סקירת חדשות כלכליות לשבוע 22-26 בינואר.

Thời báo Ngân hàng•29/01/2024

שער החליפין המרכזי נותר ללא שינוי; ריבית ה-VND הבין-בנקאית ללילה נסחרה סביב 0.18%; מדד ה-VN ירד ב-5.83 נקודות (-0.49%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם... אלו הן כמה מהחדשות הכלכליות הבולטות משבוע 22-26 בינואר.

Điểm lại thông tin kinh tế tuần từ 22-26/1

סקירה כללית

נתונים מראים שמחירי הזהב טיפסו ל-2,125 דולר לאונקיה באמצע דצמבר 2023, וקבעו את המחיר הגבוה ביותר מאז 2020. הזהב סגר את יום המסחר האחרון של 2023 במחיר של 2,030 דולר לאונקיה, עלייה של 13% בהשוואה לסוף 2022.

על פי דו"ח תחזית הזהב לשנת 2024 של מועצת הזהב העולמית (WGC), בשנת 2023, שלושה אירועים מרכזיים נחשבו כבעלי ההשפעה החזקה ביותר על מחירי הזהב: 7 באוקטובר, פרוץ מלחמת ישראל-חמאס; 14 בנובמבר, פרסום נתוני האינפלציה בארה"ב שהראו ירידה מהירה מהצפוי, מה שמעלים את האפשרות להקלה מוקדמת יותר במדיניות המוניטרית; ו-13 בדצמבר, המסר היוני של הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית.

בנוסף, שלושה גורמים השפיעו מאוד על הביקוש לזהב בשנת 2023: קריסת הבנקים בעמק הסיליקון והסכסוך בין חמאס לישראל; מועצת הסחר העולמי מעריכה ששני גורמים אלה תרמו כ-3-6% לעלייה במחירי הזהב בשנה שעברה; הגורם השלישי קשור למסר מהפד.

יתר על כן, בנקים מרכזיים במדינות רבות, ובמיוחד מדינות ה-G7 וסין, הגדילו את רכישות הזהב שלהם כדי להשלים את עתודותיהם, והסתכמו ביותר מ-800 טון זהב בשלושת הרבעונים הראשונים של 2023, עלייה של 14% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ג'יי.פי. מורגן ריסרץ' מעריכה כי רכישות הבנקים המרכזיים העולמיות השנה יגיעו ל-950 טון.

מחירי הזהב העולמיים צפויים להגיע לשיא בשנת 2024, עם פוטנציאל של עד 2,300 דולר לאונקיה. תחזית זו מבוססת על הודעת הפדרל ריזרב לפיה הוא יוריד את הריבית לפחות שלוש פעמים בשנה הבאה; חוסר היציבות הגיאופוליטית עקב המתיחות בין ישראל לפלסטינים במזרח התיכון לא מראה סימני ירידה בטווח הקצר; ובנקים מרכזיים ממשיכים לרכוש זהב פיזי בקצב קבוע.

מחירי הזהב המקומיים השתנו באופן חריג לאורך השנה, ובמיוחד בסוף 2023, לעיתים מחיר הזהב של SJC בווייטנאם היה גבוה בכמעט 20 מיליון וונד לאונקיה מהמחיר העולמי, עם פער קנייה-מכירה של עד 3 מיליון וונד לאונקיה.

על פי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, מדד מחירי הזהב בדצמבר 2023 עלה ב-3.98% בהשוואה לחודש הקודם; עלה ב-13.13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד; ומחיר הזהב הממוצע בשנת 2023 עלה ב-4.16%. מחירי הזהב המקומיים תנודו בחדות בשנה שעברה עקב תלות בשני גורמים: תנודות באותו כיוון כמו מחירי הזהב העולמיים וגורמים מהשוק המקומי.

באופן ספציפי, גורמים בשוק המקומי, כולל ריביות נמוכות על חסכונות ושוק נדל"ן מתקשה, הובילו לכך שזהב הפך למקלט בטוח פופולרי, מה שיצר ביקוש משמעותי. בעוד שווייטנאם אינה מייצרת יותר מטילי זהב SJC, הביקוש המוגבר הקשה על נזילותם של מטילי זהב SJC, מה שהעלה עוד יותר את מחירם.

