Quelques actions à surveiller le 12 juin

Recommandation de maintien pour l'action POW

Selon BIDV Securities Company (BSC), le cours de l'action POW de PetroVietnam Power Corporation a augmenté de 19 % depuis le dernier rapport de recommandation de BSC, donc BSC a changé sa recommandation d'achat à conservation pour l'action POW.

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En 2024, BSC prévoit que le chiffre d'affaires de POW atteindra 31 043 milliards de VND (soit une augmentation de 11 % par rapport à l'année dernière), le bénéfice après impôts de la société mère devrait atteindre 2 558 milliards de VND (soit une augmentation de 138 %), dont les principales contributions sont : La production d'électricité des centrales de Ca Mau 1, 2 et Vung Ang 1 a augmenté respectivement de 9 % et 56 % en raison de la forte demande d'électricité, les prix des combustibles d'entrée sont restés bas, pendant la période où les centrales n'ont pas subi de révisions majeures ; La production des centrales NT2 et NT1 a diminué respectivement de 44 % et 19 % en raison d'une pénurie d'approvisionnement dans les champs gaziers côtiers, nécessitant d'attendre une charge élevée pour produire de l'électricité ; Réception d'une indemnisation d'assurance avec l'hypothèse d'enregistrer 500 milliards de VND/an pendant 2 ans.

Quelques actions à surveiller le 12 juin (Illustration : KT)

Par rapport au rapport précédent, BSC a modifié certaines des hypothèses suivantes : La production d'électricité de Ca Mau 1, 2 et Vung Ang en 2024 a augmenté de 10 % et 4 % par rapport aux prévisions précédentes grâce aux prix du gaz et du charbon inférieurs aux prévisions et à la charge au cours des 5 premiers mois de l'année en croissance de 14 %, dépassant la croissance attendue de 9 %.

De plus, les revenus financiers ont augmenté de 100 %. Dans le rapport précédent, BSC n'avait pas inclus l'indemnisation des assurances dans l'évaluation, car il existait un risque que les prisonniers de guerre ne reçoivent pas ce montant.

Perspectives commerciales pour 2024/2025 : les centrales de Ca Mau 1, 2 et Vung Ang 1 sont davantage mobilisées en raison de l'augmentation de la charge ; la production hydroélectrique devrait augmenter au second semestre 2024 grâce à La Niña ; la centrale NT2 devrait recevoir plus de gaz en 2025 grâce aux projets d'énergie thermique BOT qui ne sont plus couverts par le gaz ; les centrales NT3 et NT4 pourraient perdre environ 100 à 375 milliards de VND au cours de la première année d'exploitation (2025) et s'améliorer au cours des années suivantes ; recevoir une indemnisation d'assurance d'environ 1 000 milliards de VND, soit 700 milliards de VND de plus que prévu dans le rapport précédent.

Recommandation d'achat pour l'action PVD

Selon KB Securities Vietnam (KBSV), le chiffre d'affaires du premier trimestre 2024 de la Petroleum Drilling and Well Services Corporation (code boursier PVD) a fortement augmenté de 43,1 % par rapport à la même période. Le segment des services de forage a progressé de 27 % grâce à une hausse de 34 % des tarifs de fret et aux revenus supplémentaires provenant des plateformes louées. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée de 19,4 % à 25,7 %, principalement en raison d'une forte augmentation des tarifs de fret, tandis que la composante des coûts d'amortissement dans le coût des marchandises vendues devrait diminuer de 11 %.

KBSV maintient son opinion selon laquelle les performances resteront élevées pendant au moins les deux prochaines années, car le nombre de plates-formes autoélévatrices de plus de 30 ans représente 32 % du nombre total de plates-formes, tandis que le nombre de nouvelles commandes par rapport au nombre total de plates-formes (carnet de commandes/flotte) ne représente que 3,9 % (31,1 % en 2014). Les tarifs de location de plates-formes autoélévatrices devraient également rester élevés durant cette période.

PVD prévoit d'investir 90 millions de dollars dans une plate-forme autoélévatrice de 10 ans, dont la mise en service est prévue début 2025. PVD a dû modifier son objectif, car le délai de redémarrage initial est trop long, ce qui complique la garantie d'un calendrier adapté aux clients. KBSV s'attend toujours à ce que PVD puisse mettre la nouvelle plate-forme en service au premier trimestre 2025.

KBSV utilise une combinaison de la méthode des flux de trésorerie actualisés des entreprises (FCFF) pour donner une recommandation d'achat pour les actions PVD avec un prix cible de 38 100 VND/action, soit une hausse de 18,7 % par rapport au cours de clôture de 32 100 VND/action le 11 juin.

Recommandation d'achat pour l'action GMD

Français Toujours selon KBSV, au premier trimestre 2024, le chiffre d'affaires net de Gemadept Corporation (code boursier GMD) a atteint 1 006 milliards de VND (en hausse de 11 %), réalisant plus de 25 % du chiffre d'affaires prévu. L'activité portuaire principale a contribué à hauteur de 843 milliards de VND (en hausse de 29 %). Le bénéfice après impôts de GMD au premier trimestre 2024 a augmenté de 157 % pour atteindre 656 milliards de VND, car GMD a enregistré un bénéfice extraordinaire de plus de 335 milliards de VND provenant de la cession du port de Nam Hai au cours de la période.

Quelques actions à surveiller le 12 juin (Illustration : KT)

Le débit de l'ensemble du système portuaire GMD en 2024 devrait augmenter de 10 à 12 % par rapport à 2023 en raison des perspectives positives des activités d'import-export d'ici la fin de l'année, du déploiement continu de nouvelles routes de service et de l'amélioration continue de la capacité d'exploitation portuaire de GMD.

Au premier trimestre 2024, GMD a ajusté les tarifs de service sur l'ensemble du système portuaire de 3 à 10 % selon le type de service. Avec l'entrée en vigueur de la circulaire 39/2023/TT-BGTVT relative à l'ajustement du cadre tarifaire des services portuaires maritimes à compter du 15 février 2024, la marge de manœuvre de GMD pour augmenter les tarifs portuaires maritimes a été élargie. Les tarifs de service au nord et au sud de GMD devraient augmenter respectivement de 5 % et de 7 à 10 % par rapport au niveau moyen de 2023.

Sur la base des perspectives commerciales et des résultats d'évaluation, KBSV recommande d'acheter des actions GMD avec un objectif de prix de 100 600 VND/action, soit 15,8 % de plus que le cours de clôture du 10 juin.

Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov