אסיה נכנסת ל"מחזור-על תעשייתי" חדש.

במשך שנים רבות, אסיה נחשבה ל"מפעל של העולם", ושיחקה תפקיד מרכזי בשרשראות האספקה ​​הגלובליות, החל מאלקטרוניקה ועד סחורות תעשייתיות וחומרי ייצור. אך לדברי אנליסטים בינלאומיים, האזור כעת לא רק נהנה מהתאוששות הסחר או מגל הבינה המלאכותית (AI), אלא נכנס ל"מחזור-על תעשייתי" חדש, המונע על ידי השקעות בקנה מידה גדול בתשתיות בינה מלאכותית, אנרגיה, הגנה וייצור.

לדברי צ'טאן אהיה, הכלכלן הראשי של אסיה במורגן סטנלי, אסיה חווה שינוי מבני בכלכלה האזורית שלה, המונע בעיקר על ידי עלייה בהשקעות הון הן במגזר הציבורי והן במגזר הפרטי.

זה לא רק סיפור על בינה מלאכותית.

בתקופה האחרונה, השוק הפיננסי העולמי התמקד בעיקר בהשפעת הבינה המלאכותית על הצמיחה הכלכלית ורווחי התאגידים; כלכלות אסייתיות רבות, ובמיוחד מרכזי ייצור שבבים ואלקטרוניקה, נתפסות כמרוויחות עיקריות ממרוץ הבינה המלאכותית העולמי.

עם זאת, לפי מורגן סטנלי, בינה מלאכותית היא רק חלק אחד מתמונה גדולה בהרבה המתפתחת באסיה.

הבנק טוען כי האזור נכנס למחזור השקעות תעשייתי רב שנתי, ולא רק להתאוששות מחזורית של יצוא טכנולוגיה. הדחף החדש נובע משינויים מהותיים, כולל השקעה בתשתיות בינה מלאכותית, מעבר לאנרגיה ירוקה, הבטחת ביטחון אנרגטי והגדלת הוצאות הביטחון.

אסיה היא מרכז הייצור העולמי , והיא אחראית לכמעט 50% מהערך המוסף התעשייתי העולמי. מקור: פורום מזרח אסיה

מורגן סטנלי צופה כי סך השקעות ההון במגזרים אלה יגדל בקצב שנתי מצטבר של כ-16% בחמש השנים הקרובות, במונחים דולריים. דבר זה יגביר את הצמיחה הכוללת של השקעות ההון באסיה לכ-7% באותה תקופה, פי שלושה בערך מקצב הצמיחה של התקופה 2023-2025.

על פי תחזיות, היקף הון ההשקעות באסיה עשוי להגיע לסכום השווה ערך ל-16 טריליון דולר בשנה עד 2030, עלייה חדה מהרמה הנוכחית של כ-11 טריליון דולר.

אנליסטים סבורים כי לעלייה זו בהשקעות עלולות להיות השפעות מרחיקות לכת על הייצור התעשייתי, הסחר, התעסוקה והצריכה באזור.

הסימנים הראשונים הופיעו.

לפי מורגן סטנלי, נתונים כלכליים אחרונים מצביעים על כך שמחזור תעשייתי חדש באסיה החל לקבל צורה.

אינדיקטורים רבים הקשורים לייצור ולהשקעות הגיעו כעת לשיאים רב שנתיים, ואף מתקרבים או עולים על הרמות של 2017-2018, תקופה שבה הכלכלה העולמית חוותה התאוששות חזקה לאחר תקופה של צמיחה איטית.

ראוי לציין כי יבוא מוצרי הון - אחד המדדים המשקפים את הביקוש להשקעה במכונות וציוד - עבר את השיא של תקופת 2017-2018. מדד מנהלי הרכש (PMI) של אסיה עלה גם הוא לרמתו הגבוהה ביותר מזה למעלה מארבע שנים מוקדם יותר השנה, בעוד שצמיחת הייצור התעשייתי התקרבה לרמתה הגבוהה ביותר מזה ארבע שנים.

סימן חיובי נוסף הוא שהיצוא מחוץ למגזר הטכנולוגיה, שנחלש במשך רוב 2025, התאושש משמעותית מאז הרבעון הרביעי. נתוני הסחר לחודש אפריל ותחילת מאי השנה ממשיכים להראות מגמה חיובית, למרות הלחץ ממחירי האנרגיה העולים.

לדברי אנליסטים, זה משקף את עוצמת מחזור ההשקעות התעשייתי, שכעת גדול מספיק כדי לקזז סיכונים לטווח קצר מחוסר יציבות גיאופוליטית ומשוקי האנרגיה.

בינה מלאכותית מניעה גל חדש של השקעות בתשתיות.

אחד המניעים הברורים ביותר של מחזור חדש זה הוא בינה מלאכותית והמערכת האקולוגית הטכנולוגית הקשורה אליה.

הפיצוץ של בינה מלאכותית גנרטיבית בשנתיים האחרונות הזינה ביקוש עצום למרכזי נתונים, שבבי עיבוד, אלקטרוניקה בעלת הספק גבוה ותשתיות כוח מחשוב.

