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Le 5 mars 2025, le gouvernement a publié la résolution n° 42/NQ-CP proposant d'élaborer une résolution de l'Assemblée nationale sur les centres financiers au Vietnam. Quel est votre avis sur cette décision ?
La création d'un centre financier régional et international au Vietnam constitue une avancée majeure, illustrant clairement la vision stratégique et la politique majeure du Parti et du gouvernement visant à développer le marché financier vers la modernisation et l'intégration dans la nouvelle ère. Outre son rôle de dynamisation institutionnelle, le centre financier joue également un rôle clé dans la transformation du modèle de croissance, améliorant l'efficacité de la mobilisation, de l'allocation et de l'utilisation des ressources de l' économie , contribuant ainsi à renforcer la compétitivité nationale, à élargir la connectivité et à approfondir la participation au système financier mondial.
Selon vous, le Vietnam a-t-il suffisamment de conditions pour former un centre financier international ?
On peut dire que le Vietnam conjugue plusieurs facteurs fondamentaux importants. Le premier est sa situation géographique stratégique. Situé au cœur de la région Asie- Pacifique , le Vietnam connaît le développement le plus dynamique au monde. Hô-Chi-Minh-Ville bénéficie d'une situation privilégiée sur les routes commerciales maritimes et aériennes internationales, avec un fuseau horaire différent de celui de 21 grandes places financières mondiales, ce qui constitue un avantage pour les transactions inter-horaires. Da Nang, quant à elle, présente un fort potentiel grâce à sa connectivité régionale, ses infrastructures portuaires et son urbanisme moderne.
Deuxièmement, le niveau élevé d'intégration économique. Le Vietnam a signé 17 accords de libre-échange avec plus de 65 grandes économies mondiales ; le chiffre d'affaires total des importations et des exportations de marchandises a atteint 786,3 milliards de VND (2024), soit environ 1,7 fois plus que le PIB, ce qui fait du Vietnam l'une des économies les plus ouvertes et qui entretient des relations commerciales avec plus de 230 marchés. Le marché financier est en plein essor. Le système bancaire se rapproche de plus en plus des normes de Bâle. La bourse a atteint une capitalisation équivalente à plus de 70 % du PIB, et les obstacles aux investisseurs étrangers sont supprimés. Hô-Chi-Minh-Ville est actuellement le plus grand centre financier du pays, contribuant à 15,5 % du PIB, à plus de 25 % des recettes budgétaires totales et à près de 11,3 % du chiffre d'affaires à l'exportation. La ville figure également au Global Financial Centers Index (GFCI) et tend à améliorer son classement au fil des ans.
Troisièmement, les infrastructures ont apporté d’importantes contributions au développement socio-économique.
Quatrièmement, en termes de cadre institutionnel et juridique, l’environnement d’investissement des entreprises s’est considérablement amélioré, contribuant au fort développement de tous les types d’entreprises et de secteurs économiques, en particulier du secteur économique privé.
Cinquièmement, la macroéconomie est maintenue stable. Le PIB total en 2024 s'élève à environ 470 milliards de dollars (classé 33e-34e au monde), le PIB par habitant à environ 4 600-4 700 dollars ; l'inflation est bien maîtrisée ; les taux d'intérêt sont stables ; la dette publique et la dette publique diminuent rapidement, ce qui inspire confiance au monde des affaires et à la société.
Mais pour construire un centre financier, il y aura certainement de nombreux défis pour le Vietnam, Madame ?
Oui, les défis sont considérables pour le Vietnam, tant en termes d'institutions, d'infrastructures que de capacités d'application. Il s'agit tout d'abord de perfectionner le cadre juridique et institutionnel afin de créer un environnement favorable au développement des places financières, sachant que le système juridique de la finance, de l'investissement et des marchés de capitaux présente encore de nombreux points à améliorer pour se rapprocher des normes internationales. Le système juridique actuel n'a pas pleinement suivi le développement rapide du secteur financier international, notamment en matière de protection des investisseurs et de transactions financières transfrontalières. De plus, la concurrence régionale est très forte. Singapour, Hong Kong et Shanghai ont tous bâti des places financières dotées de fondements juridiques clairs, d'infrastructures modernes, d'écosystèmes financiers avancés et de politiques d'investissement attractives. Le Vietnam doit donc mettre en place des mécanismes spécifiques pour créer ses propres atouts et attirer les entreprises et les flux de capitaux.
Parmi les principaux défis auxquels Hô-Chi-Minh-Ville est confrontée figurent les embouteillages, la pollution environnementale et l'absence de centres financiers de niveau international. Ces obstacles doivent être surmontés. De plus, bien que l'aéroport international de Long Thanh soit en construction, la réalisation de grands projets d'infrastructure nécessitera beaucoup de temps et de ressources.
Par ailleurs, la libéralisation financière est l'une des conditions pour devenir un centre financier international. Le système bancaire dépend encore fortement des produits de crédit traditionnels et ne propose pas autant de produits financiers modernes que les pays développés. Sur le marché boursier, malgré la modification de la loi sur les valeurs mobilières et le développement progressif du système, le Vietnam n'a pas encore intégré le groupe des pays émergents. Enfin, les limitations technologiques et la cybersécurité constituent également un défi majeur face aux risques de cybercriminalité et aux vulnérabilités des transactions financières, ce qui rend urgent d'améliorer les capacités de sécurité et de gestion des risques dans ce domaine.
Alors, quelles sont les solutions pour surmonter ces défis et qu’attendez-vous de l’avenir des centres financiers au Vietnam ?
Les centres financiers au Vietnam doivent combiner des éléments modernes, durables et flexibles, en tirant le meilleur parti du potentiel existant des villes et en répondant aux exigences de la concurrence régionale.
Il s'agit de choisir un modèle de développement adapté. Si l'on souhaite développer un centre financier international selon un modèle semi-classique associant commerce, industrie, technologie, marché des capitaux et services auxiliaires, Hô-Chi-Minh-Ville est le choix numéro un. Da Nang, quant à elle, peut mettre en œuvre un modèle d'écosystème multi-composants comprenant des centres de développement axés sur trois groupes de services : paiement, commerce international, gestion des risques et services de change, et services financiers verts.
Deuxièmement, établir un cadre juridique flexible et moderne, conforme aux normes internationales, pour attirer les institutions financières internationales. Il est essentiel d'établir un cadre juridique solide pour garantir l'intégrité et la stabilité du marché financier, notamment en matière de réglementation de la protection des investisseurs, de conduite du marché, d'exigences de fonds propres, de gestion des risques et de normes de divulgation d'informations. La recherche permet de tester de nouveaux modèles économiques dans le secteur financier, tels que la Fintech, l'Insurtech et les plateformes de trading numériques. Des procédures d'octroi de licences rapides et la protection des droits des investisseurs doivent être mises en œuvre.
Troisièmement, en termes d'infrastructures financières et technologiques, un centre financier international a besoin d'un système de paiement moderne, connecté au marché financier mondial, ainsi que d'infrastructures de pointe pour soutenir les transactions financières, la fintech et le commerce électronique. De plus, les infrastructures informatiques jouent également un rôle essentiel. Hô-Chi-Minh-Ville doit se doter d'un système de données financières robuste, intégrant des technologies de pointe telles que l'intelligence artificielle (IA), la blockchain et le big data pour soutenir les activités financières. Une zone financière numérique pourrait être créée pour regrouper les entreprises fintech et leur permettre de tester de nouveaux produits et services. Ce sera également un lieu propice à la coopération entre les start-ups technologiques et les institutions financières traditionnelles.
