שוק המניות שבוע 6/1 - 10/1: מדד VN מתעדכן בטווח הקצר

[מודעה_1]

מדד VN תחת לחץ מכירה חזק עקב הסנטימנט שלפני טט; ענקית הטקסטיל מדווחת על רווח שיא הודות להכנסות מיצוא; רשימת מניות פוטנציאליות ברבעון הראשון; אירועים כלכליים בולטים; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים.

מדד VN התאים משמעותית בתחילת השנה

שוק המניות היה באדום במושבים הראשונים של השנה. מדד VN ירד בחדות ב-15.1 נקודות, וחזר ל-1,254.6 נקודות.

נזילות השוק הגיעה לכמעט 15,000 מיליארד דונג וייטנאמי, אך הצבע האדום שלט עם 455 מניות בירידה ו-126 מניות בעלייה. קבוצת VN30 איבדה 22.6 נקודות כשחווה לחץ מכירה חזק, במיוחד מניות בקבוצת הפיננסים. 13 מניות בקבוצה זו ירדו מ-2% ל-3.5%, למעט SSB ( SeABank , HOSE) ו-VCB (Vietcombank, HOSE) שעדיין שמרו על צבע ירוק קל.

קבוצת ניירות הערך רשמה את הסימן הגרוע ביותר מבין שלושת עמודי התווך הפיננסיים (ניירות ערך, נדל"ן ושירותים, בנקאות) כאשר היא ירדה ב-2.3%, שווה ערך לכ-1,700 מיליארד דונג וייטנאמי שעזבו את השוק.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 1. — השוק נמצא תחת לחץ מכירה חזק בתחילת השנה (צילום: SSI iBoard)

באופן ספציפי, מניית DSE (DNSE Securities, HOSE) ירדה ב-3.8%, מניית MBS (MB Securities, HOSE) ירדה ב-3.5%, מניית BSI ( BIDV Securities, HOSE) ירדה ב-3.2%,... ראוי לציין שמניית APG (APG Securities, HOSE) ירדה לתחתית של 6,530 דונג וייט למניה, ירידה של 2.4%. בהשוואה לתקופה המקבילה במרץ 2024, מניה זו ירדה כמעט ב-60% מערכה, וכמעט איבדה נזילות.

בניגוד למגמת השוק, מניות החברות הקטנות עלו, כאשר KSV (Vimico, HNX) ו-YEG (Yeah1, HOSE) הגיעו באופן בלתי צפוי לתקרה. מניות נפט וגז עם קודים כמו PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX), PVD (PV Drilling, HOSE) גם הן שמרו על ירידות ירוקות.

משקיעים זרים הגדילו את המכירות נטו שלהם ל-777 מיליארד דונג וייטנאמי, מה שיצר לחץ רב על המדד, כאשר התמקדו במניות FPT (FPT, HOSE) בשווי 228 מיליארד דונג וייטנאמי, אחריהן CTG (VietinBank, HOSE) עם 122 מיליארד דונג ו-TCB (Techcombank, HOSE) עם 73 מיליארד דונג וייטנאמי.

אירועים בולטים בשוק המניות הוייטנאמי בינואר 2025

VN-Index נמנה בין קבוצות הצמיחה הגבוהה בשנת 2024 בשוק המניות העולמי, כאשר רשמה זו השנה השנייה ברציפות של צמיחה של כ-13%. לקראת 2025, תגובות רבות ציינו כי הסיפור החשוב המשפיע על שוק המניות הוא הצמיחה הכלכלית הגבוהה והתאוששות הרווחים.

בהתאם לכך, על המשקיעים לשים לב לאירועים חשובים בינואר שעשויים להשפיע על שוק המניות.

פרסום מדד מנהלי הרכש (PMI) של וייטנאם וארה"ב (2 בינואר) פרסום הנתונים הכלכליים של וייטנאם לרבעון הרביעי ול-2024 (6 בינואר): תחזיות אופטימיות לגבי מצבה הכלכלי של וייטנאם בשנת 2024 ממשיכות להינתן, לאחר שקצב צמיחת התמ"ג ברבעון השלישי של 2024 עמד על 7.4% וב-9 החודשים הראשונים על 6.82% כפי שהוכרז על ידי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה. בנוסף, ראש הממשלה הדגיש כי 2025 "היא שנת ההאצה והפריצה" להשלמת תוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי 2021-2025, ובמקביל דורש מאמצים מרביים, יצירת פריצות דרך למשיכת השקעות, הגברת הייצור והעסקים כך שבשנת 2025 הצמיחה תהיה לפחות 8%, ומשנת 2026 תגיע לדו-ספרתי.

הכרזה על הרכב מניות חדש ב-VN30 (20 בינואר): יואנטה ניירות ערך צופה כי מדד VN30 יוסיף מניות חדשות של LPB עקב עמידה בכל התנאים, בעוד שמניות POW צפויות להימחק עקב חוסר הון. קרנות סל ישלימו את מבנה התיק שלהן ב-3 בפברואר 2025.

