indique le rapport. « Et historiquement, c'est durant cette phase que les actions de petites capitalisations à forte valeur se sont toujours révélées les plus stables. »
Par ailleurs, BofA a ajouté que les actions de valeur du groupe des moyennes capitalisations ont également commencé à afficher une supériorité, même si les actions de croissance poursuivent leur tendance haussière.
La banque estime que la récente hausse des actions de petites capitalisations n'est pas due à des titres de qualité, mais principalement à des actions de faible performance. Selon elle, cette reprise pourrait s'essouffler.
C’est le « territoire » habituel de Buffett : sélectionner des entreprises durables à des prix raisonnables, tandis que la foule s’affaire à courir après des noms à la mode mais risqués.
L'ombre du « sage » à la Bank of America
Cette similitude stratégique n'est pas fortuite. Warren Buffett, via Berkshire Hathaway, est l'un des principaux actionnaires de Bank of America, avec une participation qui a même dépassé les 10 % à un moment donné. Ce lien étroit rend la décision de BofA d'autant plus surprenante.
Toutefois, un détail intéressant est que, ces derniers trimestres, Berkshire a légèrement réduit sa participation dans cette banque. Cette décision a alimenté les spéculations : Buffett réévalue-t-il sa confiance en Bank of America, ou s’agit-il simplement d’une restructuration de portefeuille classique ?
Quelle que soit la réponse, la stratégie « à contre-courant » de BofA demeure audacieuse. Alors que le marché est porté par l’anticipation d’une baisse prochaine des taux d’intérêt par la Réserve fédérale – un facteur qui favorise généralement les valeurs technologiques de croissance –, BofA mise sur un retour aux valeurs fondamentales.
Paradoxalement, une récente enquête de BofA a également révélé que de nombreux gestionnaires de fonds s'inquiètent de la formation d'une « bulle de l'IA ». Cela confirme d'autant plus pourquoi la banque a décidé de privilégier une voie plus sûre et plus durable.
Leçons pour les investisseurs
La décision de Bank of America peut être perçue comme un avertissement discret au milieu de cette frénésie spéculative. Elle suggère que même les plus grandes institutions financières se préparent à un scénario où les valeurs fondamentales et des bases commerciales solides prévaudront sur les tendances passagères.
Pour les investisseurs individuels, c'est un indicateur crucial. Plutôt que de céder à la peur de rater une opportunité (FOMO) face à la flambée des valeurs technologiques, il serait judicieux de réexaminer son portefeuille et de se poser les questions suivantes : est-ce que j'investis ou est-ce que je spécule ? Est-ce que j'achète une part d'une entreprise prometteuse à un prix raisonnable, ou simplement une action dans l'espoir de la revendre plus cher ?
Les marchés seront toujours volatils, mais la philosophie d'investissement axée sur la valeur de Warren Buffett a fait ses preuves depuis des décennies. Le fait que Bank of America, géant de Wall Street, suive discrètement cette voie démontre que la sagesse classique est intemporelle.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm
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