שוק המניות שבוע 1/6 - 1/10: מדד VN מתעדכן בטווח הקצר

מדד VN תחת לחץ מכירה חזק עקב הסנטימנט שלפני טט; ענקית הטקסטיל מדווחת על רווח שיא הודות להכנסות מיצוא; רשימת מניות פוטנציאליות ברבעון הראשון; אירועים כלכליים בולטים; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים.

מדד ה-VN תוקן בצורה משמעותית בתחילת השנה

שוק המניות היה באדום במושבים הראשונים של השנה. מדד VN ירד בחדות ב-15.1 נקודות, וחזר ל-1,254.6 נקודות.

נזילות השוק הגיעה לכמעט 15,000 מיליארד דונג וייטנאמי, אך האדום שלט עם 455 מניות בירידה ו-126 מניות בעלייה. קבוצת VN30 איבדה 22.6 נקודות כשחווה לחץ מכירה חזק, במיוחד מניות בקבוצת הפיננסים. 13 מניות בקבוצה זו ירדו מ-2% ל-3.5%, למעט SSB ( SeABank , HOSE) ו-VCB (Vietcombank, HOSE) שעדיין שמרו על צבע ירוק קל.

קבוצת ניירות הערך רשמה את הסימן הגרוע ביותר מבין שלושת עמודי התווך הפיננסיים (ניירות ערך, נדל"ן ושירותים, בנקאות) כאשר היא ירדה ב-2.3%, שווה ערך לכ-1,700 מיליארד דונג וייטנאמי שעזבו את השוק.

השוק היה תחת לחץ מכירה חזק בתחילת השנה (צילום: SSI iBoard)

באופן ספציפי, מניית DSE (DNSE Securities, HOSE) ירדה ב-3.8%, מניית MBS (MB Securities, HOSE) ירדה ב-3.5%, מניית BSI ( BIDV Securities, HOSE) ירדה ב-3.2%,... ראוי לציין שמניית APG (APG Securities, HOSE) ירדה לתחתית של 6,530 דונג וייט למניה, ירידה של 2.4%. בהשוואה לתקופה המקבילה במרץ 2024, מניה זו ירדה כמעט ב-60% מערכה, וכמעט איבדה נזילות.

בניגוד למגמת השוק, מניות קטנות שגשגו כאשר KSV (Vimico, HNX) ו-YEG (Yeah1, HOSE) הגיעו לפתע לתקרה. מניות נפט וגז עם קודים כמו PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX), PVD (PV Drilling, HOSE) גם הן שמרו על תוצאות ירוקות.

משקיעים זרים הגדילו את המכירות נטו ל-777 מיליארד דונג וייטנאמי, מה שיצר לחץ רב על המדד. המיקוד היה במניות FPT (FPT, HOSE) בשווי 228 מיליארד דונג וייטנאמי, אחריהן CTG (VietinBank, HOSE) עם 122 מיליארד דונג ו-TCB (Techcombank, HOSE) עם 73 מיליארד דונג וייטנאמי.

אירועים בולטים בשוק המניות הוייטנאמי בינואר 2025

VN-Index נמנה בין קבוצות הצמיחה הגבוהה בשנת 2024 בשוק המניות העולמי, כאשר רשמה זו השנה השנייה ברציפות של צמיחה של כ-13%. לקראת 2025, תגובות רבות ציינו כי הסיפור החשוב המשפיע על שוק המניות הוא הצמיחה הכלכלית הגבוהה והתאוששות הרווחים.

בהתאם לכך, על המשקיעים לשים לב לאירועים חשובים בינואר שעשויים להשפיע על שוק המניות.

פרסום מדד מנהלי הרכש (PMI) של וייטנאם וארה"ב (2 בינואר) פרסום הנתונים הכלכליים של וייטנאם לרבעון הרביעי ול-2024 (6 בינואר): תחזיות אופטימיות לגבי מצבה הכלכלי של וייטנאם בשנת 2024 ממשיכות להינתן, לאחר שקצב צמיחת התמ"ג ברבעון השלישי של 2024 עמד על 7.4% וב-9 החודשים הראשונים על 6.82% כפי שהוכרז על ידי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה. בנוסף, ראש הממשלה הדגיש כי 2025 "היא שנת ההאצה והפריצה" להשלמת תוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי לשנים 2021-2025, ובמקביל דורש מאמצים מרביים, יצירת פריצות דרך למשיכת השקעות, קידום ייצור ועסקים כך שבשנת 2025 הצמיחה תהיה לפחות 8%, ומשנת 2026 תגיע לדו-ספרתי.

הכרזה על הרכב מניות חדש ב-VN30 (20 בינואר): יואנטה ניירות ערך צופה כי מדד VN30 יוסיף מניות LPB עקב עמידה בכל התנאים, בעוד שמניית POW צפויה להימחק עקב חוסר הון. קרנות סל ישלימו את מבנה התיק שלהן ב-3 בפברואר 2025.

