שער החליפין המרכזי נותר ללא שינוי; ריבית ה-VND הבין-בנקאית ללילה נסחרת סביב 0.18%; מדד ה-VN ירד ב-5.83 נקודות (-0.49%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם... אלו החדשות הכלכליות שכדאי לשים לב אליהן בשבוע שבין 22 ל-26 בינואר.
סקירה כללית
נתונים מראים שמחירי הזהב טיפסו ל-2,125 דולר לאונקיה באמצע דצמבר 2023, וקבעו את המחיר הגבוה ביותר מאז 2020. מחירי הזהב נסגרו את המסחר האחרון של 2023 על 2,030 דולר לאונקיה, עלייה של 13% בהשוואה לסוף 2022.
על פי דו"ח "תחזית הזהב לשנת 2024" של מועצת הזהב העולמית (WGC), בשנת 2023, שלושת האירועים הקשורים לשלושת האירועים הבאים מוערכים כבעלי ההשפעה החזקה ביותר על מחירי הזהב: ב-7 באוקטובר פרצה מלחמת ישראל-חמאס; ב-14 בנובמבר הוכרז כי מדד האינפלציה בארה"ב ירד מהר מהצפוי, מה שמוביל לאפשרות שהמדיניות המוניטרית תתרכך מוקדם יותר; וב-13 בדצמבר, הפדרל ריזרב האמריקאי שלח מסר רך בנוגע למדיניות המוניטרית.
בנוסף, ישנם שלושה גורמים המשפיעים מאוד על הביקוש לזהב בשנת 2023: קריסת בנק עמק הסיליקון ומלחמת חמאס-ישראל; שני גורמים אלה מוערכים על ידי מועצת הסחר העולמי כתורמים כ-3-6% לעליית מחירי הזהב בשנה האחרונה; הגורם השלישי קשור למסר של הפד.
בנוסף, בנקים מרכזיים של מדינות רבות, ובמיוחד בנקים מרכזיים של מדינות ה-G7 וסין, הגדילו את רכישות הזהב שלהם כדי להוסיף לעתודות שלהם, והסתכמו ביותר מ-800 טון זהב בשלושת הרבעונים הראשונים של 2023, עלייה של 14% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ג'יי.פי. מורגן ריסרץ' מעריכה כי רכישות הבנקים המרכזיים העולמיות השנה יגיעו ל-950 טון.
מחיר הזהב העולמי צפוי להגיע לשיא בשנת 2024, ואולי להגיע ל-2,300 דולר לאונקיה. תחזית זו מבוססת על המסר שהוציא הפד לפיו יהיו לפחות שלוש קיצוצי ריבית בשנה הבאה; חוסר היציבות הגיאופוליטית עקב המתיחות הישראלית-פלסטינית במזרח התיכון אינה מראה סימני ירידה בטווח הקצר; ובנקים מרכזיים ממשיכים לקנות זהב פיזי בקצב קבוע.
מחירי הזהב המקומיים השתנו באופן חריג לאורך השנה ובמיוחד בסוף 2023. לעיתים, מחיר הזהב המקומי של SJC היה גבוה בכמעט 20 מיליון דונג וייט לטאאל ממחירו העולמי, כאשר ההפרש בין מחירי הקנייה והמכירה הגיע עד 3 מיליון דונג וייט לטאאל.
על פי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, מדד מחירי הזהב בדצמבר 2023 עלה ב-3.98% בהשוואה לחודש הקודם; עלה ב-13.13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד; מחיר הזהב הממוצע בשנת 2023 עלה ב-4.16%. מחירי הזהב המקומיים בשנה שעברה תנודו בצורה חדה עקב תלות בשני גורמים: תנודות באותו כיוון כמו מחירי הזהב העולמיים וגורמים מהשוק המקומי.
באופן ספציפי, גורמים מהשוק המקומי, כולל ריביות נמוכות על חיסכון ושוק נדל"ן קשה, הובילו לכך שזהב הפך למקלט בטוח שנבחר על ידי אנשים רבים, מה שיצר ביקוש גדול בשוק. בעוד שווייטנאם אינה מייצרת יותר מטילי זהב SJC, הביקוש המוגבר גרם למתח בנזילות של מטילי זהב SJC, מה שהעלה עוד יותר את מחיר הזהב.
