L’ouverture de la porte au crédit-bail ouvre également des canaux de capitaux pour les petites et moyennes entreprises.

« La Résolution 68 ouvre de nouveaux horizons au secteur du crédit-bail. C'est une opportunité sans précédent pour les institutions de crédit non liées aux dépôts au Vietnam », a affirmé M. Pham Xuan Hoe, secrétaire général de l'Association vietnamienne de crédit-bail, à la lecture de la section 3.2 du Groupe de travail et de solutions de la Résolution 68.

M. Pham Xuan Hoe, secrétaire général de l'Association vietnamienne de crédit-bail financier

Il s’agit d’un ensemble de solutions visant à promouvoir et à diversifier les sources de capitaux pour l’ économie privée, notamment en révisant et en modifiant la réglementation sur les opérations des institutions de prêt autres que les dépôts afin de diversifier les sources d’approvisionnement en crédit pour les entreprises, en particulier les petites et moyennes entreprises.

Modifier le cadre juridique régissant l'activité des sociétés de crédit-bail afin d'élargir la liste des actifs loués, y compris les actifs non traditionnels tels que les logiciels, les droits d'exploitation, la propriété intellectuelle et les données. Mettre en place un cadre juridique expérimental et contrôlé pour les plateformes de prêt entre particuliers et de financement participatif afin de mettre en relation directe les petites et moyennes entreprises avec les particuliers et les organisations fournissant des capitaux, etc.

Ce groupe comprend également des solutions liées aux politiques de crédit pour l’économie privée, au crédit vert pour l’économie privée, au développement économique vert, à l’économie circulaire ; aux modèles de garantie de crédit aux niveaux central et local ; aux fonds de soutien aux petites et moyennes entreprises, aux fonds d’investissement pour les startups créatives, etc.

Monsieur, comment pouvons-nous voir les opportunités dans le secteur du crédit-bail que vous avez mentionné ?

Du point de vue de ceux qui travaillent dans le secteur bancaire et financier, nous pensons que la Résolution 68 offre une vision complète et détaillée qui ouvre des canaux financiers et des canaux d’approvisionnement en capitaux pour l’économie privée, en particulier pour les petites et moyennes entreprises et les ménages.

La réalité des activités de crédit-bail a prouvé que chaque fois que les barrières institutionnelles sont supprimées, il y a un développement immédiat.

D'ici la fin du premier trimestre 2025, l'encours de la dette de crédit-bail n'atteindra que près de 40 700 milliards de VND. Bien que ce chiffre ait augmenté de 8,4 % par rapport à la même période en 2024, il n'a pas progressé par rapport à fin 2024.

Toutefois, le point fort de cette activité réside dans la croissance significative des nouveaux produits du secteur. Par exemple, l'encours des prêts pour les automobiles de tous types a atteint plus de 8 500 milliards de VND, en hausse de 26,44 % par rapport au même trimestre, et l'encours des prêts pour les équipements et machines médicaux a augmenté de près de 50 % par rapport au même trimestre.

En particulier, les prêts en cours pour la location de navires (à l'exclusion des navires de mer) ont augmenté de 79,44 %. Ce sujet vient d'être ouvert à compter du 1er juillet 2024 par l'autorisation de la circulaire 26/2024/TT-NHNN relative aux activités de crédit-bail des sociétés de financement général et des sociétés de crédit-bail.

Les prêts en cours destinés au fonds de roulement ont augmenté de plus de 40 % (passant de 16,5 milliards de VND au premier trimestre 2024 à 23 milliards de VND au premier trimestre 2025). Il s'agit d'une nouveauté, due à la réglementation plus stricte sur les prêts destinés au fonds de roulement, qui ne se limite pas à la réglementation sur les prêts destinés au fonds de roulement supplémentaire pour les actifs de crédit-bail.

Le mécanisme d’ouverture a créé une croissance pour l’industrie, même si les chiffres ne sont pas importants...

Actuellement, dans le plan d'action du gouvernement visant à mettre en œuvre la résolution n° 68-NQ/TW du 4 mai 2025 du Politburo sur le développement économique privé, publiée par le gouvernement avec la résolution 138-NQ/TW, la Banque d'État a été chargée de réviser et de modifier la circulaire n° 26/2024/TT-NHNN dans le sens d'élargir la liste des actifs loués tels que les logiciels, les droits d'exploitation, la propriété intellectuelle, les données... Pouvons-nous constater que la gamme de produits de cette industrie est en train de s'élargir ?

À mon avis, pour mettre en œuvre la Résolution 68 dans l'objectif de supprimer les réglementations inutiles et inappropriées, il est nécessaire d'adopter une vision plus ouverte et plus flexible des règles d'entrée sur le marché pour les sociétés de crédit-bail. Depuis 2011, aucune nouvelle entreprise n'a été créée dans ce secteur.

Nous devons également ouvrir la voie aux sociétés de crédit-bail et aux conglomérats financiers de grandes entreprises internationales. Actuellement, ces sociétés ne sont autorisées qu'à créer des sociétés de crédit à la consommation.

Si elle était agréée comme société de financement générale, je pense que Samsung ou Toyota seraient disposés à louer des machines et des équipements au Vietnam, et les entreprises nationales pourraient profiter des ressources des grandes entreprises à moindre coût et plus efficacement... Les petites et moyennes entreprises du Japon, de Taiwan, de Corée... exploitent toutes les services de crédit-bail pour les équipements de bureau, les lignes de machines... pour réserver des prêts à moyen et long terme aux opérations commerciales.

