Les bénéfices de BIDV et Techcombank devraient diminuer au troisième trimestre 2023.

Lors de la séance de bourse du 12 octobre, les valeurs bancaires ont continué de prospérer. La plus forte hausse a été enregistrée par l'action NVB de la National Commercial Joint Stock Bank (NCB) avec 0,83 %, suivie de BAB et BID, qui ont également progressé d'environ 1 %, contribuant à la hausse de l'indice VN en matinée. Cependant, cinq grands noms, tels que VCB, VPB, STB, HDB etOCB , n'ont toujours pas réussi à rattraper la légère reprise du marché.

Selon Fiintrade, l'indice du secteur bancaire s'établit actuellement à 434,77 points, en hausse de 0,02 % par rapport au niveau de référence du jour. Le 12 octobre au matin, la liquidité de l'ensemble du secteur a atteint plus de 535 milliards de VND, sans montrer de signes de reprise. La semaine dernière, la liquidité moyenne de ce secteur a atteint 1 900 milliards de VND par séance.

Les investisseurs étrangers ont négocié avec prudence, avec une faible liquidité. Ils ont continuellement acheté des actions nettes de STB, HDB,SHB et VCB, tandis que certains titres, comme VPB (plus d'un million d'actions) et BID (près de 300 000 actions), ont été vendus nets.

Le secteur bancaire manque actuellement de dynamique de croissance des bénéfices à court terme et ses actions sont « plus faibles » que le marché général.

Finance - Banque - Baisse des bénéfices de BIDV et Techcombank prévue au troisième trimestre 2023 — Évolution de l’indice du secteur bancaire (Source : Fiintrade).

Selon les estimations de SSI Research, parmi les banques ayant enregistré une croissance de leurs bénéfices au troisième trimestre 2023 figurentACB , CTG, HDB, MBB, STB et VCB. Parmi les banques en recul mentionnées par SSI figurent BID, MSB, TCB, TPB, VIB et VPB.

Parmi les quatre plus grandes banques, la Banque commerciale par actions vietnamienne pour l'investissement et le développement (BIDV - HoSE : BID) est la seule entité dont SSI estime qu'elle verra ses résultats d'exploitation diminuer au troisième trimestre. L'équipe d'analyse a indiqué que, bien que la croissance et la mobilisation du crédit soient restées bonnes à 8,4 % et 7,2 % par rapport au début de l'année à fin septembre, le bénéfice avant impôts devrait diminuer d'environ 10 à 12 % par rapport à la même période en raison des provisions. SSI s'attend également à ce que BIDV gère activement sa dette afin de maintenir le ratio de créances douteuses à un niveau raisonnable.

En ce qui concerne les banques privées, les experts en valeurs mobilières estiment que le ratio de revenu net d'intérêts (NIM) de la Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HoSE : TCB) continuera de subir des pressions au troisième trimestre 2023 en raison du mécanisme de taux d'intérêt flexible appliqué à certains clients.

Entre-temps, les coûts du capital ne se sont pas beaucoup améliorés, car les banques ont dû réduire le ratio de capital à court terme pour les prêts à moyen et long terme à moins de 30 % à partir du 1er octobre 2023. Ce ratio de la banque était de 31,6 % à la fin juin 2021. En conséquence, SSI prévoit que le bénéfice avant impôts de Techcombank atteindra environ 5 700 à 5 900 milliards de VND au troisième trimestre 2023, soit une baisse de 12 à 15 % par rapport à la même période.

Concernant les perspectives du secteur bancaire dans son ensemble, M. Tran Ngoc Bau, PDG de WiGroup, a accordé une attention particulière aux revenus nets d'intérêts et aux provisions, deux indicateurs qui structurent les bénéfices des banques. Une banque qui souhaite accroître ses revenus nets d'intérêts doit améliorer son revenu net d'intérêts et la croissance de son crédit.

En 2023, la croissance du revenu net d'intérêts et du crédit sera difficile. Actuellement, le ratio du revenu net d'intérêts est en léger recul, notamment aux deuxième et troisième trimestres 2023. M. Bau prévoit également que cet indice ne se redressera pas au quatrième trimestre.

Outre la croissance du bénéfice net, les investisseurs s'intéressent également à la rentabilité moyenne, au coût moyen du capital et à la croissance du crédit des banques. Concernant les coûts de provisionnement, malgré une augmentation rapide des créances douteuses, ils n'ont pas augmenté au cours des deux ou trois dernières années. Cela permet aux banques de dégager de bons bénéfices, car elles n'ont pas à augmenter leurs coûts de provisionnement.

Cependant, selon le PDG de WiGroup, le problème actuel réside dans la baisse rapide de l'indice de couverture des créances douteuses du système, passant de 150 % à environ 100 %. Par conséquent, les banques devront prochainement augmenter leurs coûts de provisionnement, car le pic des créances douteuses devrait être atteint au quatrième trimestre 2023.

Évolution de l’indice du secteur bancaire (Source : Fiintrade).

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