ב-27 בדצמבר חתם ראש הממשלה פאם מין צ'ין על הנחיה 1426/CD-TTg בנושא פתרונות לניהול שוק הזהב. בהתאם לכך, ביקש ראש הממשלה מבנק המדינה של וייטנאם ליישם בדחיפות פתרונות יעילים לניהול וויסות מחירי הזהב המקומיים בהתאם לעקרונות השוק, ובכך למנוע מהפרש המחירים הגבוה בין מחירי הזהב המקומיים והבינלאומיים, כפי שנראה לאחרונה, להשפיע לרעה על הניהול המקרו-כלכלי. דוח על תוצאות היישום צפוי להיות מוגש בינואר 2024.

במקביל, לחזק את הפיקוח, הבדיקה, הבקרה והפיקוח על שוק הזהב, על פעילותם של עסקי מסחר בזהב, חנויות זהב, מפיצים וסוחרים, וגופים אחרים המשתתפים בשוק; לזהות באופן מיידי פרצות וליקויים כדי לטפל בהם באופן יזום, יעיל ויעיל במסגרת סמכותם, ולדווח על בעיות מעבר לסמכותם, תוך הצעת פתרונות מתאימים ותואמים לחוק לרשויות הגבוהות יותר...

ראש הממשלה הורה גם לבנק המדינה של וייטנאם לערוך הערכה מקיפה של מצב שוק הזהב המקומי וניהול שוק הזהב על ידי המדינה; לסכם את יישום צו ממשלתי מס' 24/2012/ND-CP מיום 3 באפריל 2012, בנושא ניהול פעילויות עסקיות בזהב, על מנת להציע באופן מיידי לרשויות המוסמכות תיקונים ותוספות לתקנות, תוך הבטחת יעילות משופרת של כלי ניהול המדינה לשוק הזהב, ופיתוח שוק שקוף, בריא, יעיל ובר קיימא, שיושלם עד ינואר 2024.

סיכום השוק המקומי מה-22 בינואר עד ה-26 בינואר.

שוק המט"ח: במהלך השבוע שבין ה-22 ל-26 בינואר, שער החליפין המרכזי עודכן מעט כלפי מטה בתחילת השבוע על ידי הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV), ולאחר מכן עלה שוב בשני המושבים האחרונים. בסגירת המסחר ב-26 בינואר, שער החליפין המרכזי עמד על 24,036 וייטנאם לדולר, שינוי קל בלבד מסוף השבוע הקודם. שער הקנייה הספוט של ה-SBV המשיך לעמוד על 23,400 וייטנאם לדולר. שער המכירה הספוט בסוף השבוע עמד על 25,187 וייטנאם לדולר, נמוך ב-50 דונג מתקרת שער החליפין.

שער החליפין הבין-בנקאי המשיך במגמת עלייה בשבוע שעבר. בסגירת המסחר ב-26 בינואר, שער החליפין הבין-בנקאי נקבע על 24,598 דונג וייטנאמי/דולר, עלייה נוספת של 62 דונג בהשוואה לסוף השבוע הקודם.

שער החליפין בשוק החופשי נטה לעלות בחדות במהלך השבוע האחרון. בסגירת המסחר ב-26 בינואר, שער החליפין בשוק החופשי עלה ב-265 דונג וייט בצד הקונה וב-235 דונג וייט בצד המכירה בהשוואה לסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 25,065 דונג וייט לדולר ו-25,115 דונג וייט לדולר בהתאמה.

שוק כספים בין-בנקאי: במהלך השבוע שבין ה-22 ל-26 בינואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נטו לרדת מעט ברוב מועדי הפירעון. נכון לסגירת המסחר ב-26 בינואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות היו סביב: 0.18% ללילה (-0.01 נקודות אחוז); 0.30% לשבוע (ללא שינוי); 0.53% לשבועיים (-0.05 נקודות אחוז); 1.13% לחודש (-0.13 נקודות אחוז).

ריביות הבין-בנקאיות בדולר ארה"ב עלו מעט לאג"ח לטווח קצר, אך נותרו ללא שינוי לפדיון של חודש אחד. בסגירת המסחר ב-26 בינואר, ריביות הבין-בנקאיות בדולר ארה"ב היו: 5.13% ללילה (+0.03); 5.24% לשבוע (+0.03 נקודות האחוז); 5.30% לשבועיים (+0.01 נקודות האחוז) ולחודש 5.39% (ללא שינוי).

