Contrat record pour l'industrie du jeu vidéo

EA est valorisée à environ 55 milliards de dollars suite à cette acquisition. Photo : Bloomberg .

Le développeur de jeux vidéo Electronic Arts (EA), créateur de franchises populaires telles que Battlefield et Madden NFL, a accepté de se vendre à un consortium d'investisseurs dans le cadre d'un rachat par emprunt (LBO) de 55 milliards de dollars . S'il est finalisé, ce sera le LBO le plus important de l'histoire.

Selon l'annonce du 30 septembre, le groupe d'investisseurs comprenant le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite (PIF), Affinity Partners fondé par Jared Kushner et Silver Lake dépensera 36 milliards de dollars en espèces, plus un apport en capital du PIF et 20 milliards de dollars en dette financée par la banque JPMorgan.

Cette décision marque une avancée significative pour le PIF, un fonds d'une valeur d'environ 1 000 milliards de dollars , dans son ambition de faire de l'Arabie saoudite un pôle mondial du sport et des jeux. Elle est également perçue comme le signe du retour des acquisitions par emprunt à grande échelle, après une longue période d'obscurité relative depuis la crise financière mondiale de 2008.

L'accord EA rappelle l'acquisition pour 45 milliards de dollars de la société énergétique texane TXU Energy en 2007. Cependant, TXU a fait faillite seulement sept ans plus tard, laissant de nombreuses personnes sceptiques quant à la durabilité des accords LBO géants.

Dans le cadre de cette transaction, les actionnaires d'EA recevront 210 $ en numéraire par action, soit une prime de 25 % par rapport au cours de clôture du 25 septembre, qui s'élevait à 168,32 $ . Cela porte la valeur des capitaux propres de la société à environ 52,5 milliards de dollars . Suite à la transaction, l'action EA a progressé de 5 % pour atteindre 202,54 $ .

« Cet accord ouvre la voie au retour des sponsors à de gros contrats après des années de retenue en raison de coûts d'emprunt élevés et de conditions de marché défavorables », a déclaré Kyle Walters, analyste au sein du cabinet d'analyse PitchBook.

Electronic Arts dépend fortement de l'e-sport, et Freedom Capital Markets estime que le soutien financier du nouveau groupe d'investisseurs aidera EA à faire avancer des projets à long terme qui seraient difficiles à mettre en œuvre en tant que société publique.

EA se prépare également à lancer Battlefield 6, qui devrait rapporter plus de 2 milliards de dollars de revenus supplémentaires d'ici l'exercice 2028. Cependant, selon Benchmark , le prix de 210 $ /action est toujours « nettement inférieur » à la valeur intrinsèque de l'entreprise, car son potentiel de croissance n'a pas encore été pleinement exploité.

Source : https://znews.vn/thuong-vu-ky-luc-cua-hang-game-hang-dau-the-gioi-post1589611.html