הדו"ח האחרון של S&P Global מראה כי מדד מנהלי הרכש (PMI) של הייצור בווייטנאם הגיע בדצמבר רק ל-49.8 נקודות, ירידה של נקודה אחת לעומת 50.8 נקודות בנובמבר. ממצא זה מראה כי מצב העסקים הכללי הידרדר מעט בסוף השנה.

הפד מכריז על ריביות (30 בינואר): יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר במסיבת עיתונאים בדצמבר כי "הפד צריך כעת לנקוט משנה זהירות בתהליך קיצוץ הריבית וכן בכל החלטות המדיניות המוניטרית ולחפש רמזים ונתונים המצביעים על התקדמות באינפלציה". הדבר ישפיע בחלקו על תנועת זרימות ההון הזר. על פי HSC Securities, בחודשים שסבבו את ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב, השוק ציפה שהפד ישמור על ריביות ברמה גבוהה למשך תקופה ארוכה יותר.

" בחור גדול " טקסטיל TNG הרווח הגבוה ביותר בהיסטוריה

חברת TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) פרסמה לאחרונה דוח קצר על תוצאותיה העסקיות לשנת 2024, עם הכנסות שהגיעו ל-7,736 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 9% משנה לשנה, והרווח הנקי שהגיע לרמה הגבוהה ביותר בהיסטוריה, עד 315 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 44% משנה לשנה, והשלמת 98% ו-102% מהתוכנית השנתית, בהתאמה.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 2. — TNG מדווחת על רווח שיא הודות להכנסות מיצוא (תמונה להמחשה: אינטרנט)

בהתאם לכך, 97% מסך ההכנסות מגיעות מייצוא ורק 3% מגיעות מהשוק המקומי.

בנוגע למצב ההזמנות, נכון לסוף 2024, החברה מסרה כי ההזמנות אושרו עד יוני 2025 והיא ממשיכה לנהל משא ומתן לסיום תוכנית הייצור לשנת 2025.

בנוסף, TNG תשלם בקרוב את הדיבידנד הביניים השלישי לשנת 2024 במזומן בשיעור של 4% (400 דונג וייט למניה) ב-22 בינואר 2025, ממש לפני טט אט טיי 2025. עם 122.6 מיליון מניות מונפקות, בעלי המניות יקבלו סך של 49 מיליארד דונג וייט לפני מס.

קבוצת מניות פוטנציאלית ברבעון הראשון של השנה

חברת Mirae Asset Securities (MAS) פרסמה דוח סטטיסטי על מניות שהראו מגמת עלייה ברבעון הראשון של השנים האחרונות.

בהתאם לכך, הנתונים מסוננים על סמך קבוצת VN100 ובוחרים מניות עם צמיחה חיובית ברבעון הראשון של כל שנה. קבוצות התיקים שנבחרו מציגות צמיחה טובה לאורך השנים, כולל ענפי חומרי הבנייה, הבנקאות והנדל"ן.

MAS הצביעה על מספר מניות עם ביצועים יוצאי דופן ברבעון הראשון, בעיקר בקבוצת הבנקאות , מכיוון שהרבעון הרביעי הוא בדרך כלל זמן השיא לעסקים, במיוחד עבור בנקים, זוהי התקופה בה בנקים מתחילים להגביר את צמיחת האשראי לאחר שקיבלו מגבלות אשראי חדשות מבנק המדינה. קודי המניות הבולטים הם TCB (Techcombank, HOSE) ו-MBB (MBBank, HOSE).

MAS הדגישה כי ינואר בדרך כלל יציב, משקיעים צריכים להתמקד במניות בנקאיות ולהיות פחות תלויים בשוק. מרץ יהיה זמן של צמיחה חזקה, עם פריצת מניות בהשוואה למדד VN, במיוחד בענפי הבנייה והנדל"ן.

בענף הנדל"ן , ראוי לציין כי SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) השיגה את קצב הצמיחה הגבוה ביותר בשנת 2024, עד 47.8%, וצמחה היטב בשנים האחרונות, תוך שהיא עולה על מדד VN. בנוסף, ל-KDH (Khang Dien, HOSE) יש קצב צמיחה יציב.

אחריה נמצאת קבוצת חומרי הבניין , ובראשה CTR (Viettel Construction, HOSE) אשר גדלה ב-54% בשנת 2024. בנוסף, ישנם PTB (Phu Tai, HOSE) ו-HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

הערות והמלצות

מר דו טהאן סון, ראש מחלקת ייעוץ השקעות בחברת Mirae Asset Securities, העריך כי שני מחזורי המסחר הראשונים של השנה לא היו חיוביים במיוחד עבור שוק המניות הוייטנאמי עקב לחץ של שערי חליפין גבוהים, אשר השפיעו בחלקם על הפסיכולוגיה של המשקיעים. בעתיד הקרוב, על המשקיעים לזהות בבירור את ההזדמנויות והסיכונים של השוק.