הדו"ח האחרון של S&P Global מראה כי מדד מנהלי הרכש (PMI) של הייצור בווייטנאם הגיע בדצמבר רק ל-49.8 נקודות, ירידה של נקודה אחת לעומת 50.8 נקודות בנובמבר. ממצא זה מראה כי תנאי העסקים הכלליים ירדו מעט בסוף השנה.

הפד מכריז על ריביות פעילות (30 בינואר): יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר במסיבת עיתונאים בדצמבר כי "הפד צריך כעת לנקוט משנה זהירות בתהליך קיצוץ הריבית וכן בכל החלטות המדיניות המוניטרית ולחפש רמזים ונתונים המצביעים על התקדמות באינפלציה". הדבר ישפיע בחלקו על תנועת זרימות ההון הזר. על פי HSC Securities, בחודשים שסבבו את ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב, השוק ציפה שהפד ישמור על ריביות פעילות ברמה גבוהה למשך תקופה ארוכה יותר.

טקסטיל " ענק " TNG הרווח הגבוה ביותר בהיסטוריה

חברת TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) פרסמה לאחרונה דוח קצר על תוצאותיה העסקיות לשנת 2024, עם הכנסות שהגיעו ל-7,736 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 9% לעומת התקופה המקבילה (שנה בשנה הקודמת), והרווח הנקי שהגיע לרמה הגבוהה ביותר בהיסטוריה, עד 315 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 44% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והשלמת 98% ו-102% מהתוכנית השנתית, בהתאמה.

TNG מדווחת על רווח שיא הודות להכנסות מיצוא (תמונה להמחשה: אינטרנט)

בהתאם לכך, 97% מסך ההכנסות מגיעות מייצוא ורק 3% מגיעות מהשוק המקומי.

בנוגע למצב ההזמנות, נכון לסוף 2024, החברה מסרה כי ההזמנות אושרו עד יוני 2025 וכי היא ממשיכה לנהל משא ומתן לסיום תוכנית הייצור לשנת 2025.

בנוסף, TNG תשלם בקרוב את הדיבידנד הביניים השלישי לשנת 2024 במזומן בשיעור של 4% (400 דונג וייט למניה) ב-22 בינואר 2025, ממש לפני טט אט טיי 2025. עם 122.6 מיליון מניות מונפקות, בעלי המניות יקבלו סך של 49 מיליארד דונג וייט לפני מס.

קבוצת מניות פוטנציאלית ברבעון הראשון של כל שנה

חברת Mirae Asset Securities (MAS) פרסמה דוח סטטיסטי על מניות שהראו מגמת עלייה ברבעון הראשון של השנים האחרונות.

בהתאם לכך, הנתונים מסוננים על סמך קבוצת VN100 ובוחרים מניות עם צמיחה חיובית ברבעון הראשון של כל שנה. קבוצות התיקים שנבחרו מציגות צמיחה טובה לאורך השנים, כולל ענפי חומרי הבנייה, הבנקאות והנדל"ן.

MAS הצביעה על מספר מניות עם ביצועים יוצאי דופן ברבעון הראשון, בעיקר בקבוצת הבנקאות , מכיוון שהרבעון הרביעי הוא בדרך כלל זמן השיא לעסקים, במיוחד עבור בנקים, זוהי התקופה בה בנקים מתחילים להגביר את צמיחת האשראי לאחר שקיבלו מגבלות אשראי חדשות מבנק המדינה. קודי המניות הבולטים הם TCB (Techcombank, HOSE) ו-MBB (MBBank, HOSE).

MAS הדגישה כי ינואר בדרך כלל יציב, משקיעים צריכים להתמקד במניות בנקאיות ולהיות פחות תלויים בשוק. מרץ יהיה זמן של צמיחה חזקה, עם פריצת מניות בהשוואה למדד VN, במיוחד בענפי הבנייה והנדל"ן.

בענף הנדל"ן , ראוי לציין כי SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) השיגה את קצב הצמיחה הגבוה ביותר בשנת 2024, עד 47.8%, וצמחה היטב בשנים האחרונות, תוך שהיא עולה על מדד VN. בנוסף, ל-KDH (Khang Dien, HOSE) יש קצב צמיחה יציב.

אחריה נמצאת קבוצת חומרי הבניין , ובראשה CTR (Viettel Construction, HOSE) אשר גדלה ב-54% בשנת 2024. בנוסף, ישנם PTB (Phu Tai, HOSE) ו-HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

הערות והמלצות

מר דו טהאן סון, ראש ייעוץ השקעות ב-Mirae Asset Securities, העריך כי שני מחזורי המסחר הראשונים של השנה לא היו חיוביים במיוחד עבור שוק המניות הוייטנאמי עקב לחץ של שערי חליפין גבוהים, אשר השפיעו בחלקם על הפסיכולוגיה של המשקיעים. בעתיד הקרוב, על המשקיעים לזהות בבירור את ההזדמנויות והסיכונים של השוק.

