Le meilleur canal d’investissement pour le premier trimestre de l’année : l’or, l’immobilier, les actions ?

(Dan Tri) - À la fin du premier trimestre, les prix de l'or étaient à leur apogée, les experts ont conseillé aux gens d'envisager d'économiser de l'argent et d'investir dans des actions et de l'immobilier - des canaux avec de bonnes performances.

De nombreux canaux d’investissement ont affiché de bonnes performances après le premier trimestre.

Jaune

À la fin du premier trimestre, le prix des lingots d'or SJC était coté par les grandes entreprises entre 99,5 et 101,8 millions de VND/tael (achat-vente), un niveau record pour ce produit jusqu'à présent. L'écart entre le prix d'achat et le prix de vente est de 2 millions de VND/tael.

Le prix des bagues en or simple à la fin du premier trimestre était coté par les grandes entreprises à 99-101,2 millions de VND/tael (achat - vente).

Depuis le début de l'année, après 3 mois, le prix des bagues en or a augmenté de plus de 23%, tandis que le prix des lingots d'or a également augmenté de 20%, dépassant la plupart des canaux d'investissement du marché.

Si l'on considère les prix des métaux précieux depuis début 2024, on constate une hausse remarquable. Le prix des bagues en or a augmenté de plus de 60 %, passant d'une fourchette de prix de 63 millions de VND/tael à 63 millions de VND/tael, tandis que celui des lingots d'or a également augmenté de plus de 35 %.

Les métaux précieux nationaux ont progressé en phase avec l'évolution des marchés internationaux. Le cours mondial de l'or a progressé d'environ 8 % en mars et de 18 % au premier trimestre de cette année.

Selon les experts, le prix mondial de l'or a augmenté depuis le début de l'année grâce au soutien du pouvoir d'achat des grands fonds d'investissement et à des facteurs mondiaux tels que les taux de change, les politiques monétaires et les tensions géopolitiques . L'or a longtemps été considéré comme une valeur refuge en période d'instabilité, notamment lorsque des facteurs tels que les politiques monétaires et les tensions politiques ont un impact important sur l'économie mondiale.

Les inquiétudes concernant les droits de douane, notamment la récente décision du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane à divers pays, ont suscité des craintes de guerre commerciale mondiale. Cela a non seulement perturbé le marché des changes, mais a également suscité de nombreuses inquiétudes quant à la hausse de l'inflation aux États-Unis.

Le président Donald Trump considère les tarifs douaniers comme un outil permettant de stimuler le budget, de compenser les réductions d’impôts promises et de stimuler l’industrie américaine en difficulté.

De plus, les décisions de politique monétaire des banques centrales ont également un impact majeur sur l'évolution du prix de l'or. La baisse des taux d'intérêt imposée par les banques centrales mondiales réduit le coût d'opportunité de la détention d'or, car celui-ci ne rapporte pas d'intérêts. Cela rend l'or plus attractif dans un contexte de taux d'intérêt bas.

La demande mondiale d'or, y compris les transactions de gré à gré, a augmenté de 1 % en 2024 pour atteindre un niveau record, selon les données du World Gold Council. Les banques centrales, en particulier, ont accéléré leurs achats d'or au quatrième trimestre, reflétant la demande continue d'or comme valeur refuge dans un contexte d'incertitude mondiale.

Ce n'est pas la première fois que le prix de l'or augmente, mais cela s'est déjà produit par le passé. Lors de la crise financière de 2008, le métal précieux a connu une forte hausse, passant d'environ 800 USD l'once en début d'année à plus de 1 900 USD l'once en 2011. De même, lorsque la pandémie de Covid-19 a éclaté en 2020, le prix de l'or a également culminé à près de 2 070 USD l'once en raison de l'afflux massif de capitaux vers les valeurs refuges.

Le marché intérieur de l’or a connu de fortes fluctuations ces derniers temps (Photo : Tien Tuan).

