Le géant chinois de l'immobilier perd près de 7 milliards de dollars et est au bord de la faillite

Le plus grand promoteur immobilier privé de Chine, Country Garden, sera confronté à un test majeur de confiance des investisseurs le 31 août, lorsque les créanciers voteront sur une proposition visant à prolonger la maturité de ses obligations.

Le vote devrait se terminer avant 22 heures, heure de Hong Kong (environ 21 heures, heure du Vietnam), ce qui constituera le principal obstacle à surmonter pour Country Garden alors qu'il tente d'éviter le défaut de paiement dans un contexte de crise financière croissante.

Country Garden a annoncé le 30 août une perte de 48,9 milliards de yuans (6,7 milliards de dollars) au premier semestre 2023 et a mis en garde contre les risques de défaut.

Malgré une hausse de 39 % de son chiffre d'affaires, l'entreprise a tout de même enregistré une perte en raison de la baisse des prix de vente et de la valeur des actifs en développement, a indiqué Country Garden. L'entreprise a une dette de plus de 150 milliards de dollars et a manqué deux paiements d'obligations en août.

Country Garden a déclaré que si ses résultats financiers continuaient de se détériorer, elle serait incapable de rembourser ses dettes, ce qui entraînerait un risque de défaut de paiement. L'entreprise basée à Foshan a également évoqué des « incertitudes importantes » susceptibles d'affecter sa capacité à poursuivre son exploitation.

Monde - Le « magnat » chinois de l'immobilier perd près de 7 milliards de dollars et est au bord de la faillite — Mme Yang Huiyan, présidente de Country Garden. Photo : aastocks.com

Ces avertissements soulignent la gravité de la crise immobilière en Chine. Autrefois première société immobilière chinoise en termes de chiffre d'affaires, Country Garden est prise dans une spirale d'endettement qui pourrait être pire que celle de son rival China Evergrande Group, qui possède quatre fois plus de projets immobiliers.

Country Garden a admis qu'elle n'avait pas pris les mesures opportunes pour faire face au ralentissement économique et qu'elle n'avait pas reconnu les risques liés à sa forte dépendance au marché immobilier bas de gamme.

Country Garden a négocié avec ses créanciers locaux pour prolonger une obligation privée de 3,9 milliards de yuans (535,4 millions de dollars) arrivant à échéance le 2 septembre. Si l'entreprise ne respecte pas l'échéance de paiement, elle pourrait devenir la plus grande société immobilière chinoise à s'effondrer depuis la faillite d'Evergrande en 2021.

Dans le cadre du plan d'extension, Country Garden remboursera les obligations privées nationales en sept versements, jusqu'en septembre 2026. Les trois premiers versements seront effectués cette année.

La société demande également une prolongation de 40 jours de la période de remboursement des obligations, mais n'a pas encore reçu l'approbation des investisseurs.

« La capacité de Country Garden à éviter un défaut de paiement dépend du soutien financier supplémentaire des régulateurs dans les semaines à venir. Cependant, nous constatons que les chances que cela se produise diminuent », ont déclaré les analystes de Morgan Stanley .

Nguyen Tuyet (selon Bloomberg, The Guardian, Reuters)

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