ב-27 בדצמבר, ראש הממשלה פאם מין צ'ין חתם על מסמך רשמי מס' 1426/CD-TTg בנושא פתרונות לניהול שוק הזהב. בהתאם לכך, ראש הממשלה ביקש מבנק המדינה של וייטנאם לגבש בדחיפות פתרונות יעילים לניהול ותפעול מחירי מטילי הזהב המקומיים בהתאם לעקרונות השוק, לא לאפשר לפער בין מחירי מטילי הזהב המקומיים והבינלאומיים ברמות גבוהות כמו בעבר להשפיע לרעה על הניהול המקרו-כלכלי, ולדווח על תוצאות היישום בינואר 2024.
במקביל, לחזק את הפיקוח, הבדיקה, הבקרה והפיקוח הצמוד, המקיף, הממוקד והמרכזי על שוק הזהב, על פעילותם של מפעלי סחר בזהב, חנויות, סוכני הפצה ומסחר במטילי זהב, וגופים אחרים המשתתפים בשוק; לזהות במהירות פרצות וליקויים כדי לטפל בהם באופן יזום, אקטיבי ויעיל בהתאם לסמכות ולדווח על בעיות מעבר לסמכות, להציע אמצעי טיפול מתאימים ונכונים לרשויות המוסמכות...
ראש הממשלה גם הטיל על בנק המדינה לבצע הערכה מקיפה של מצב שוק הזהב המקומי וניהול שוק הזהב על ידי המדינה; לסכם את יישום צו הממשלה מס' 24/2012/ND-CP מיום 3 באפריל 2012 בנושא ניהול פעילויות מסחר בזהב, ולהציע באופן מיידי לרשויות המוסמכות לשקול תיקון והשלמה של תקנות, תוך הבטחת שיפור האפקטיביות והיעילות של כלי ניהול המדינה לשוק הזהב, פיתוח שוק שקוף, בריא, יעיל ובר קיימא, שיסתיים בינואר 2024.
סיכום שוק מקומי מ-22 בינואר עד 26 בינואר
שוק המט"ח: במהלך השבוע שבין ה-22 בינואר ל-26 בינואר, שער החליפין המרכזי עודכן מעט כלפי מטה בתחילת השבוע ולאחר מכן עלה שוב בשני המושבים האחרונים. בסוף ה-26 בינואר, שער החליפין המרכזי עמד על 24,036 דונג וייט לדולר, ללא שינוי משמעותי בהשוואה למושב סוף השבוע הקודם. הבנק המרכזי המשיך לרשום את שער הקנייה הספוט על 23,400 דונג וייט לדולר. שער המכירה הספוט בסוף השבוע עמד על 25,187 דונג וייט לדולר, נמוך ב-50 דונג משער התקרה.
שער החליפין של LNH המשיך לעלות בשבוע שעבר. בסוף המסחר ב-26 בינואר, שער החליפין של LNH נסגר על 24,598 דונג וייט לדולר, עלייה של 62 דונג וייט בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.
שער החליפין בשוק החופשי נטה לעלות בחדות בשבוע האחרון. בסוף המסחר ב-26 בינואר, שער החליפין החופשי עלה ב-265 דונג וייט לקנייה וב-235 דונג למכירה בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 25,065 דונג/דולר ו-25,115 דונג/דולר.
שוק הכספים LNH: בין ה-22 בינואר ל-26 בינואר, ריביות ה-VND LNH נטו לרדת מעט ברוב המונחים. בסגירת החודש ב-26 בינואר, ריביות ה-VND LNH נסחרו סביב: 0.18% ללילה (-0.01 נקודות אחוז); 0.30% לשבוע (ללא שינוי); 0.53% לשבועיים (-0.05 נקודות אחוז); 1.13% לחודש (-0.13 נקודות אחוז).
ריביות LNH של דולר ארה"ב עלו מעט בטווח הקצר, אך נותרו ללא שינוי בטווח של חודש אחד. בסוף השבוע, 26 בינואר, ריביות LNH של דולר ארה"ב נסגרו על: 5.13% ללילה (+0.03); 5.24% לשבוע (+0.03 נקודות האחוז); 5.30% לשבועיים (+0.01 נקודות האחוז) ו-5.39% לחודש (ללא שינוי).