En analysant les perspectives d'investissement en fonction des variables existantes, le Dr Nguyen Huu Huan, professeur associé à l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a observé qu'avec l'investissement dans l'or, les prix fluctuent davantage en fonction de l'instabilité géopolitique et économique mondiale que des facteurs saisonniers. Ces derniers n'interviennent que lorsque les prix de l'or sont stables et que la situation économique mondiale est relativement calme. Actuellement, les prix de l'or augmentent malgré tout, même en basse saison, lorsque la guerre commerciale est tendue.

M. Huan estime que le prix de l'or a trop augmenté et que la possibilité d'un ajustement est très élevée. Cependant, l'or a atteint un nouveau niveau de prix et il est difficile de revenir sous la barre des 70-80 millions de VND/tael.

« Il est conseillé d'acheter uniquement lorsque les prix sont en baisse, et non en hausse. Évitez de courir après le marché, car le risque est très élevé. Il est déconseillé d'acheter actuellement ; il est préférable d'attendre les fortes corrections, car cela sera plus sûr. Pour les vendeurs souhaitant prendre des bénéfices, cette période est également l'occasion de vendre une partie du portefeuille et d'attendre une baisse des prix pour racheter à un prix inférieur », a suggéré M. Huan.

Selon les experts, l'or est un canal d'investissement sûr, mais lorsque le prix de l'or est supérieur à 101 millions de VND/tael comme c'est le cas actuellement, ce n'est pas un canal sûr.

Mais si vous achetez de l'or à long terme, il est sûr, mais son rendement est faible. Au cours des 20 dernières années, ce taux, même en période de forte hausse des prix, n'a été que de 8 %, inférieur à celui des investissements en actions et en immobilier, et seulement supérieur à celui de l'épargne.

Action

À la fin du premier trimestre, l'indice VN, indice représentatif de la Bourse de Hô-Chi-Minh-Ville (HoSE), a clôturé à 1 306,86 points. Depuis le début de l'année, l'indice boursier a progressé de 3 %. En 2024, il progressera de 12 %.

En comparant les indices boursiers généraux ou des indices plus spécifiques comme l'indice VN30, les investisseurs constatent aisément que le segment d'investissement aurifère enregistre toujours une meilleure croissance. Cependant, ces indices ne sont représentatifs que du marché dans son ensemble. De nombreuses actions ont également enregistré une bonne croissance au premier trimestre.

Certains codes boursiers sur le parquet HoSE ont enregistré une accumulation d'environ 20% après 3 mois, notamment GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Un analyste d'une société de valeurs mobilières a déclaré qu'investir en actions était considéré comme une « opportunité pour les patients ». Il a conseillé d'allouer 50 à 60 % de ses actifs aux actions s'il est prêt à attendre des résultats après quelques années. « Quant à ceux qui veulent surfer sur le marché, les opportunités sont rares », a-t-il ajouté.

L’investissement en actions est considéré comme une opportunité pour les personnes patientes (Photo : Hai Long).

Dépôt d'épargne

L’épargne bancaire est un bon choix pour les investisseurs ayant une faible appétence au risque.

Au cours des deux premiers mois de l'année, les taux d'intérêt sur les dépôts bancaires ont augmenté de manière continue. De nombreuses banques appliquent des taux d'intérêt de 6 % par an.

Cependant, au cours du mois dernier, les statistiques des journalistes de Dan Tri montrent que 25 banques ont simultanément réduit leurs taux d'intérêt. Cette décision fait suite aux instructions du Premier ministre concernant les inspections et les contrôles à chaud des banques ayant récemment augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Les dirigeants gouvernementaux ont également exigé une répression rigoureuse des violations et du non-respect de cette directive. Le gouverneur de la Banque d'État doit notamment examiner et décider de l'utilisation des outils de gestion concernant les limites de croissance du crédit et la révocation des licences, conformément à la réglementation.

Le taux d'intérêt moyen des banques pour un prêt à 12 mois est actuellement de seulement 5 à 5,7 % par an. On compte sur les doigts d'une main les banques qui versent des intérêts à partir de 6 %.

