מדינות ממהרות לקנות זהב על רקע עליית מחירים

מחיר הזהב מתקרב ל-2,500 דולר לאונקיה

ב-9 באפריל, מחיר הזהב הספוט עמד על 2,355 דולר לאונקיה, לאחר שהגיע לשיא של 2,353.81 דולר. חוזים עתידיים על זהב עלו ב-0.5% ל-2,362.60 דולר.

מומחים אומרים שמחירי הזהב נמצאים בשיא של כל הזמנים, בעוד משקיעים ממתינים בכיליון עיניים לצעדים של ארה"ב ולפרוטוקול הפגישה האחרונה של הפדרל ריזרב בנושא הורדות ריבית.

לפי רויטרס, מחירי הזהב עולים מדי יום, כמעט והגיעו לשיא בהשוואה למסחר הקודם. עלייה זו נתמכת על ידי כוח קנייה חזק מצד בנקים מרכזיים.

"זהב היה נכס בטוח בשווקים הפיננסיים, כאשר רכישות חשאיות של הבנקים המרכזיים וזרימת הון ספקולטיבית דוחפות את המחירים כלפי מעלה באופן קבוע", אמר טים ווטרר, אנליסט שוק ראשי ב-KCM Trade, לרויטרס .

מחירי הזהב בעולם עלו בחדות, והגיעו במהירות לרף של 2,500 דולר לאונקיה.

מבחינה היסטורית, מחירי הזהב נוטים להיות בקורלציה הפוכה עם שיעורי הריבית. שיעורי ריבית נמוכים יותר הופכים נכסים נושאי ריבית כמו אג"ח להשקעות אטרקטיביות יותר מאשר נכסים בעלי הכנסה קבועה.

מומחים מחברת UBS Global Wealth Management צופים כי אחזקות קרנות הזהב הנסחרות בבורסה (ETC) יגדלו ככל שהפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) יתחיל להוריד את הריבית. UBS GWM צופה כי מחיר הזהב יעלה ל-2,500 דולר לאונקיה עד סוף 2024, הבדל גדול מהתחזית שעמדה על 2,225 דולר לאונקיה.

"עדיין יש מקום לירידה במחיר הזהב אם הפד יוריד את הריבית, אבל עד כה, הזהב ראה ירידה קטנה בלבד בהשוואה למה שציפינו", אמר UBS GWM.

מחירי הזהב זינקו לאחרונה על רקע חששות גוברים לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של קיצוצי הריבית של הפד על מטבעות קריפטוגרפיים ומתכות יקרות, כך לדברי מייק נובוגרץ, מנכ"ל גלקסי אינווסטמנט פרטנרס.

בנוסף, שוק הזהב חווה מיזוגים משמעותיים, כמו המיזוג של Karora Resources ו-Westgold Resources בשווי 1.45 מיליארד דולר. גורמים אלה, בשילוב עם עצתו של הכלכלן פיטר שיף כי "מחזיקי ביטקוין צריכים להמיר לזהב", תרמו לזינוק במחיר הזהב.

מדינות ממהרות לאגור זהב

הביקוש השנתי לזהב, כולל הזמנות ללא מרשם, צפוי לעלות ב-3% לשיא של 4,899 טון בשנת 2023, ולהמשיך לעלות בשנת 2024, על פי מועצת הזהב העולמית.

חלק ניכר מהצמיחה הזו הונע על ידי משקי בית ומשקיעים בסין, שקונה יותר מטילי נדל"ן עקב לחץ חמור מצד שוק המניות ומגזר הנדל"ן שלה.

סין מוסיפה זהב לעתודותיה זה החודש ה-17 ברציפות, אמר קרישאן גופול, אנליסט בכיר במועצת הזהב העולמית.

"ברור שהבנק המרכזי עדיין מאמין בזהב ורואה את ערכו העדיף", אמר קרישאן גופול לרויטרס.

נכון לעכשיו, כמות הזהב המוחזקת על ידי הבנק המרכזי של סין עומדת על 72.74 מיליון אונקיות (כ-2,263 טון), עלייה של 5 טון לעומת 2,257 טון בפברואר. ערך עתודות הזהב עלה מ-48.64 מיליארד דולר ל-61.07 מיליארד דולר.

הבנק העממי של סין היה הקונה הגדול ביותר באסיה, עם רכישות נטו של 7.23 מיליון אונקיות (כמעט 225 טון) בשנת 2023, השנה הגדולה ביותר עבור הבנק העממי של סין מאז 1977.

אגירת הזהב העצומה היא חלק מהאסטרטגיה הפיננסית של בנקים מרכזיים ברחבי העולם.

נכון לעכשיו, מדינות אוגרות זהב באופן מסיבי, עם רכישה כוללת של 1,037.4 טון זהב בשנת 2023. בנוסף לסין, המדינות ש"צצו" ברכישת זהב אקטיבית הן הבנקים המרכזיים של הודו, טורקיה וקזחסטן... על פי רויטרס. בעבר, נתונים מבנק אוף אמריקה הראו שסין, פולין וסינגפור הובילו את רכישות הזהב על ידי הבנקים המרכזיים בשנת 2023.

אסטרטגיית הרכש של סין תואמת את מטרתה לגוון את נכסיה עם מדינות ה-BRICS (ברזיל, רוסיה, הודו ודרום אפריקה), קבוצת מדינות שמטרתן להפוך למעצמות כלכליות עולמיות עד 2050.

כחלק מהאסטרטגיה, כלכלות מבקשות להפחית את תלותן בדולר האמריקאי. ערך הדולר האמריקאי נמצא ביחס הפוך לזהב, כמו גם סימנים אחרונים לכך שהשווקים מפחיתים את ההימורים על הורדת הריבית על ידי הפד.

לדברי מומחים, הבהלה לזהב של סין אינה רק אסטרטגיה פיננסית אלא גם תגובה לתנודות בעולם, ובמיוחד לסכסוכים באוקראינה ובמזרח התיכון.

זהב נתפס לעתים קרובות כ"מקלט בטוח" בתקופות משבר, במיוחד מיתון כלכלי. המתכת הצהובה משמשת כגידור מפני אינפלציה ומספקת גיוון למשקיעים.

לפי עיתון טיאן פונג

מָקוֹר