בשולי ועידת הדיאלוג האחרונה עם עסקים קטנים ובינוניים בשנת 2026 בהאנוי , כתב מסוכנות העיתונות והשידור של האנוי תיעד את דעותיו של מר טראן ואן מין, סגן יו"ר ומזכיר כללי של אגודת היזמים הצעירים של האנוי (HanoiBA), שהציע מספר פתרונות להתגברות על קשיים בגישה להון עבור עסקים.
חסמים לגיוס הון
לדברי טראן ואן מין, סגן נשיא ומזכיר כללי של HanoiBA, עבור עסקים קטנים ובינוניים (SMEs), אשראי בנקאי נותר מקור ההון העיקרי, והוא מהווה חלק גדול ממבנה המימון שלהם. עם זאת, ערוץ זה הולך ומצטמצם לאחרונה. יחד עם זאת, גם ריביות ההלוואות הראו מגמת עלייה ברורה.
עסקים רבים מדווחים כי הריביות הריאליות עלו משמעותית יותר מבעבר, מה שפגע בשולי הרווח הדלים ממילא. חלק מהעסקים אף נאלצו לקצץ בייצור כדי להפחית סיכונים.
לאחרונה, לאחר פגישה עם נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, פאם דוק אן, בנקים מסחריים הסכימו להפחית את שיעורי הריבית על פיקדונות והלוואות, במטרה להוריד את שיעורי הריבית בשוק כדי לתמוך בעסקים. לדברי מר טראן ואן מין, זהו סימן מבורך, אך הבטחת מדיניות יציבה וצפויה היא קריטית לעסקים כדי שיפתחו את תוכניותיהם העסקיות.
מלבד אשראי בנקאי, קיימים ערוצי גיוס הון נוספים, אך הם כמעט בלתי נגישים לעסקים קטנים ובינוניים (SMEs). שוקי המניות והאג"ח הקונצרניות דורשים פעילות בקנה מידה גדול, היסטוריית תפעול שקופה ועלויות ציות גבוהות, הרבה מעבר ליכולותיהם של רוב העסקים.
קרן ערבות האשראי לעסקים קטנים ובינוניים (SMEs) פועלת בצורה לא יעילה, עם משאבים מוגבלים הכוללים ודרישות בטחונות שאינן שונות מאלה של הבנקים. קרנות הון סיכון מחפשות גם רק עסקים עם מודלים של צמיחה משבשת, בעוד שלרוב העסקים הקטנים והבינוניים יש מודלים עסקיים מסורתיים, צמיחה איטית אך בת קיימא, והם אינם עומדים בציפיות הקרנות.
על רקע זה, קרנות השקעה אימפקטיות צצות כמגמה חדשה, אך עסקים קטנים ובינוניים (SMEs) חסרים נתונים, אינם עומדים בקריטריונים סביבתיים, חברתיים וממשלתיים, ויש להם משאבים כספיים מוגבלים, מה שמקשה עליהם להשקיע לטווח ארוך בתחומים אלה.
שיפור הגישה להון
ניכר כי לכל ערוץ הנוכחי לגישה להון עבור עסקים קטנים ובינוניים (SMEs) יש "מסננים" מחמירים, הגורמים לעסקים להסתמך בעיקר על הלוואות בנקאיות. כאשר ערוץ זה מהודק, עסקים רבים מוצאים את עצמם במבוי סתום. בהתבסס על קשיים אלה, טראן ואן מין, סגן נשיא ומזכיר כללי של HanoiBA, הציג מספר הצעות והמלצות.
ראשית, בנוגע למנגנון ניהול האשראי, נציג הבנק המרכזי של וייטנאם הציע כי הבנק הממלכתי של וייטנאם ישקול לבטל את מנגנון "החדר" הרבעוני, או ליישם מנגנון גמיש יותר שיאפשר לבנקים לעמוד באופן יזום בצורכי ההון של עסקים לאורך כל השנה, תוך הימנעות מצווארי בקבוק מקומיים.
בנוגע לריביות, מומלץ להמשיך לנהל את המדיניות המוניטרית באופן יזום וגמיש כדי לייצב את הריבית, תוך מתן מנגנוני העדפה מיוחדים לעסקים קטנים ובינוניים, ודרישה מהבנקים לחשוף באופן פומבי ושקוף את העמלות כדי להימנע ממצבים שבהם הריביות בפועל גבוהות משמעותית מהריביות הרשומות.
בנוגע לגיוון ערוצי ההון, נציג ה-HanoiBA הציע לשפר את יעילות קרן ערבות האשראי על ידי הגדלת המשאבים ויישום מנגנון חלוקת סיכונים עם בנקים מסחריים; במקביל, על הקרנות למלא תפקיד תומך ברור באמת, המבוסס על הערכת תוכניות עסקיות ותזרים מזומנים במקום דרישה לבטחונות.
"יש צורך לבנות מסגרת משפטית נפרדת להנפקת אג"ח בקנה מידה קטן עם נהלים פשוטים ועלויות ציות נמוכות יותר, כך שעסקים קטנים ובינוניים יוכלו לגשת אליהן...", הדגיש טראן ואן מין, סגן נשיא ומזכיר כללי של HanoiBA.
נציג ה-HanoiBA הזכיר גם את היבט התמיכה הטכנית. בהתאם לכך, הם המליצו שמשרדים, מחלקות, מחוזות וערים ימשיכו לארגן תוכניות הכשרה בנושא ניהול פיננסי, דיווח שקוף, ולפתח מדריך לדיווח על פיתוח בר-קיימא במיוחד עבור עסקים קטנים ובינוניים, שיסייע להם לעמוד בהדרגה בקריטריונים של קרנות השקעה השפעה ואשראי ירוק.
עבור בנקים מסחריים, מר טראן ואן מין מקווה שהם יקדמו מודלים של הלוואות המבוססים על פלטפורמות דיגיטליות ונתונים. פתרון זה מאפשר לעסקים גישה להון לא מובטח על סמך תזרים מזומנים ועסקאות בפועל, ובכך להפחית את התלות בבטוחות, המהוות כיום מחסום עיקרי עבור עסקים קטנים ובינוניים.
מקור: https://hanoimoi.vn/go-nut-that-nguon-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-745249.html
![[תמונה] ראש הממשלה לה מין הונג מנהל את המושב הנושאי בנושא קידום פיתוח וחדשנות במדע ובטכנולוגיה.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/06/23/1782207872934_ndo_br_dsc-1724-jpg.webp)
