Toutes les augmentations de plafond
À l'ouverture de la séance de négociation du 8 septembre, les stocks d'engrais ont tous atteint leur plafond avec un énorme excédent d'achat.
Le cours de l'action DPM de PetroVietnam Fertilizer and Chemicals Corporation a augmenté de 2 600 VND (+7 %) pour atteindre 40 450 VND/action. Les ordres d'achat restants au prix plafond à 9 h 30 ont atteint 2,4 millions d'unités.
Les actions DCM de Ca Mau Petroleum Fertilizer Joint Stock Company - PVCFC ont également augmenté jusqu'à la fourchette maximale autorisée dès l'ouverture, ajoutant 2 200 VND (+ 7 %) à 33 850 VND/action.
Les actions DHB de Ha Bac Fertilizer and Chemicals JSC ont même augmenté de 15 %, ajoutant 1 200 VND à 9 800 VND/action.
Par ailleurs, certaines actions des groupes chimiques et du caoutchouc ont également fortement progressé. Duc Giang Chemicals (DGC) a progressé de 2 800 VND à 91 800 VND/action, sous l'effet de la hausse des prix mondiaux des produits chimiques, consécutive à la hausse du prix du pétrole brut. Les actions du caoutchouc ont également fortement progressé suite à la percée des prix du caoutchouc sur le marché international.
La Chine a demandé aux entreprises de cesser leurs exportations d'urée après la flambée des prix intérieurs de l'engrais, une mesure qui pourrait limiter les approvisionnements et augmenter les coûts pour les agriculteurs de pays comme l'Inde qui importent ce produit chimique, a rapporté Bloomberg.
À la Bourse des matières premières de Zhengzhou, les contrats à terme sur l'urée ont augmenté de près de 50 % entre mi-juin et fin juillet. Les stocks d'engrais chinois ont été faibles récemment, tandis que les exportations ont bondi.
La suspension des exportations d'engrais par la Chine pourrait faire grimper les prix mondiaux des engrais, car elle est le premier producteur et consommateur mondial d'urée.
Ces restrictions ajoutent un autre élément d’incertitude aux marchés agricoles mondiaux, qui ont été touchés par de graves intempéries dans les régions en développement, par les restrictions à l’exportation de l’Inde et par le conflit entre la Russie et l’Ukraine.
En 2022, les entreprises de produits chimiques et d'engrais telles que Phu My Fertilizer (DPM), Ha Bac Fertilizer (DHB), Duc Giang Chemicals (DGC) et Viet Tri Chemicals (HVT) ont également enregistré des bénéfices explosifs, multipliés par plusieurs par rapport à 2021, en raison de la hausse soudaine des prix des engrais après l'arrêt des exportations russes. Auparavant, en 2021, la Russie était le premier exportateur mondial d'urée et de NPK, avec des exportations atteignant respectivement 7 et 5,9 millions de tonnes.
Les sanctions économiques imposées par l'UE et les États-Unis à la Russie ont fait grimper les prix des matières premières et créé des opportunités pour d'autres pays exportateurs. Les fabricants d'engrais s'attendent à ce que la production et les prix bénéficient de la pénurie mondiale inattendue.
Les profits reviendront-ils à leur maximum ?
Au deuxième trimestre et au premier semestre 2023, de nombreuses entreprises du secteur des engrais chimiques ont enregistré une forte baisse de leurs bénéfices, leur pic d'activité ayant été dépassé. Les cours des actions ont également baissé en conséquence.
Ca Mau Fertilizer (DCM) a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires de plus de 2 000 milliards de VND au cours des six premiers mois de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre plus de 6 000 milliards de VND. Le bénéfice brut n'a atteint que près de 940 milliards de VND, soit environ 30 % de moins que les 3 300 milliards de VND de la même période de l'année précédente.
Il s’agit d’une situation totalement opposée à celle du premier semestre 2022, lorsque les prix mondiaux des engrais ont fortement augmenté.
C'est également le cas de nombreuses entreprises d'engrais chimiques. Ha Bac Fertilizer and Chemicals (DHB) a même enregistré un bénéfice négatif de 480 milliards de VND au premier semestre 2023, alors qu'au cours de la même période, elle a réalisé un bénéfice de plus de 1 300 milliards de VND.
Les prix des engrais ont fortement chuté au premier semestre 2023 en raison de la baisse des coûts de production et de la politique de réouverture de la Chine, qui a accru l'offre mondiale d'engrais. Les prix des engrais ont parfois chuté de plus de 50 % par rapport à leur pic de 2021.
Début septembre 2023, la situation actuelle est à l'opposé de celle du premier semestre. Les prix des engrais, des produits chimiques et du caoutchouc augmentent à nouveau rapidement. La décision de la Chine devrait entraîner une hausse très rapide des prix des engrais, alors que de nombreux pays sont confrontés à la hausse des prix alimentaires.
L'Asie est confrontée à une véritable tempête de prix alimentaires. Le prix du riz a atteint son plus haut niveau en près de 12 ans après l'interdiction des exportations de riz par l'Inde. Des conditions météorologiques défavorables affectent la production et l'approvisionnement de cette denrée alimentaire de base en Asie.
Sur CNBC, le directeur principal de la Banque asiatique de développement (BAD), Qingfeng Zhang, a prédit que les prix des denrées alimentaires continueraient probablement à augmenter fortement dans les mois à venir.
La pénurie de riz pourrait entraîner une hausse des prix d'autres denrées alimentaires en Asie. Les pays qui augmentent également leur production alimentaire devraient également contribuer à la hausse des prix des engrais.
Goldman Sachs a averti le 8 septembre que si la Russie et l'Arabie saoudite continuaient à réduire leur offre de manière agressive, les prix du pétrole pourraient grimper à trois chiffres d'ici 2024. La Russie et l'Arabie saoudite avaient précédemment annoncé qu'elles prolongeraient leurs réductions d'offre jusqu'à la fin de l'année, poussant le brut Brent au-dessus de 91 dollars le baril pour la première fois en 10 mois.
Selon l’Association vietnamienne des engrais, les prix des engrais augmentent souvent en fonction des prix mondiaux du pétrole et du gaz.
Récemment, le dollar américain a de nouveau fortement progressé. L'indice DXY a franchi le seuil des 105 points. La hausse du billet vert a également contribué à la hausse des prix mondiaux des engrais.
Actuellement, Ca Mau Fertilizer et Phu My Fertilizer sont les deux principales entreprises du secteur des engrais et des produits chimiques, avec une capacité de production de plusieurs millions de tonnes par an. L'usine d'engrais de Phu My a une capacité de 800 000 tonnes par an, ce qui représente environ 40 % des besoins en azote du pays. Duc Giang Chemicals est quant à elle leader dans l'industrie chimique, notamment celle du phosphore jaune.
Sur le marché boursier, les investisseurs connaissent également de nombreuses autres entreprises d'engrais chimiques telles que : Synthetic Materials and Biochemical Fertilizers (HSI), Lam Thao Super Phosphate and Chemicals JSC (LAS), Binh Dien Fertilizer (BFC), Southern Fertilizer (SFG)...
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