Les dividendes en espèces diminuent en raison de la pression sur l'adéquation des fonds propres

Les versements de dividendes en espèces par les banques risquent d'être durcis avec l'entrée en vigueur officielle de la nouvelle circulaire sur l'adéquation des fonds propres. Seules les banques qui respectent pleinement les normes de fonds propres seront autorisées à continuer de verser des dividendes en espèces.

Les banques dépensent des milliers de milliards de dongs pour payer des dividendes

En mai et au deuxième trimestre, le marché a été témoin de l'annonce par plusieurs banques de leur intention de verser des dividendes en espèces à des taux compris entre 3 et 25 % de la valeur nominale. Le montant total versé aux actionnaires s'est élevé à des dizaines de milliers de milliards de dongs.

Selon les statistiques, au moins dix banques commerciales ont versé des dividendes en espèces cette année. Parmi elles, LPBank se distingue avec un taux de distribution de 25 %, soit 2 500 dongs par action. Avec près de trois milliards d'actions en circulation, cette banque versera environ 7 468 milliards de dongs à ses actionnaires, se classant ainsi en tête du secteur en termes de distribution.

Plusieurs autres banques, telles que VPBank , TPBank et VIB, ont également annoncé leur intention de verser des dividendes en espèces à des taux respectifs de 5 %, 10 % et 7 %. VIB a maintenu sa tradition de versement de dividendes en espèces et en actions depuis de nombreuses années, à l'exception de la période de trois ans affectée par la pandémie. Cette année, VIB a dépensé plus de 2 000 milliards de VND pour verser des dividendes et émettre des actions à un taux maximal de 14 % afin d'augmenter son capital social.

Cette année marque également la troisième année consécutive de versement de dividendes en espèces par VPBank, avec un taux de distribution de 5 %, soit environ 4 000 milliards de VND. De même, TPBank continue de verser des dividendes en espèces et en actions pour la troisième année consécutive. La banque a réservé plus de 2 600 milliards de VND pour verser des dividendes en espèces à un taux de 10 % et émettre des actions à un taux maximum de 5 %. Selon la direction de TPBank , cette politique reflète une situation financière stable et vise à accroître les bénéfices des actionnaires.

Depuis 2020, la Banque d'État a commencé à resserrer le versement des dividendes en espèces afin de consacrer les ressources à l'augmentation du capital, au traitement des créances douteuses et à la réduction des taux d'intérêt des prêts. Cette exception ne s'applique qu'aux banques publiques telles que Vietcombank, BIDV et VietinBank, à la demande du Trésor public.

D'ici 2023, le régulateur assouplira la réglementation et permettra aux banques bien notées de verser des dividendes en espèces, tout en encourageant le versement prioritaire de dividendes en actions afin d'améliorer la capacité financière, de stabiliser les taux d'intérêt et de soutenir la croissance du crédit. C'est sur cette base que les banques pourront à nouveau verser des dividendes en espèces après de nombreuses années d'émission exclusive d'actions.

Le retour au versement de dividendes en espèces témoigne de l'amélioration significative de la santé financière de la banque et vise également à apaiser les actionnaires face aux fluctuations imprévisibles des marchés. Pour les investisseurs à long terme, les dividendes en espèces sont toujours une priorité grâce à leur stabilité et à leur rentabilité avérée. Selon VPS Securities Company, les banques qui versent régulièrement des dividendes en espèces bénéficient souvent d'une assise financière solide, sont transparentes et attractives pour les investisseurs.

Les dividendes en espèces diminuent en raison de la pression sur l'adéquation des fonds propres — Seules les banques qui respectent pleinement les normes de fonds propres continueront à verser des dividendes en espèces.

Des exigences de fonds propres plus strictes et des dividendes en espèces réduits

Une nouvelle circulaire publiée par la Banque d'État du Vietnam en 2025 exige des banques qu'elles se concentrent sur le renforcement de leurs capacités internes, plutôt que de privilégier les dividendes en espèces. Dans le contexte de normes de plus en plus strictes de Bâle II et Bâle III, seules les banques véritablement saines sont autorisées à verser des bénéfices à leurs actionnaires. Cette nouvelle politique, qui privilégie le filtrage plutôt que l'assouplissement, met en péril les attentes élevées de nombreux investisseurs en matière de dividendes.

À compter du 15 septembre, les banques commerciales et les succursales de banques étrangères ne seront autorisées à distribuer leurs bénéfices en espèces que si elles maintiennent des ratios de fonds propres et des réserves adéquats. Les banques ne respectant pas ces exigences se verront interdire de distribuer des dividendes en espèces.

Plus précisément, les banques sans filiales doivent maintenir un ratio de fonds propres de base de 4,5 %, un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 6 % et un ratio minimum d'adéquation des fonds propres de 8 %. Si elles ont des filiales, elles doivent respecter les ratios individuels et consolidés. Dans le cas d'une filiale d'assurance, même si les états financiers ne sont pas consolidés, la banque doit néanmoins prendre en compte le risque de crédit, le risque opérationnel et le risque de marché.

Outre les critères actuels, les banques doivent également mettre en œuvre une feuille de route visant à augmenter le coussin de conservation des fonds propres de 0,6 % au cours des deux premières années à 2,5 % après quatre ans. Cela signifie qu'à l'horizon 2029, pour être éligibles aux dividendes en espèces, les banques doivent atteindre un capital de base de 7 %, un capital de catégorie 1 de 8,5 % et un ratio d'adéquation des fonds propres de 10,5 %.

En outre, si elles sont classées comme banques d’importance systémique, elles doivent également maintenir un coussin de fonds propres contracyclique de zéro à deux virgule cinq pour cent ou plus, selon les besoins.

Afin de respecter ces normes et de développer leurs activités, de nombreuses banques ont récemment accru activement leur capital social. Début 2025, le capital social total de vingt-huit banques commerciales a atteint plus de huit cent vingt-trois mille milliards de dôngs, soit trente-trois milliards de dollars américains, soit une augmentation de quinze pour cent par rapport à fin 2023. Le nombre de banques disposant d'un capital social supérieur à un milliard de dollars est passé de douze à quinze, le groupe des banques par actions privées ayant connu une forte croissance.

Par exemple, NCB vise à augmenter son capital social à plus de dix-neuf mille milliards de VND en 2025. Ce plan a été approuvé par la Banque d'État. NCB a également attiré dix-sept investisseurs professionnels, dont certains actionnaires existants.

Quant à KienlongBank, cette banque prévoit d'augmenter son capital de 3 652 milliards de VND à 5 822 milliards de VND. Auparavant, KienlongBank avait proposé de doubler son capital social à 7 268 milliards de VND par le biais de dividendes en actions et d'une offre aux actionnaires existants, mais ce projet n'a pas été approuvé lors de l'assemblée générale d'avril.

Source : https://baolamdong.vn/co-tuc-tien-mat-thu-hep-truoc-suc-ep-an-toan-von-383195.html