תאגידי טכנולוגיה אמריקאיים גדולים מאיצים את בנייתן של מערכות מרכזי נתונים מבוססות בינה מלאכותית בקנה מידה עולמי. בהקשר זה, יצרני שבבים ורכיבי אלקטרוניקה אסייתיים ממלאים תפקיד מכריע בשרשרת האספקה.

כלכלות כמו דרום קוריאה, יפן, סין וטייוואן (סין) הן כיום מרכזי הייצור העולמיים של מוליכים למחצה, סוללות, אלקטרוניקה וחומרי טכנולוגיה עילית. הביקוש הגובר לבינה מלאכותית מאלץ עסקים באזור להאיץ את ההשקעות כדי להרחיב את כושר הייצור שלהם.

לא רק חברות טכנולוגיה, אלא גם תעשיות מסורתיות רבות מתחילות להגדיל את ההשקעות באוטומציה, מרכזי נתונים ותשתיות דיגיטליות כדי לשפר את הפרודוקטיביות.

לפי מורגן סטנלי, פער ההשקעות בבינה מלאכותית בין ארה"ב לאסיה נותר משמעותי, מה שאומר שעסקים באזור צפויים להמשיך ולהגדיל את הוצאותיהם בחדות בשנים הקרובות כדי לעמוד בקצב המגמות הטכנולוגיות העולמיות.

מעבר אנרגטי וביטחון אנרגטי

מלבד בינה מלאכותית, המעבר לאנרגיה ירוקה נתפס כגורם מניע מרכזי נוסף של המחזור התעשייתי החדש.

במשך שנים רבות, סין הייתה מובילה בהשקעות באנרגיה מתחדשת, כלי רכב חשמליים, אחסון סוללות ותשתיות אנרגיה נקייה. עם זאת, כלכלות אחרות באזור גם הן מאיצות את מאמציהן.

העלייה בביקוש לחשמל מבינה מלאכותית וממרכזי נתונים מאלצת מדינות רבות להרחיב במהירות את כושר ייצור החשמל שלהן. במקביל, יעדי הפחתת פליטות פחמן מאלצים ממשלות ועסקים להמשיך ולהשקיע רבות באנרגיית רוח, אנרגיה סולארית, אחסון סוללות ורשת החשמל.

עליית מחירי הנפט ושיבושים בשרשראות אספקת האנרגיה בשנים האחרונות הפכו גם את ביטחון האנרגיה לעדיפות אסטרטגית עבור מדינות אסיה רבות.

לדברי מומחים, המעבר האנרגטי ייקח עשרות שנים וידרוש השקעות הון אדירות, ובכך ייצור ביקוש נוסף לפלדה, נחושת, מלט, ציוד תעשייתי ומכונות ייצור.

ההגנה הפכה לתחום השקעה מרכזי.

שינוי בולט נוסף הוא המגמה של עלייה בהוצאות הביטחון באסיה.

מתחים גיאופוליטיים גוברים באזורים רבים הניעו ממשלות להאיץ את המודרניזציה הצבאית ולהרחיב את ההשקעות בתעשיית הביטחון.

לפי מורגן סטנלי, הוצאות הביטחון לא רק משפיעות על המגזר הצבאי, אלא גם מגבירות את הייצור התעשייתי, טכנולוגיה עילית, הנדסה מדויקת, חומרים חדשים ואלקטרוניקה. גל השקעות זה עשוי להוביל להתרחבות של מגוון תעשיות תומכות, החל מייצור מכונות ועד לוגיסטיקה וחומרי גלם בסיסיים.

אסיה נהנית מיתרון כפול.

מורגן סטנלי מאמינה שאסיה נמצאת בעמדה נוחה במיוחד להפיק תועלת ממחזור ההשקעות החדש.

מצד אחד, האזור יונע על ידי ביקוש השקעות מקומי משלו. מצד שני, כמרכז ייצור עולמי, אסיה תרוויח גם מהמגמה הגוברת של השקעות תעשייתיות בכלכלות גדולות אחרות.

כיום, אסיה אחראית לכמעט 50% מהערך המוסף התעשייתי העולמי. כלכלות באזור מחזיקות בעמדות מפתח בשרשראות האספקה ​​של שבבי מוליכים למחצה, סוללות, חומרי טכנולוגיה עילית, מכונות תעשייתיות ומוצרי ביניים.

אנליסטים צופים שככל שמדינות ברחבי העולם יגדילו את ההשקעות בבינה מלאכותית, אנרגיה והגנה, הביקוש לסחורות ורכיבים המיוצרים באסיה ימשיך לעלות. במקביל, השקעות תעשייתיות חזקות יותר עשויות ליצור יותר מקומות עבודה, להעלות את השכר ולתמוך בצריכה המקומית - גורמים שיסייעו בשמירה על הצמיחה ארוכת הטווח של האזור.

עם זאת, מומחים מציינים גם כי התחזית החיובית של אסיה נותרה מלווה בסיכונים רבים, כולל מתחים סחריים, חוסר יציבות גיאופוליטית, מחירי אנרגיה והסיכון להאטת הצמיחה העולמית.

אף על פי כן, עם ההשקעות הגוברות ותפקידה המרכזי בשרשראות האספקה ​​הגלובליות, מוסדות פיננסיים רבים מאמינים כי אסיה נכנסת לתקופה החזקה ביותר של צמיחה תעשייתית מאז תחילת שנות ה-2000.

מקור: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html