La Russie et l'Arabie saoudite auraient gagné des milliards de dollars supplémentaires grâce aux ventes de pétrole au cours des derniers mois, en raison des prix élevés suite à leur décision de réduire l'offre.
Le 5 septembre, la Russie et l'Arabie saoudite ont annoncé la prolongation de leurs restrictions d'approvisionnement en pétrole jusqu'à la fin de l'année. Ces réductions constituent une stratégie risquée, tant financièrement que politiquement . Cependant, cette stratégie semble avoir fonctionné pour les deux membres les plus importants de l'OPEP+ (l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés).
Selon les calculs du cabinet de conseil Energy Aspects, la hausse des prix du pétrole a suffi à compenser la baisse des exportations. Les revenus pétroliers de l'Arabie saoudite au troisième trimestre pourraient avoir augmenté de 30 millions de dollars par jour par rapport au deuxième trimestre, soit une hausse de 5,7 %. Pour l'ensemble du trimestre, ce chiffre s'élève à environ 2,6 milliards de dollars. Parallèlement, les revenus pétroliers de la Russie sont estimés à 2,8 milliards de dollars.
Cet argent permet à l'Arabie saoudite de financer des projets coûteux sur son territoire, tout en continuant d'investir à l'étranger pour accroître son influence. Il contribue également à consolider le budget russe.
Le prince héritier d'Arabie saoudite Mohammed ben Salmane et le président russe Vladimir Poutine. Photo : AFP
Ces résultats pourraient inciter l'OPEP+ à envisager de nouvelles réductions de l'offre à l'avenir, selon les observateurs. « L'OPEP+ est aux commandes. On peut les voir faire davantage », a déclaré Saad Rahim, économiste en chef chez Trafigura.
Le groupe exerce une pression sur les marchés pétroliers mondiaux depuis des mois, mais ses actions ont eu peu d'effet jusqu'à présent, car les craintes d'une récession mondiale et d'un ralentissement de la croissance en Chine ont maintenu les prix du pétrole dans une fourchette étroite.
En octobre 2022, l'OPEP+ a annoncé une réduction de production de 2 millions de barils par jour – la plus importante depuis le début de la pandémie. En mai, l'Arabie saoudite a pris la tête d'un petit groupe qui a annoncé une réduction volontaire supplémentaire d'un million de barils par jour. En juillet, elle a également réduit d'un million de barils supplémentaires. Début septembre, la Russie et l'Arabie saoudite ont simultanément annoncé une prolongation des réductions jusqu'à la fin de l'année.
Au troisième trimestre, les prix du Brent ont augmenté de 25 %, atteignant 95 dollars le baril. L'OPEP+ prévoit une pénurie mondiale de 3,3 millions de barils de pétrole par jour au quatrième trimestre. De nombreux analystes prédisent que les prix du Brent atteindront bientôt 100 dollars.
« Les prix vont augmenter. L'offre sera limitée », a déclaré Livia Gallarati, analyste pétrolière chez Energy Aspects.
La stratégie de réduction de l'offre est risquée, car elle implique de sacrifier des parts de marché au profit de la concurrence. Si les prix n'augmentent pas, ils doivent également accepter une baisse de leurs revenus. Les États-Unis n'apprécient pas les prix élevés de l'énergie, car ils peuvent accroître les pressions inflationnistes sur l'économie.
Les coûts de production du pétrole en Arabie saoudite et en Russie sont assez bas, Rystad Energy les estimant respectivement à 9,30 $ et 12,80 $ le baril.
Les prix élevés ont été une bénédiction pour l'Arabie saoudite, qui a connu des hauts et des bas suite aux fluctuations des prix du pétrole. Ses coûteux projets de développement ont également eu des résultats mitigés.
Selon Capital Economics, les dépenses budgétaires de l'Arabie saoudite au premier semestre 2023 ont augmenté de 37 % par rapport à la même période l'an dernier. Son projet de nouvelle ville, d'un montant de 500 milliards de dollars, a également démarré.
Plus tôt cette année, le Fonds monétaire international a estimé que Riyad avait besoin de pétrole à 81 dollars pour équilibrer son budget. Si le pays ne parvient pas à attirer des investissements étrangers pour ce projet coûteux, il lui faudra du pétrole à 100 dollars.
La Russie a également dépensé sans compter cette année. Selon Oxford Economics, elle a dépensé 35 % de plus au premier trimestre qu'à la même période l'an dernier. Le gouvernement russe accuse un déficit budgétaire depuis le milieu de l'année dernière.
Le pétrole d'Oural, le plus populaire en Russie, a atteint 75 dollars ces derniers jours. Au deuxième trimestre, son prix moyen n'était que de 65 dollars. Parallèlement, le prix plafond imposé par l'Occident au pétrole russe est de 60 dollars.
La semaine dernière, le Kremlin a interdit les exportations d'essence et de diesel, ce qui a encore restreint l'approvisionnement énergétique mondial. Les prix mondiaux du diesel ont immédiatement grimpé en flèche.
« Si l'on considère uniquement les prix du pétrole, leur avenir semble plus prometteur. Cette stratégie ne marquera peut-être pas un tournant économique, mais elle leur permettra de disposer des finances nécessaires pour continuer à dépenser », conclut James Swanston, économiste chez Capital Economics.
Ha Thu (selon le WSJ)
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