מבחינת הזדמנויות, תוצאות עסקיות חיוביות ברבעון הרביעי של 2024 ייצרו מומנטום לעליות מחירי המניות, כאשר הכוח המניע יגיע מפעילויות יבוא-יצוא עם שיפורים רבים כאשר הריביות יישארו נמוכות, מה שיעזור לעסקים לחסוך בעלויות ריבית, להגדיל את קנה המידה ואת כושר התפעול מהרבעון השלישי, מה שצפוי לשפר את ההכנסות והרווח. הבא בתור הוא תזרים המזומנים החיובי מאנשים פרטיים וארגונים מקומיים בשלבים המוקדמים של השנה, שיעזור לשפר את הנזילות. לבסוף, יש איתות לכך שהשוק כבר לא סובל מסיכוני שער חליפין.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 3. — סטטוס ההתאמה יתרחש בתקופה שלפני ראש השנה הירחי.

מצד שני, עדיין מופיעים סיכונים מסוימים כאשר משקיעים זרים ממשיכים למכור בכבדות כדי להעביר את תזרים המזומנים לנכסים אחרים עם תשואות גבוהות יותר, מה שגורם לבלבול בקרב המשקיעים ולעסקאות שהופכות בהדרגה לזהירות יותר, ואף למכירות בהלה עקב חששות שליליות בשוק.

בסך הכל, השוק יישאר שלילי בטווח הקצר, שכן שער החליפין אינו מראה סימני התקררות. יתר על כן, הסנטימנט הזהיר לפני טט גרם לשוק להמשיך לתנודתי, כאשר תזרים המזומנים נוטה להיות קודר.

לכן, הוא המליץ כי הירידה החדה בסוף השבוע האחרון יצרה תחושת פאניקה. על המשקיעים להמשיך לעקוב אחר מכירת הדולר של בנק המדינה ולצבור בהדרגה מניות בסיסיות. השוק ישקף בקרוב את כל סיכוני שער החליפין בתקופה הקרובה לטט, ובכך יעזור למשקיעים להיות במצב טוב ולנצל את המומנטום של תזרים מזומנים חדש לאחר טט.

קבוצות מניות בולטות הן בנקאות ונדל"ן (אזורי מגורים ותעשייה).

ניירות ערך BSC מאמין כי בהתבסס על ההתפתחויות של סוף השבוע האחרון, התנועה הבאה של מדד VN תהיה תלויה בתזרים המזומנים של דיג תחתון כאן. במקרה שלילי, המדד עלול להמשיך לרדת לסף של 1,240 נקודות.

ניירות ערך TPS הֶעָרָה, מדד VN הגיב לשלילה כאשר ירד בחדות במסחר של ה-3 בינואר, כאשר הנזילות קרובה לרמה הממוצעת של 20 המסחר האחרונים, אזורי התמיכה הנוכחיים של מדד VN נעים סביב 1,240 נקודות ו-1,220 נקודות. על המשקיעים לנקוט משנה זהירות, ולממש הון רק כאשר השוק עובר את רמת ההתנגדות או לקנות ברמות התמיכה שמתחתיה.

לוח זמנים של דיבידנדים השבוע

על פי הסטטיסטיקה, ישנם 16 מפעלים בעלי זכויות קבועות לדיבידנד בין ה-6 בינואר ל-10 בינואר 2025, מתוכם 12 מפעלים משלמים במזומן, מפעל אחד משלם במניות ו-3 מפעלים מנפיקים מניות נוספות השבוע.

השיעור הגבוה ביותר הוא 100%, הנמוך ביותר הוא 5%.

חברה אחת משלמת באמצעות מניות:

בנק מסחרי צבאי משותף למניות ( MBB , HOSE), תאריך האקס-דיבידנד הוא 7 בינואר, שיעור הדיבידנד הוא 15%.

3 מנפיקים נוספים:

תאגיד קבוצת דאט קסאן (DXG, HOSE), תאריך האקס-דיבידנד הוא 6 בינואר, יחס הדיבידנד הוא 21%.

Guotai Junan Securities JSC (וייטנאם) (IVS, HNX), תאריך המסחר אקס-רייט הוא 7 בינואר, היחס הוא 100%.

חברת התיירות וייטוריסט (VTD, UPCoM), תאריך אקס-דיבידנד הוא 9 בינואר, יחס הדיבידנד הוא 100%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס-רight: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות מונפקות נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום GDKHQ	תאריך חמישי	פּרוֹפּוֹרצִיָה
עקורים בלתי חוקיים	UPCOM	6/1	20/1	50%
BWS	UPCOM	6/1	16/1	11%
NTP	HNX	6/1	22/1	15%
ביטחון עצמי	HNX	6/1	16/1	30%
צפון-מזרח	HNX	7/1	23/1	10%
עסקים קטנים ובינוניים	זַרנוּק	8/1	17/1	15%
DC4	זַרנוּק	8/1	20/1	5%
NBT	UPCOM	9/1	23/1	5%
QNS	UPCOM	9/1	21/1	10%
GVT	UPCOM	9/1	26/2	25%
אַבָּא	HNX	9/1	22/1	15%
HNP	UPCOM	9/1	20/1	6%