Il convient de préciser que les sociétés de crédit-bail, ainsi que les sociétés de financement général et les sociétés de crédit à la consommation, sont des organismes de prêt qui ne reçoivent pas de dépôts du public. Elles se contentent de mobiliser des fonds auprès d'organismes, d'emprunter auprès de banques, d'emprunter auprès d'organisations internationales, d'emprunter par l'émission d'obligations d'entreprises, etc.

Ces organisations, une fois développées, constitueront un canal d’approvisionnement en capitaux considérable pour l’économie, tout en réduisant la charge pesant sur le système bancaire.

Ces organisations fonctionnent comme des entreprises normales dans l'économie, et leur création et leur retrait n'auront pas d'impact majeur sur l'économie comme les organisations qui mobilisent des capitaux auprès de la population, comme le modèle de fonds de crédit populaire ou les banques commerciales.

Dans de nombreux pays, le nombre de sociétés financières est souvent bien supérieur à celui des banques commerciales, souvent jusqu'à dix fois supérieur. Si le Vietnam atteint ce ratio, il sera possible de créer jusqu'à 370 à 400 sociétés de crédit-bail et sociétés de financement général proposant ce type de services. À ce moment-là, l'encours de la dette liée au crédit-bail pourrait atteindre 300 000 à 500 000 milliards de dongs au cours des cinq prochaines années. Cela signifie que l'encours de la dette augmentera chaque année de 60 à 70 %.

L'augmentation du nombre de sociétés de crédit-bail vise à compléter et à alléger la charge financière des banques commerciales en matière de financement à moyen et long terme. Cependant, ce nombre n'est actuellement que de dix entreprises, un chiffre très faible par rapport aux besoins de l'économie.

Outre des politiques plus ouvertes d’entrée sur le marché, il est également nécessaire de modifier et de compléter un certain nombre de mécanismes et de politiques liés aux activités des organisations qui ne mobilisent pas les dépôts de la population.

Plus précisément, quel contenu proposez-vous de modifier ou de compléter ?

Premièrement, il est nécessaire d’accepter un niveau de risque plus élevé dans les opérations des sociétés financières, ce qui signifie un ratio de créances douteuses plus élevé qui peut atteindre 5 à 6 %.

La raison en est la propension au risque du segment de marché choisi par les sociétés de leasing financier. Les PME de ce segment présentent souvent des risques supérieurs aux normes de risque des banques commerciales, mais la gestion du risque de liquidité des sociétés de leasing financier est plus transparente, souvent planifiée entre la source de capitaux et l'utilisateur (fournisseur de crédit). De plus, les entreprises ne sont pas autorisées à ouvrir des comptes de paiement, ce qui leur évite de subir des pénuries de liquidités immédiates comme les banques commerciales. Elles peuvent ainsi abaisser le ratio de paiement sécurisé en VND dans les 30 jours, de 20 % à 5 %, comme le prévoyait la réglementation.

Je pense également qu'il est nécessaire d'adapter la réglementation sur le niveau d'endettement des clients de crédit-bail et des groupes de clients associés avec 0,5 % des capitaux propres qui doivent être déclarés conformément à la loi sur les établissements de crédit, car cette réglementation n'est pas adaptée aux activités de crédit-bail financier, elle crée donc des procédures administratives inutiles.

Car, selon la réglementation, le capital requis pour créer une société de leasing financier est de 150 à 200 milliards de VND, ce qui signifie que si vous louez seulement 1 milliard de VND, vous devez faire un rapport sur la dette impayée du leasing envers les clients et les parties liées, ce qui est difficile à la fois pour les clients et pour l'entreprise.

Récemment, la Banque d'État a lancé une société de leasing de petits équipements, d'une valeur de 100 millions de VND, sans avoir à élaborer de plan de production ni de business plan. Cette réglementation est très judicieuse et adaptée au crédit à la consommation, mais pas vraiment au leasing financier. Par exemple, le leasing de photocopieurs, de télécopieurs, de scanners et d'ordinateurs de bureau atteint 300 à 500 millions de VND pour les PME. Par conséquent, nous proposons d'ajuster le leasing de petits équipements des sociétés financières à un minimum de 500 millions de VND.

À long terme, comme mentionné à plusieurs reprises, nous proposons d'élaborer une loi sur le crédit-bail, qui devrait être finalisée d'ici trois à cinq ans. L'objectif est d'élargir les types d'actifs soumis au crédit-bail ; les formes autorisées de mobilisation de capitaux pour le crédit-bail ; les questions de gouvernance d'entreprise, de gestion des risques et d'acceptation de risques plus élevés dans les opérations de crédit-bail par rapport aux banques commerciales, ainsi que les questions d'agrément et de faillite des sociétés de crédit-bail.

Par exemple, un bien qui constitue la frontière actuelle entre l'immobilier et le bien meuble est une maison préfabriquée à ossature métallique utilisée comme usine par une PME. Peut-elle être louée à une société de crédit-bail ? Étant donné que la maison à ossature métallique est installée sur un terrain (attenant au terrain), on peut considérer qu'il s'agit d'un bien immobilier. Cependant, avec le développement technologique, une maison préfabriquée peut être entièrement démontée et remontée ailleurs. Elle doit donc être considérée comme un bien meuble et peut être louée financièrement.

Nous souhaitons proposer de nombreux autres contenus. L'Association de crédit-bail financier est prête à se positionner comme un point central pour rassembler les ressources intellectuelles de ses membres et des organisations internationales afin de contribuer à l'élaboration du droit du crédit-bail financier dans les années à venir. Nous sollicitons également l'avis de ses membres pour contribuer à l'élaboration, la révision et l'enrichissement du cadre juridique afin de créer un environnement commercial favorable pour le monde des affaires en général et les organismes de crédit hors dépôt en particulier.

Source : https://baodautu.vn/rong-cua-cho-cho-thue-tai-chinh-cung-la-mo-kenh-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-d288881.html