מחירי הקקאו הגיעו לשיא היסטורי חדש

בסיום יום המסחר אתמול, מחירי הקקאו עלו בחדות בכמעט 7%, וקבעו שיא היסטורי חדש.

על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), שוק חומרי הגלם העולמי היה מפולג במסחר אתמול (18 בדצמבר). ראוי לציין כי קבוצת חומרי הגלם התעשייתיים הובילה את העלייה הכוללת בשוק, ובמיוחד בקקאו עם מחירים שעלו בכמעט 7%, וקבעה שיא היסטורי חדש. בנוסף, גם קבוצת האנרגיה שגשגה כאשר 4 מתוך 5 סחורות עלו במחיר בו זמנית. בסגירת המסחר, כוח הקנייה שלט, מה שמשך את מדד MXV מעלה מעט ב-0.06% ל-2,202 נקודות.

Thị trường hàng hóa hôm nay 19/12: Giá ca cao lập đỉnh lịch sử mới

אינדקס MXV

לחץ מכירה שולט בשוק חומרי הגלם התעשייתיים

בסגירת יום המסחר אתמול, אדום שלט ברשימת המחירים של חומרי גלם תעשייתיים. בניגוד למגמה הכללית של הקבוצה, תשומת הלב התמקדה בקקאו כאשר מחירו של סחורה זו עלה בחדות בכמעט 7%, וקבע שיא היסטורי חדש. הסיבה העיקרית להמשך מחירי הקקאו הגבוהים היא שאזור הייצור, המספק כ-3/4 מהתפוקה העולמית, מערב אפריקה, מתמודד עם תנאי מזג אוויר קשים וההיצע הפך דל. בנוסף, ספקולנטים הגדילו את הרכישות בתקופה האחרונה של השנה, מה שהחמיר את המצב.

מחירון חומרי גלם תעשייתיים

בחוף השנהב, חקלאים ברוב אזורי גידול הקקאו מודאגים מכך שחוסר גשם ומזג אוויר חם פגעו בפיתוח היבול העיקרי (אוקטובר עד מרץ). השנה, עונת המונסון היבשה החלה מוקדם מהרגיל, החל מנובמבר, מה שהחריף את החשש מבצורת שתפחית את הייצור.

בעבר, הן קואופרטיבים, הן קונים והן סוכני רכש אמרו שרוב הקציר העיקרי הושלם עד נובמבר והמחסור צפוי להימשך עד פברואר או מרץ. בינתיים, יצואנים רב-לאומיים מודאגים מהסיכון של הפרות חוזים, שכן האספקה המשוערת מהחקלאים לא תספיק כדי לענות על הביקוש, או אף תפחת בחודשים הקרובים עקב כישלונות יבולים.

מבחינת נפחי יצוא, חברת הייעוץ StoneX מעריכה כי כמות הקקאו שהגיעה בשנת היבול 2024-2025 לחוף השנהב עלתה ביותר מ-30% בהשוואה לתקופה המקבילה בעונה שעברה, אך ירדה ב-10% ל-28% בהשוואה לתקופה המקבילה בארבע העונות הקודמות. מצב זה, יחד עם ייצור ירוד בגאנה, מגדלת הקקאו השנייה בגודלה בעולם בעונות האחרונות, דחף את המלאי בבורסת ICE-US ליותר מ-1.4 מיליון שקים, הרמה הנמוכה ביותר אי פעם.

מחירי שני מוצרי קפה השתנו בתגובה למידע פונדמנטלי מעורב. באופן ספציפי, מחירי קפה ערביקה עלו ב-2.37% בעוד שמחירי קפה רובוסטה ירדו ב-0.56% בהשוואה למחיר הייחוס.

חששות בנוגע למחסור בגשם בברזיל דוחפים את המחירים כלפי מעלה. הסוכנות המטאורולוגית של סומר מסרה כי כמות המשקעים במינאס ז'ראיס, מדינת גידול קפה הערביקה הגדולה ביותר בברזיל, הגיעה רק ל-35.2 מ"מ בשבוע שעבר, 65% מהממוצע ההיסטורי. משמעות הדבר היא שאזור גידול הקפה העיקרי של ברזיל חווה כמות משקעים נמוכה באופן עקבי מאז אפריל, דבר שעלול לפגוע בפיתוח היבול של 2025-2026, ולהוביל לתחזית היצע גרועה.

שוקי האנרגיה מגיבים בצורה מעורבת להחלטת הפד

מחירי הנפט הגולמי רשמו תנודות אתמול, כאשר השוק הגיב בצורה מעורבת להחלטת התאמת הריבית של הפדרל ריזרב האמריקאי ולנתוני מלאי הנפט הגולמי בארה"ב.

רשימת מחירי אנרגיה

מחיר הנפט הגולמי מסוג WTI עלה ב-0.71% ל-70.58 דולר לחבית, בעוד שמחיר הנפט הגולמי מסוג ברנט עלה ב-0.27% ל-73.39 דולר לחבית.

בדו"ח השבועי שלו בנושא נפט וגז, דיווח מינהל המידע לאנרגיה של ארה"ב (EIA) כי מלאי הנפט הגולמי המסחרי במדינה ירד ב-934,000 חביות בהשוואה לשבוע קודם לכן לכמעט 421 מיליון חביות. הירידה במלאי שדווחה על ידי EIA הייתה קטנה יותר מהירידה של 4.7 מיליון חביות שהוכרזה על ידי המכון האמריקאי לנפט יום קודם לכן, כמו גם מהירידה של 1.6 מיליון חביות שצפו האנליסטים. עם זאת, למידע זה הייתה גם השפעה "שורית" על מחירי הנפט במסחר אתמול.

העיכוב של קזחסטן בהגדלת הייצור תרם גם הוא לתמיכה במחירי הנפט. באופן ספציפי, קזחסטן מסרה כי המדינה תעמוד במכסה שקבעה אופ"ק+ ודחתה תוכניות להגדיל את ייצור הנפט ב-190,000 חביות ליום בשנת 2025.

בפגישת המדיניות שלו בדצמבר, הפד הוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס לטווח של 4.25% עד 4.5%, בהתאם לציפיות השוק. עם זאת, הפד גם סימן האטה בקיצוצי הריבית בשנת 2025, לאחר ששיעור האבטלה בארה"ב נותר יציב יחסית והאינפלציה לא השתפרה משמעותית לאחרונה. קובעי המדיניות של הפד חזו רק שתי קיצוצי ריבית של 25 נקודות בסיס בשנה הבאה. החלטת הפד דחפה את הדולר האמריקאי לרמתו הגבוהה ביותר מאז סוף 2022, מה שהפך את הנפט הגולמי ליקר יותר עבור קונים בינלאומיים ופגע בעליית מחירים.

מחירים של כמה מוצרים אחרים