שוק פתוח : בשוק הפתוח במהלך השבוע שבין ה-22 ל-26 בינואר, בערוץ ההלוואות המובטחות, הציע הבנק הממלכתי של וייטנאם אג"ח ל-7 ימים בהיקף של 5,000 מיליארד דונג וייטנאם בריבית של 4.0%. לא היו הצעות מוצלחות ולא היו אג"ח שהגיעו לפירעון מהשוק.

הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) המשיך לא להציע שטרות SBV למכירה פומבית בשבוע שעבר. אין שטרות SBV במחזור בשוק.

שוק האג"ח: ב-24 בינואר, משרד האוצר גייס בהצלחה 7,244 מיליארד דונג וייט מתוך 8,500 מיליארד דונג וייט שהוצעו באג"ח ממשלתיות, שיעור מכר מוצלח של 85%. אג"ח ל-10 שנים, 20 שנים ו-30 שנה גויסו במלואן, בסכומים של 2,000 מיליארד דונג וייט, 1,000 מיליארד ו-1,500 מיליארד דונג וייט בהתאמה; אג"ח ל-5 שנים גייסו 1,634 מיליארד דונג וייט מתוך 2,000 מיליארד דונג ואג"ח ל-15 שנים גייסו 1,110 מיליארד דונג וייט מתוך 2,000 מיליארד דונג. שיעורי הריבית הזוכים היו 1.37% לאג"ח ל-5 שנים (-0.02 נקודות האחוז בהשוואה למכרז הקודם), 2.23% לאג"ח ל-10 שנים (+0.03 נקודות האחוז), 2.43% לאג"ח ל-15 שנים (+0.03 נקודות האחוז), 2.65% לאג"ח ל-20 שנה (-0.10 נקודות האחוז) ו-2.85% לאג"ח ל-30 שנה (ללא שינוי).

השבוע, ב-31 בינואר, משרד האוצר מציע 10,000 מיליארד וונד באג"ח ממשלתיות, כולל 3,500 מיליארד וונד לאג"ח ל-5 שנים, 3,000 מיליארד וונד לאג"ח לשנה ולשנה, ו-500 מיליארד וונד לאג"ח ל-30 שנה.

שווי המסחר הממוצע של עסקאות Outright ו-Repos בשוק המשני בשבוע שעבר הגיע ל-9,440 מיליארד דונג וייטנאמי לפגישה, עלייה לעומת 8,651 מיליארד דונג וייטנאמי לפגישה בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות השתנו לאורך השבוע. בסגירת המסחר ב-26 בינואר, תשואות אג"ח ממשלתיות נסחרו סביב: שנה אחת 1.12% (-0.01 נקודת אחוז); שנתיים 1.14% (-0.01 נקודת אחוז); שלוש שנים 1.19% (-0.01 נקודת אחוז); חמש שנים 1.40% (-0.02 נקודת אחוז); 7 שנים 1.82% (-0.01 נקודת אחוז); 10 שנים 2.28% (+0.04 נקודת אחוז); 15 שנים 2.48% (+0.04 נקודת אחוז); 30 שנה 3.01% (ללא שינוי).

שוק המניות: במהלך השבוע שבין ה-22 ל-26 בינואר, שוק המניות חווה תקופות מתחלפות של עליות והפסדים. בסגירת המסחר ב-19 בינואר, מדד VN עמד על 1,175.67 נקודות, ירידה של 5.83 נקודות (-0.49%) מהשבוע הקודם; מדד HNX ירד קלות ב-0.05 נקודות (-0.02%) ל-229.43 נקודות; ומדד UPCom עלה קלות ב-0.24 נקודות (+0.27%) ל-87.70 נקודות.

נזילות השוק ירדה ל-15,700 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן לעומת 18,200 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים קנו נטו מעל 26 מיליארד דונג וייטנאמי בכל שלוש הבורסות.

חדשות בינלאומיות

הכלכלה האמריקאית קיבלה מספר אינדיקטורים חשובים, ובראשם תמ"ג חזק בהרבה מהצפוי ברבעון הרביעי של 2023. באופן ספציפי, לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב הודיעה כי התמ"ג של המדינה גדל ב-3.3% רבעון ברבעון הרביעי של 2023, האטה לעומת 4.9% ברבעון הקודם, אך מעבר משמעותית לתחזית שעמדה על 2.0% בלבד. לפיכך, כלכלת ארה"ב צמחה בכ-2.5% עבור כל שנת 2023.

בכל הנוגע לאינפלציה, מדד הצריכה הפרטית (PCE) הליבה בארה"ב עלה ב-0.2% בחודש דצמבר בהשוואה לחודש שעבר, לאחר עלייה של 0.1% בחודש הקודם, בהתאם לתחזיות האנליסטים. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2022, מדד הצריכה הפרטית הליבה עלה ב-2.9% בהשוואה לשנה שעברה, הרמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2021. בשוק העבודה, מספר תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב לשבוע שהסתיים ב-20 בינואר עמד על 214,000, עלייה מ-187,000 בשבוע הקודם, ועבר את התחזית שעמדה על 199,000.

מספר ההזמנות הממוצע בארבעת השבועות האחרונים היה 202,500, ירידה קלה של 1,500 בהשוואה לארבעת השבועות הקודמים. יתר על כן, הזמנות מוצרים בני קיימא מרכזיות בארה"ב עלו ב-0.6% בחודש דצמבר בהשוואה לחודש הקודם, בהמשך לעלייה של 0.4% בנובמבר ועבר את התחזית לעלייה של 0.2%. עם זאת, סך הזמנות המוצרים בני הקיימא נותרו ללא שינוי (0.0% בהשוואה לחודש הקודם) בדצמבר לאחר עלייה חזקה של 5.5% בנובמבר, בניגוד לתחזיות להמשך עלייה של 1.2%.

לבסוף, בנוגע לשוק הנדל"ן, מכירות בתים בהמתנה בארה"ב זינקו ב-8.3% בחודש דצמבר בהשוואה לחודש הקודם, לאחר ירידה קלה של 0.3% בחודש הקודם, מעל התחזית לעלייה של 2.1%. מכירות בתים חדשים בדצמבר היו גם הן חיוביות, עם 664,000 יחידות, גבוה מ-615,000 בנובמבר וגם מעל הצפי של 648,000. השבוע, השוק ממתין לפגישה הראשונה השנה של הפדרל ריזרב האמריקאי. תוצאות הפגישה יפורסמו מוקדם בבוקר ה-1 בפברואר, שעון וייטנאם.

הבנק המרכזי האירופי (ECB) לא שינה את הורדת הריבית בפגישתו הראשונה השנה, וגם גוש האירו קיבל מספר אינדיקטורים כלכליים בולטים. בנוגע לבנק המרכזי האירופי, בפגישתו ב-26 בינואר, ציין המוסד כי האינפלציה בגוש האירו מתקררת, אך נותרה גבוהה. הבנק המרכזי האירופי אישר את מחויבותו להביא את האינפלציה ליעד לטווח הבינוני של 2.0% במועד, תוך הימנעות מסיכונים מתמשכים לצרכנים ולכלכלה.

בהתאם לכך, החליט הבנק המרכזי האירופי (ECB) לא לשנות את הריבית על הלוואות בפגישה זו על מנת להשיג את המטרה הנ"ל. שיעור המימון מחדש, שיעור ההלוואות השוליות ושיעור הפיקדונות בבנק המרכזי האירופי עומדים כעת על 4.5%, 4.75% ו-4.0% בהתאמה, בתוקף החל מ-20 בספטמבר 2023. הבנק המרכזי האירופי הצהיר כי יבטיח כי הריבית על הלוואות תישאר מגבילה מספיק לתקופה הנדרשת, וימשיך להסתמך על אינפלציה ונתונים כלכליים כדי לקבל החלטות נוספות בנוגע לשיעור הריבית על הלוואות.

בנוגע לכלכלת גוש האירו, מדד PMI של הייצור באזור עמד על 46.6 נקודות בינואר, עלייה לעומת 44.4 נקודות בחודש הקודם, ועבר את התחזית שעמדה על 44.8 נקודות.

מנגד, מדד PMI למגזר השירותים בגוש האירו עמד החודש על 48.4 נקודות, ירידה מ-48.8 נקודות בחודש שעבר, בניגוד לתחזיות שצפו עלייה ל-49.1 נקודות. לבסוף, מדד אמון הצרכנים בגוש האירו עמד על -16 נקודות בינואר, ירידה מ-15 נקודות בחודש הקודם ובניגוד לתחזיות שצפו שיפור ל-10 נקודות.

[מודעה_2]
קישור למקור