Quatrièmement, une politique d'incitation fiscale est nécessaire. La résolution n° 259/NQ-CP du 31 décembre 2024 du gouvernement promulguant le plan d'action pour la mise en œuvre de l'avis n° 47-TB/TW du 15 novembre 2024 du Comité central du Parti sur la conclusion du Politburo concernant la construction d'un centre financier régional et international au Vietnam a confié au ministère des Finances un certain nombre de missions liées au secteur fiscal : « Étude de mécanismes d'incitation exceptionnels pour les activités financières vertes dans le cadre du centre financier ; mise en place de politiques incitatives pour les banques étrangères souhaitant établir des succursales ou transférer leur siège social et leurs bureaux de représentation vers le centre financier au Vietnam (incitations fiscales et tarifaires, etc.) ».
Cinquièmement, il faut continuer à simplifier les procédures d'octroi de licences et d'enregistrement des entreprises, ainsi qu'à améliorer la transparence et l'efficacité de la gestion de l'État. La réduction des obstacles administratifs contribuera à attirer les investisseurs internationaux et à promouvoir le développement des centres financiers.
Sixièmement, des ressources humaines de haute qualité constituent un facteur clé du modèle de place financière. La coopération avec les universités, les instituts de recherche et les organismes de formation internationaux est nécessaire pour améliorer les qualifications professionnelles des professionnels du secteur financier. Des programmes de formation approfondis en finance, gestion des risques, analyse de données et technologies financières doivent également être promus. Parallèlement, il est nécessaire de mettre en œuvre des politiques visant à attirer les talents internationaux, notamment les experts des secteurs bancaire, financier et technologique, ainsi que des politiques de visas spécifiques pour les experts financiers, les fintechs et les technologies étrangères, afin de faire de la place financière une destination idéale pour les talents internationaux.
Je crois qu'avec la bonne stratégie, une approche méthodique et une coopération entre le gouvernement central, les gouvernements locaux et les entreprises, le Vietnam peut construire complètement un ou plusieurs centres financiers régionaux dans le processus de devenir un pays industrialisé moderne avec un revenu moyen élevé d'ici 2030 et un pays développé à revenu élevé d'ici 2045.
Comme je l’ai dit plus haut, la construction et le développement d’un centre financier régional et international aideront le Vietnam à se connecter au marché financier mondial, à attirer les institutions financières étrangères, à créer de nouvelles ressources et à renforcer les ressources existantes.
En outre, le Vietnam peut tirer parti de l'opportunité de réorienter les flux de capitaux d'investissement internationaux vers le développement de l'économie et de la société ; il peut également promouvoir le développement efficace du marché financier vietnamien conformément aux normes internationales. Ce centre financier sera l'un des fers de lance stratégiques et une avancée institutionnelle nationale majeure. Il aidera le Vietnam à transformer son modèle de croissance, à mobiliser, allouer et optimiser l'utilisation des ressources, renforçant ainsi sa compétitivité internationale et sa participation accrue au système financier mondial, créant ainsi une nouvelle dynamique pour le développement de l'économie dans la nouvelle ère.
Merci beaucoup!
Prochain séminaire « Expérience INTERNATIONALE » Afin d'échanger des expériences sur la construction d'un centre financier et de clarifier le rôle du système bancaire dans ce processus au Vietnam, avec l'accord des dirigeants de la Banque d'État du Vietnam, Banking Times organisera, le 16 avril au matin, un séminaire sur le thème : « Expérience internationale et rôle du système bancaire dans la construction d'un centre financier ». Y participeront des experts internationaux de premier plan en matière de politique économique, de développement du secteur financier et de stratégie d'investissement ; des représentants des dirigeants des ministères et des branches concernés ; des représentants des dirigeants des départements, agences et unités de la Banque d'État ; de certaines branches régionales de la Banque d'État ; de l'Association bancaire ; des établissements de crédit ; des organisations internationales ; des banques étrangères au Vietnam ; |
Source : https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nang-tam-vi-the-viet-nam-162773.html
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