Le 1er mai, JPMorgan Chase a officiellement acquis tous les dépôts et la plupart des actifs de First Republic Bank (FRB) après que le gouvernement américain a saisi tous les actifs de la banque.
Plus précisément, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et les autorités californiennes ont annoncé la fermeture de la First Republic Bank et la vente de la totalité des 93,5 milliards de dollars de dépôts et de la plupart de ses actifs à JPMorgan.
Il s'agit donc du deuxième plus important effondrement bancaire de l'histoire des États-Unis, après celui de Washington Mutual en 2008. L'ampleur de cette faillite est légèrement supérieure à celle de Silicon Valley Bank (SVB), une autre banque qui s'est également effondrée en mars 2023.
Il s'agit de la quatrième banque américaine à faire faillite depuis mars 2023, après Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) et Signature Bank.
Fin 2022, First Republic était la 14e plus grande banque des États-Unis et possédait plus de 220 milliards de dollars d'actifs.
Grâce à cet accord, JPMorgan Chase, déjà l'une des plus grandes banques des États-Unis, deviendra encore plus forte.
First Republic Bank est la dernière victime en date de la vague de retraits qui frappe les petites banques américaines. Selon son rapport, les dépôts auprès de la banque ont chuté de plus de 40 % au premier trimestre 2023. Cette situation a entraîné une dégringolade de 97 % du cours de l'action First Republic depuis le début de l'année, et sa cotation est suspendue depuis le 1er mai.
Auparavant, First Republic Bank était réputée dans le système bancaire américain pour son réseau de banques franchisées et sa clientèle composée principalement de personnes fortunées et influentes (dont, selon certaines sources, Mark Zuckerberg, fondateur de Facebook). First Republic Bank bénéficiait d'une source importante de dépôts à des coûts très faibles.
Même après la faillite de SVB et de Signature Bank, First Republic Bank n'avait toujours aucun prêt en souffrance depuis plus de 90 jours grâce à sa clientèle de haute qualité.
La pression s'accentue sur la Fed
Suite à l'effondrement de First Republic, la pression s'accentue sur la Fed alors que la banque centrale américaine se prépare à sa réunion de politique monétaire du 3 mai.
L’effondrement de First Republic Bank et des trois banques américaines précédentes est dû aux difficultés et aux pertes rencontrées par les banques américaines en raison de la hausse rapide des taux d’intérêt et de la chute des cours des actions et des obligations… après que la Fed a relevé ses taux d’intérêt neuf fois de suite depuis 2022.
Les mauvaises nouvelles concernant les banques ont entraîné un retrait massif de fonds des petites banques, d'autant plus que la plupart des dépôts dépassaient la limite de 250 000 $ fixée par la FDIC, poussant de nombreuses banques au bord de la faillite.
Selon Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, l'acquisition de First Republic pourrait atténuer une grande partie des répercussions négatives sur le secteur bancaire.
Cependant, de nombreux experts restent assez prudents compte tenu de la persistance d'une inflation élevée.
Dans le compte rendu de la réunion de mars 2023, la Fed indiquait vouloir maintenir sa décision de relever les taux d'intérêt malgré le risque d'une légère récession aux États-Unis. En conséquence, les responsables ont revu à la baisse leurs prévisions concernant le taux d'intérêt maximal suite à plusieurs faillites bancaires.
Néanmoins, lors de leur réunion de mars, les responsables ont tout de même relevé les taux d'intérêt de 25 points de base pour les porter à 4,75 %-5 %, dans le but d'équilibrer le risque d'une crise du crédit avec des données d'inflation encore trop élevées.
Même dans le compte rendu de sa réunion de mars, la Réserve fédérale a reconnu qu'un effondrement du secteur bancaire pourrait entraîner un durcissement des conditions de crédit pour les ménages et les entreprises, exerçant ainsi une pression sur l'activité économique , l'emploi et l'inflation. Cependant, la Réserve fédérale n'a pas précisé l'ampleur de cet impact.
Les prévisions les plus récentes indiquent que les taux d'intérêt américains augmenteront encore cette année, la Fed étant susceptible de procéder à une nouvelle hausse de 25 points de base en mai 2023.
En mars, les États-Unis ont enregistré une hausse de 0,1 % de l'indice des prix à la consommation (IPC) par rapport au mois précédent et une hausse de 5 % par rapport à la même période de l'année dernière, soit beaucoup moins que le pic de 9,1 % atteint en juin 2022.
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