שוק פתוח : בשוק הפתוח, בין ה-22 ל-26 בינואר, בערוץ המשכנתאות, בנק המדינה הציע משכנתאות לטווח של 7 ימים, בנפח של 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי, כאשר הריביות עמדו על 4.0%. לא היה נפח זכייה ובמקביל לא היה נפח פירעון מהשוק.
הבנק המרכזי של וייטנאם המשיך לא להציע שטרות של הבנק המרכזי למכירה פומבית בשבוע שעבר. אין שטרות נוספים במחזור בשוק.
שוק האג"ח: ב-24 בינואר, גייס משרד האוצר בהצלחה אג"ח ממשלתיות בסכום של 7,244 מיליארד וייטנאם/8,500 מיליארד וייטנאם שהוצעו למכרז, שווה ערך לשיעור זכייה של 85%. מתוכם, אגרות חוב ל-10 שנים, 20 שנה ו-30 שנה גייסו את מלוא סכום המכרז, בהתאמה 2,000 מיליארד וייטנאם, 1,000 מיליארד וייטנאם ו-1,500 מיליארד וייטנאם; אגרות חוב ל-5 שנים גייסו 1,634 מיליארד וייטנאם/2,000 מיליארד וייטנאם ואגרות חוב ל-15 שנים גייסו 1,110 מיליארד וייטנאם/2,000 מיליארד וייטנאם שהוצעו למכרז. הריבית המנצחת לטווח של 5 שנים הייתה 1.37% (-0.02 נקודות האחוז בהשוואה למושב הקודם), 10 שנים 2.23% (+0.03 נקודות האחוז), 15 שנים 2.43% (+0.03 נקודות האחוז), 20 שנים 2.65% (-0.10 נקודות האחוז) ו-30 שנה 2.85% (ללא שינוי).
השבוע, ב-31 בינואר, הציע משרד האוצר האמריקאי אג"ח ממשלתיות בשווי 10,000 מיליארד דונג וייט, מתוכן 3,500 מיליארד דונג לטווח של 5 שנים, 3,000 מיליארד דונג לטווח של שנה ושנה כל אחת, ו-500 מיליארד דונג לטווח של 30 שנה.
הערך הממוצע של עסקאות אופציות (Outright) ורכישות חוזרות (REPOS) בשוק המשני בשבוע שעבר הגיע ל-9,440 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב, עלייה מ-8,651 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות בשבוע שעבר נטו לעלות ולרדת לסירוגין. בסוף המושב ב-26 בינואר, תשואת אג"ח ממשלתיות נסחרה סביב 1.12% לשנה (-0.01 ppt); 1.14% לשנתיים (-0.01 ppt); 1.19% לשלוש שנים (-0.01 ppt); 1.40% לחמש שנים (-0.02 ppt); 1.82% לחמש שנים (-0.01 ppt); 2.28% לעשרה שנים (+0.04 ppt); 2.48% לחמש שנים (+0.04 ppt); 30 שנה 3.01% (ללא שינוי).
שוק המניות: בין ה-22 בינואר ל-26 בינואר, שוק המניות עלה וירד לסירוגין במהלך המסחר. בסוף השבוע, ב-19 בינואר, מדד VN עמד על 1,175.67 נקודות, ירידה של 5.83 נקודות (-0.49%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX ירד קלות ב-0.05 נקודות (-0.02%) ל-229.43 נקודות; מדד UPCom עלה קלות ב-0.24 נקודות (+0.27%) ל-87.70 נקודות.
נזילות השוק ירדה ל-15,700 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן, לעומת 18,200 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים רכשו נטו יותר מ-26 מיליארד דונג וייטנאמי בכל שלוש הבורסות.
חדשות בינלאומיות
הכלכלה האמריקאית קיבלה אינדיקטורים חשובים רבים, בעיקר התמ"ג ברבעון הרביעי של 2023 חזק בהרבה מהתחזית. באופן ספציפי, לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב הודיעה כי התמ"ג של המדינה גדל ב-3.3% ברבעון הרביעי של 2023, האטה בהשוואה ל-4.9% ברבעון הקודם, אך גבוהה בהרבה מהתחזית שעמדה על 2.0% בלבד. לפיכך, הכלכלה האמריקאית תצמח בכ-2.5% בשנת 2023 כולה.