Comparé à d'autres canaux, le rendement de l'épargne bancaire n'est pas exceptionnel. Cependant, l'avantage est que les déposants n'ont pas à se soucier des risques : leur argent est toujours en sécurité.

Les taux d’intérêt de l’épargne sont bas (Photo : Manh Quan).

L'économiste Dinh Trong Thinh estime que la baisse des taux d'intérêt opérée par plusieurs banques constitue un signal important de soutien à l'économie. Des taux d'intérêt bas se traduisent par une baisse des coûts d'emprunt, ce qui aide les entreprises à alléger leurs charges financières et crée des conditions favorables à l'expansion de la production et des activités.

Selon les prévisions des sociétés de valeurs mobilières, la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt cette année resterait inchangée. Cela s'explique par le soutien de la Banque d'État aux efforts de promotion du crédit, ainsi que par sa volonté de suivre de près l'évolution des marchés nationaux et internationaux, de soutenir la liquidité et de créer les conditions permettant aux établissements financiers d'accorder des crédits à l'économie.

Immobilier

Contrairement à d'autres canaux d'investissement, l'immobilier ne dispose pas d'indice représentatif permettant de comparer son niveau de rentabilité. Cependant, au premier trimestre 2025, le secteur immobilier connaît de nombreux développements prometteurs. Selon les statistiques d'un bureau d'études de marché, au cours des deux premiers mois de l'année seulement, le prix de vente des terrains dans la banlieue de Hanoï a augmenté de 30 % à 80 % selon la zone ; par exemple, à Quoc Oai, il a enregistré une hausse de 74 %.

Cela montre que le prix des terrains en banlieue poursuit une bonne tendance à la hausse après un an. Cependant, l'intérêt pour les terrains n'a pas augmenté en conséquence, montrant même des signes de stagnation ou de légère baisse, ce qui reflète en partie le fait que le nombre de transactions n'a pas connu de variations brutales par rapport à l'année dernière.

M. Nguyen Quoc Anh, directeur général adjoint de Batdongsan.com.vn, a indiqué que les prix des terrains dans les banlieues de Hanoï ont connu une hausse continue ces dernières années, poussant de nombreux investisseurs et acheteurs à observer attentivement le marché avant de prendre une décision. De plus, récemment, suite à l'annonce du projet de fusion de certaines provinces, les spéculateurs ont eu tendance à privilégier les opportunités en province au lieu de se concentrer sur les terrains proches de la capitale comme auparavant.

En fait, depuis le début de l'année, la plupart des analystes ont commenté qu'après une période « gelée », le marché immobilier a dépassé le point de retournement et est entré dans un nouveau cycle de croissance à partir de cette année.

L'immobilier entre dans un nouveau cycle de croissance à partir de cette année (Photo : Hoang Giam).

Ce point de vue s'est exprimé lors de l'entrée en vigueur en août 2024 de trois lois relatives à l'immobilier, dont la loi foncière de 2024, la loi sur le logement de 2023 et la loi sur les activités immobilières de 2023. Cette dynamique juridique a stimulé l'offre, amélioré la confiance des acheteurs, tant à des fins résidentielles qu'à des fins d'investissement, et maintenu les taux d'intérêt des prêts immobiliers à un niveau raisonnable. Les investisseurs sont également revenus après une période de restructuration et d'assainissement.

M. Nguyen Quoc Anh a déclaré qu'entre le quatrième trimestre 2024 et le deuxième trimestre 2025, le marché entrera dans une phase de consolidation. Les investisseurs seront progressivement plus confiants quant aux perspectives de développement du secteur immobilier.

Le segment des appartements cédera désormais la place aux maisons individuelles et aux maisons de ville. Après cette période, le marché entrera dans une phase de reprise, prévue entre le deuxième et le quatrième trimestre 2025. À ce moment-là, les investisseurs n'accorderont plus autant d'importance aux facteurs de prix et de réglementation, comme c'était le cas lorsque le marché était morose.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm