Les banques «ouvrent la vanne» du crédit immobilier

Une série de nouvelles politiques élimine progressivement les goulots d'étranglement de l'offre immobilière, ouvrant ainsi l'accès au capital aux entreprises. Conscientes de cette tendance, de nombreuses banques commerciales ont accéléré leurs injections de capitaux dans le secteur immobilier, privilégiant notamment les segments du logement social et du logement commercial à bas coût, où la demande réelle de logements est très forte.

Fort flux de capitaux vers l'immobilier

Fin mars 2025, les crédits versés au secteur immobilier ont augmenté de 20 % par rapport à fin 2024, un taux dépassant de loin la croissance globale du crédit de l'ensemble de l' économie (6,52 % fin mai).

Dans de nombreuses banques, les prêts immobiliers représentent actuellement 25 à 30 % du total des prêts, ce qui témoigne de la dynamique de reprise et de la grande priorité accordée à ce secteur.

Français Les rapports financiers du premier trimestre 2025 des principales banques reflètent clairement la tendance ci-dessus. Techcombank est en tête avec des prêts en cours pour les activités immobilières atteignant plus de 214,7 billions de VND, représentant près de 34% du total des prêts en cours et en hausse de 20,6% par rapport à la fin de 2024. VPBank a enregistré un chiffre de près de 186 billions de VND (plus de 25% du total des prêts en cours), tandis que SHB a également atteint plus de 141 billions de VND (représentant 25,4%), en hausse de 11,3% par rapport à la fin de l'année dernière.

Parallèlement aux flux de capitaux commerciaux, le gouvernement continue de promouvoir le crédit au logement social par le biais de la résolution 201/2025/QH15. Lors de la conférence de mise en œuvre début juin, le Premier ministre Pham Minh Chinh a souligné la nécessité de lever les obstacles juridiques et d'accroître le financement du Fonds du logement.

La Banque d'État a publié le communiqué officiel 4290 ordonnant à 9 banques d'appliquer des taux d'intérêt préférentiels aux jeunes de moins de 35 ans pour emprunter afin d'acheter un logement social, avec un taux d'intérêt fixe de 6,1%/an jusqu'au 30 juin 2025, soit 2% de moins que le taux d'intérêt moyen à moyen et long terme des « Big 4 » banques publiques.

Cependant, la répartition du capital reste inégale. Les logements sociaux et les logements commerciaux à bas prix sont prioritaires pour accéder à des offres de crédit à faible taux d'intérêt, comme celle de 145 000 milliards de VND (taux d'intérêt de 6,1 à 6,6 %/an). Parallèlement, l'immobilier haut de gamme et spéculatif se heurte encore à de nombreux obstacles en raison de la politique de contrôle stricte de la Banque d'État visant à limiter les risques de créances douteuses.

Selon le vice-ministre de la Construction, Nguyen Van Sinh, le crédit immobilier a connu une évolution positive depuis le début de l'année, notamment pour les projets répondant aux besoins réels en matière de logement et aux besoins des personnes à faibles revenus. Cependant, la reprise du marché n'est pas encore uniforme, car les retombées des flux de capitaux préférentiels restent limitées à certains segments.

Conscientes de cette tendance, de nombreuses banques commerciales ont accéléré l’injection de capitaux dans le secteur immobilier, en privilégiant notamment les segments du logement social et du logement commercial à bas prix où la demande réelle de logements est très importante.

Avertissement sur la bulle du crédit immobilier

Bien que les capitaux affluaient massivement vers l’immobilier, les experts avertissent que le ratio de crédit excessivement élevé et prolongé de ce secteur pourrait fausser les priorités en matière de capitaux et présenter des risques pour le système financier.

La Banque d'État du Vietnam (SBV) s'est fixé comme objectif une croissance du crédit à l'échelle du système d'environ 16 % en 2025, mais a souligné la nécessité pour les établissements de crédit de contrôler strictement les risques immobiliers pour éviter de répéter les leçons de la « bulle » du passé.

M. Nguyen Van Dinh, vice-président de l'Association immobilière du Vietnam, a déclaré que le déséquilibre devenait de plus en plus évident lorsque le segment haut de gamme bénéficiait d'un accès facile aux capitaux, tandis que le logement abordable restait inexploité. Il a averti que si les flux de capitaux vers le segment répondant aux besoins réels n'étaient pas correctement régulés, le marché sombrerait dans un grave déséquilibre entre l'offre et la demande.

Un autre risque souligné par M. Dinh est que plus de 50 % du capital des entreprises immobilières dépend actuellement du crédit bancaire. Parallèlement, les banques utilisent des capitaux à court terme pour prêter à long terme, ce qui accroît le risque de déséquilibre de liquidité.

Face à cette situation, il est urgent de développer des canaux de capitaux supplémentaires tels que les obligations, les bons du Trésor, les fonds d’investissement, les fonds de développement du logement, etc. Bien que discutés depuis plus d’une décennie, ces modèles se heurtent encore à des obstacles juridiques et ne peuvent pas fonctionner efficacement.

Français Lors de la séance de questions-réponses du 19 juin, la déléguée Le Thi Thanh Lam (Hau Giang) a exprimé ses inquiétudes : les marchés financiers, monétaires et bancaires sont chargés de risques ; le marché immobilier est confronté à des difficultés prolongées, tandis que l'or est instable, menaçant l'objectif de croissance du PIB de 8 % en 2025. Elle a demandé directement au ministre des Finances : « Quelles solutions pouvons-nous conseiller au gouvernement pour surmonter les défis ci-dessus ? »

En réponse, le ministre Nguyen Van Thang a affirmé que les marchés financiers, monétaires et immobiliers sont les « vaisseaux sanguins » de l'économie, étroitement liés et sensibles aux fluctuations mondiales. Par conséquent, assurer la sécurité et le développement durable de ces marchés nécessite des solutions fondamentales et une coordination synchrone de nombreux ministères, secteurs et localités.

M. Thang a déclaré que le ministère des Finances travaille avec les agences compétentes pour élaborer et mettre en œuvre la Résolution 01, un document complet contenant des solutions pour stabiliser le marché, de la gestion de la politique fiscale, du contrôle monétaire sur une base mensuelle et trimestrielle, au perfectionnement du cadre juridique, rendant la salle des marchés transparente et améliorant la capacité de surveillance.

Le ministère étudie également les ajustements de la politique fiscale, l’amélioration de l’environnement des investissements et des affaires et le déblocage des ressources pour l’économie, y compris les entreprises immobilières, afin de garantir des objectifs de croissance durable pour 2025 et les années suivantes.

Source : https://baodaknong.vn/ngan-hang-bung-van-tin-dung-cho-bat-dong-san-256152.html