מבחינת אינפלציה, מדד המחירים הליבה של ה-PCE בארה"ב עלה ב-0.2% משנה לחודש בדצמבר לאחר עלייה של 0.1% בחודש הקודם, בהתאם לתחזיות המומחים. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2022, מדד המחירים הליבה של ה-PCE עלה ב-2.9% משנה לשנה, הרמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2021. בשוק העבודה, מספר דמי האבטלה הראשוניים בארה"ב בשבוע שהסתיים ב-20 בינואר עמד על 214 אלף, עלייה מ-187 אלף בשבוע הקודם, ועבר את התחזית שעמדה על 199 אלף.
הממוצע הנע של ארבעה שבועות עמד על 202,500, ירידה קלה של 1,500 לעומת ארבעת השבועות הקודמים. הזמנות מוצרים בני קיימא בארה"ב עלו ב-0.6% לעומת חודש דצמבר, לאחר עלייה של 0.4% בנובמבר ועברה את התחזיות לעלייה של 0.2%. עם זאת, סך הזמנות המוצרים בני הקיימא נותר ללא שינוי (0.0% לעומת חודש) בדצמבר לאחר עלייה חזקה של 5.5% בנובמבר, לעומת תחזיות לעלייה נוספת של 1.2%.
לבסוף, בשוק הנדל"ן, מכירות בתים בהמתנה בארה"ב עלו בחדות ב-8.3% בחודש דצמבר לאחר ירידה קלה של 0.3% בחודש הקודם, גבוה מהעלייה התחזית של 2.1%. מכירות בתים חדשים בדצמבר היו גם הן חיוביות, עם 664 אלף יחידות, גבוה מ-615 אלף בנובמבר ובמקביל גבוה מהצפוי של 648 אלף. השבוע, השוק ממתין לפגישה הראשונה השנה של הפדרל ריזרב האמריקאי. תוצאות הפגישה יפורסמו מוקדם בבוקר ה-1 בפברואר, שעון וייטנאם.
הבנק המרכזי האירופי (ECB) לא שינה את מדיניות הריבית שלו בפגישתו הראשונה של השנה, בעוד שגם גוש האירו קיבל כמה אינדיקטורים כלכליים בולטים. בנוגע לבנק המרכזי האירופי, בפגישתו ב-26 בינואר, העריכה הסוכנות כי האינפלציה בגוש האירו נמצאת בתהליך של התקררות, אך נותרה גבוהה. הבנק המרכזי האירופי אישר כי יחזיר את האינפלציה ליעד לטווח הבינוני של 2.0% במועד, תוך הימנעות מסיכונים מתמשכים לצרכנים ולכלכלה.
בהתאם לכך, ה-ECB החליט לא לשנות את מדיניות הריבית בפגישה זו כדי להשיג את היעד הנ"ל. שיעור הריבית על מימון מחדש, שיעור הריבית השולית על הלוואות ושיעור הפיקדונות בבנק המרכזי האירופי עומדים בהתאמה על 4.5%; 4.75% ו-4.0%, כפי שייושם על ידי סוכנות זו החל מ-20 בספטמבר 2023. הבנק המרכזי האירופי הודיע כי יבטיח כי מדיניות הריבית תיקבע ברמה מגבילה מספיק למשך הזמן הנדרש, תוך המשך הסתמכות על נתוני אינפלציה וכלכלה כדי לקבל החלטות נוספות בנוגע למדיניות הריבית.
בנוגע לכלכלת גוש האירו, מדד PMI של הייצור באזור זה עמד על 46.6 נקודות בינואר, עלייה מ-44.4 נקודות בחודש הקודם, ועבר את התחזית שעמדה על 44.8 נקודות.
לעומת זאת, מדד PMI לשירותים בגוש האירו עמד החודש על 48.4, ירידה מ-48.8 בחודש הקודם ובניגוד לציפיות לשיפור ל-49.1. לבסוף, מדד אמון הצרכנים בגוש האירו עמד על -16 בינואר, ירידה מ-15 בחודש הקודם ובניגוד לציפיות לשיפור ל-10.
[מודעה_2]
קישור למקור
תגובה (0)