מבחינת הזדמנויות, תוצאות עסקיות חיוביות ברבעון הרביעי של 2024 ייצרו מומנטום לעליות מחירי המניות, כאשר הכוח המניע יגיע מפעילויות יבוא-יצוא עם שיפורים רבים כאשר הריביות יישארו ברמות נמוכות, מה שיעזור לעסקים לחסוך בעלויות ריבית, להגדיל את קנה המידה ואת כושר התפעול מהרבעון השלישי, מה שצפוי לשפר את ההכנסות והרווח. הבא בתור הוא תזרים המזומנים החיובי מאנשים פרטיים וארגונים מקומיים בשלבים המוקדמים של השנה, שיעזור לשפר את הנזילות. לבסוף, יש איתות לכך שהשוק כבר לא סובל מסיכוני שער חליפין.

סטטוס ההתאמה יתרחש בתקופה שלפני ראש השנה הירחי.

מצד שני, עדיין מופיעים סיכונים מסוימים כאשר משקיעים זרים ממשיכים למכור בכבדות כדי להעביר את תזרים המזומנים לנכסים אחרים עם תשואות גבוהות יותר, מה שגורם לבלבול בקרב המשקיעים ולעסקאות שהופכות בהדרגה לזהירות יותר, ואף למכירות בהלה עקב חששות שליליות בשוק.

באופן כללי, השוק יישאר שלילי בטווח הקצר, שכן שער החליפין לא הראה סימני התקררות. יתר על כן, הסנטימנט הזהיר לפני טט גרם לשוק להמשיך ולסחור באופן משיכת חבל, כאשר תזרים המזומנים נוטה להיות קודר.

לכן, הוא המליץ ​​כי הירידה החדה בסוף השבוע האחרון יצרה תחושת פאניקה. על המשקיעים להמשיך לעקוב אחר מכירת הדולר של בנק המדינה ולצבור בהדרגה מניות בסיסיות. השוק ישקף בקרוב את כל סיכוני שער החליפין בתקופה הקרובה לשנה הירחי החדשה, ובכך יעזור למשקיעים להיות במצב טוב ולנצל את המומנטום של תזרים מזומנים חדש לאחר טט.

קבוצות מניות בולטות הן בנקאות ונדל"ן (אזורי מגורים ותעשייה).

ניירות ערך BSC ההערכה היא שבהתבסס על ההתפתחויות של סוף השבוע האחרון, התנועה הבאה של מדד VN תהיה תלויה בתזרים המזומנים של דיג תחתון כאן. במקרה של ירידה שלילית, המדד עלול לרדת עוד יותר לסף של 1,240 נקודות.

ניירות ערך TPS הֶעָרָה, מדד VN הגיב לשלילה כאשר ירד בחדות במסחר של ה-3 בינואר, כאשר הנזילות קרובה לרמה הממוצעת של 20 המסחר האחרונים, אזורי התמיכה הנוכחיים של מדד VN נעים סביב 1,240 נקודות ו-1,220 נקודות. על המשקיעים לנקוט משנה זהירות, ולממש הון רק כאשר השוק עובר את רמת ההתנגדות או לקנות ברמות התמיכה שמתחתיה.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

על פי הסטטיסטיקה, ישנם 16 מפעלים בעלי זכות לחלוקת דיבידנד בין ה-6 בינואר ל-10 בינואר 2025, מתוכם 12 מפעלים משלמים במזומן, מפעל אחד משלם במניות ו-3 מפעלים מנפיקים מניות נוספות השבוע.

השיעור הגבוה ביותר הוא 100%, הנמוך ביותר הוא 5%.

חברה אחת משלמת באמצעות מניות:

בנק מסחרי צבאי משותף למניות ( MBB , HOSE), תאריך האקס-דיבידנד הוא 7 בינואר, שיעור הדיבידנד הוא 15%.

3 מנפיקים נוספים:

תאגיד קבוצת דאט קסאן (DXG, HOSE), תאריך האקס-דיבידנד הוא 6 בינואר, יחס הדיבידנד הוא 21%.

חברת המניות המשותפת של גואטאי ג'ונאן ניירות ערך (וייטנאם) (IVS, HNX), תאריך אקס-דיבידנד הוא 7 בינואר, יחס הדיבידנד הוא 100%.

חברת התיירות המשותפת של Vietourist (VTD, UPCoM), תאריך אקס-דיבידנד הוא 9 בינואר, יחס הדיבידנד הוא 100%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות שהונפקו נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום החינוך	יום TH	פּרוֹפּוֹרצִיָה
עקורים בלתי חוקיים	UPCOM	6/1	20 בינואר	50%
BWS	UPCOM	6/1	16 בינואר	11%
NTP	HNX	6/1	22 בינואר	15%
ביטחון עצמי	HNX	6/1	16 בינואר	30%
צפון-מזרח	HNX	7/1	23 בינואר	10%
עסקים קטנים ובינוניים	זַרנוּק	8/1	17 בינואר	15%
DC4	זַרנוּק	8/1	20 בינואר	5%
NBT	UPCOM	9/1	23 בינואר	5%
QNS	UPCOM	9/1	21 בינואר	10%
GVT	UPCOM	9/1	26 בפברואר	25%
אַבָּא	HNX	9/1	22 בינואר	15%
HNP	UPCOM	9/1	20 בינואר	6%

מקור: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm