Est-ce vraiment efficace ?

Pour lutter contre la propriété croisée, les experts suggèrent qu'une supervision est nécessaire, ainsi que des réglementations et des sanctions correspondant au pourcentage de violations, et des poursuites pénales devraient être engagées en cas de signes de tromperie.

Lors de sa 5e session, l'Assemblée nationale a donné son premier avis sur le projet de loi relatif aux établissements de crédit (modifié), dans lequel la question de la réduction du taux de participation des actionnaires individuels, des actionnaires institutionnels et des actionnaires et leurs parties liées de 5 %, 15 % et 20 % à 3 %, 10 % et 15 % respectivement a fait l'objet de vifs débats parmi les délégués.

De nombreux députés de l'Assemblée nationale estiment que l'introduction de réglementations visant à réduire les taux de participation des actionnaires et à diminuer les limites de crédit pour un client ou un groupe de clients ne s'attaque qu'aux « symptômes » de la participation croisée…

La situation concernant les participations croisées, la manipulation des opérations bancaires et les prêts parallèles devient de plus en plus complexe. (Source : VNA)

Est-il possible de limiter la propriété croisée ?

Selon un rapport de la Banque d'État du Vietnam, la réduction de la participation au capital vise à limiter la manipulation des opérations bancaires et à restreindre les participations croisées.

Cependant, le professeur agrégé Dang Van Thanh, vice-président de la Commission économique et budgétaire de l'Assemblée nationale (11e législature), s'est interrogé sur la manière dont ce problème serait concrètement résolu. Une réduction du ratio de participation permettrait-elle de régler le problème de fond ?

Selon M. Thanh, l'organisme rédacteur doit fournir une explication convaincante quant au fondement de ces chiffres ou à l'impact négatif de la réduction du ratio de participation dans les établissements de crédit, au lieu de simplement affirmer que cela est propre au Vietnam.

En réalité, aucune loi bancaire au monde n'aborde la question des participations croisées comme au Vietnam. Les réglementations relatives aux participations croisées, conformément aux pratiques internationales, ne mentionnent pas non plus un tel ratio. Plus important encore, le projet de loi sur les établissements de crédit doit être conforme aux pratiques internationales. Par conséquent, l'autorité chargée de sa rédaction doit évaluer et déterminer si les causes des participations croisées proviennent de la réglementation ou de son processus de mise en œuvre, afin de prendre des décisions éclairées et véritablement efficaces.

Selon M. Thanh, abaisser ce ratio de participation ne résout que le problème superficiel ; c’est une solution passive, insuffisamment dissuasive pour lutter contre les infractions. Par ailleurs, pour limiter les participations croisées dans les établissements de crédit, les autorités de régulation doivent garantir la transparence et sanctionner sévèrement les organisations et les personnes impliquées.

Le professeur agrégé Dang Van Thanh soutient que la lutte contre les participations croisées ne se résume pas à un simple seuil de 5 % ou 3 % de parts, mais repose plutôt sur un mécanisme de contrôle et une obligation de transparence permettant d'identifier les entités juridiques impliquées et contrôlant les opérations bancaires. La banque SCB en est un parfait exemple.

Selon M. Thanh, la participation croisée est une cible mouvante, voire invisible. Pour contrer cette cible mouvante, le projet de loi sur les établissements de crédit ne vise qu'un point fixe, un ratio de participation constant et immuable, ce qui l'empêche d'atteindre son objectif.

« La détention croisée d'actions semble être une spécialité vietnamienne. En effet, la loi bancaire et d'autres lois connexes dans de nombreux pays visent à établir un réseau dense et précoce de prévention des risques afin de détecter ce type de détention. Même dans la plupart des pays, comme les États-Unis, le Royaume-Uni et la Chine, un modèle à deux niveaux de supervision a été mis en place, plaçant les banques sous la surveillance non seulement de la Banque centrale, mais aussi d'un autre organisme de contrôle prudentiel. »

Dans d'autres pays, la législation limite le pourcentage maximal de participation au capital en raison des principes de concurrence, plutôt que de chercher à le réduire pour lutter contre les participations croisées, comme c'est le cas dans notre pays. De nombreux pays autorisent même une personne et les parties liées à détenir jusqu'à plus de 20 % des actions, à condition qu'elles occupent le poste de direction suprême », a souligné M. Thanh.

Cela a des répercussions sur le marché boursier.

Selon M. Thanh, la réduction du ratio de participation pourrait avoir des conséquences concrètes, impactant négativement le marché boursier à court terme.

M. Thanh a expliqué que la capitalisation boursière des banques est actuellement en forte croissance, de nombreuses banques commerciales étant cotées en bourse et dépassant les 100 000 milliards de VND de capitalisation. Parallèlement, le volume des transactions sur le marché boursier vietnamien reste stable. De ce fait, le marché est incapable d'absorber l'important afflux de capitaux résultant de la réduction des participations, et une réduction simultanée des participations des établissements de crédit aurait de graves répercussions sur le marché.

Une réduction du pourcentage de participation au capital pourrait avoir des conséquences concrètes et impacter négativement le marché boursier à court terme. (Source : VNA)

Par ailleurs, cette disposition du projet de loi est incompatible avec la notion d'actionnaire majoritaire telle que définie à l'article 4 dudit projet. L'article 4 définit un actionnaire majoritaire comme un actionnaire détenant 5 % du capital d'un établissement de crédit. En comparant cette définition avec la loi sur les entreprises et la loi sur les valeurs mobilières, il apparaît clairement que les actionnaires majoritaires ont l'obligation de divulguer des informations, ce qui contribue à une plus grande transparence dans les opérations des établissements de crédit.

Par conséquent, lorsque le projet de loi sur les établissements de crédit réduit le taux de participation des actionnaires à 3 %, cela signifie qu'ils ne sont plus tenus de divulguer d'informations en tant qu'actionnaires majoritaires. Cela garantit-il la transparence et l'ouverture ?

De plus, cette réglementation pourrait entraîner la dispersion des capitaux des principaux actionnaires d'une banque vers d'autres banques, formant ainsi des alliances entre les principaux actionnaires des banques, ce qui risquerait d'étouffer la concurrence entre les établissements de crédit et d'éliminer une concurrence saine sur le marché.

Une surveillance étroite est nécessaire.

Par conséquent, selon M. Thanh, pour régler efficacement ce problème, il convient de réformer le modèle des organismes de surveillance et d'inspection financière des banques et d'établir une réglementation assortie de sanctions proportionnelles au pourcentage d'infractions. Les auteurs d'infractions mineures pourraient se voir infliger des sanctions administratives, tandis que ceux présentant des signes de fraude devraient faire l'objet de poursuites pénales.

« De plus, les banques qui ne font pas de déclarations véridiques devraient se voir retirer leur licence d’exploitation. Nous devons résoudre les problèmes économiques par des moyens économiques et des sanctions économiques », a déclaré M. Thanh.

Par ailleurs, une évaluation s'impose concernant les fonctions et les responsabilités du Comité national de supervision financière, qui agit comme organe consultatif auprès du Premier ministre pour coordonner la supervision du marché financier national (banque, valeurs mobilières, assurances) ; assister le Premier ministre dans la supervision générale du marché financier national... ; et placer les établissements de crédit sous la supervision de la Banque centrale aux côtés d'autres organismes de supervision.

« Outre l’amélioration de l’inspection, de la supervision et du traitement des activités de crédit, les organismes de réglementation doivent également veiller scrupuleusement à la transparence des transactions. Une réglementation en ce sens ne réduirait pas nécessairement les ratios de participation ou les plafonds de financement ; elle pourrait même autoriser des plafonds de financement plus élevés afin d’empêcher les organisations et les particuliers de détenir des participations croisées entre leurs entreprises et les banques. Parallèlement, des sanctions sévères devraient être mises en œuvre pour punir clairement les infractions », a recommandé le professeur agrégé Dang Van Thanh.

Source: https://baoquocte.vn/giam-ty-le-so-huu-co-phan-tai-ngan-hang-co-thuc-su-hieu-qua-235311.html