רווחי מגזר הבנקאות צפויים להישאר חזקים.

צמיחת האשראי טרם הואצה. צילום: האי נגוין

במהלך אסיפות בעלי המניות האחרונות, בנקים רבים קבעו יעדי צמיחה ברווח של כ-10% לשנה זו והביעו אמון בתוכניותיהם לשנת 2024 על רקע ריביות נמוכות ושיפור הדרגתי בתנאי האשראי.

ניתן לראות כי יעדי הרווח שקבעו הבנקים לשנה זו אינם גבוהים משמעותית מהישגי השנה שעברה, אך עדיין קיים לחץ ניכר שכן צמיחת האשראי נותרה איטית, וסביר להניח שתגיע ל-10-11% בלבד השנה, ושולי הריבית נטו (NIM) לא גדלו משמעותית משום שהבנקים נאלצים להוריד את שיעורי הריבית על ההלוואות כדי לעורר את הביקוש לאשראי.

בינתיים, ההכנסות שאינן מריבית, במיוחד ממכירות בנקאסוריז, לא השתפרו. למרות שחוזר 02 הוארך, חובות אבודים יגדלו משמעותית לאחר שפג תוקפו, מה שיוביל להפרשות גדולות יותר לחובות אבודים.

על פי מומחים פיננסיים, ההתאוששות תתבהר לקראת סוף השנה הודות להקלה במדיניות המוניטרית העולמית; ריביות נמוכות יותר, צמיחה חזקה יותר ביצוא וביבוא וביקוש צרכני משופר, מה שיתרום לתחזית צמיחה חיובית יותר בהשוואה לשנת 2023.

בדוח התחזית של ענף הבנקאות שפורסם לאחרונה, FiinGroup מדגישה את צמיחת האשראי, וחוזה כי היא תשתפר בששת החודשים האחרונים של 2024 עקב ביקוש מוגבר לאשראי מצד מגזרי הייצור והצריכה המקומית המוכוונים לייצוא.

עם זאת, הירידה באיכות הנכסים ברחבי המערכת כולה נמשכה גם בשנת 2024, וגרמה לחששות חמורים עבור מגזר הבנקאות: יחס ההלוואות שאינן נושאות חוב נותר גבוה ועדיין לא הגיע לשיאו, מה שאילץ את בנק המדינה של וייטנאם להרחיב את מדיניות ארגון מחדש של ההלוואות שלו כדי לתמוך בלקוחות.

ככל שאיכות הנכסים תתאושש באיטיות, הבנקים ימשיכו להתמודד עם לחץ גובר, דבר שעלול להשפיע לרעה על הרווחיות.

נותרו אי ודאות שכן המדיניות המוניטרית עשויה להשתנות במחצית השנייה של 2024 עקב לחצים אינפלציוניים, דבר שעלול להגדיל את עלויות המימון ולהשפיע על שולי הריבית נטו (NIM) של הבנקים בסוף 2024 וב-2025.

לבסוף, הכנסות נטו מעמלות שירותים עשויות להתמודד עם אתגרים, בעיקר עקב בעיות בפעילות הביטוח בעקבות כניסת החוק החדש למוסדות אשראי לתוקף ביולי 2024. הדבר עלול לאלץ את הבנקים לארגן מחדש שירותים שאינם אשראי כדי להגדיל את ההכנסות.

בינתיים, על פי דירוג VIS, רווחי הבנקים ימשיכו להשתפר בשנת 2024 הודות לתנאי תפעול מקומיים טובים יותר וריביות נמוכות התומכות ביכולת ההחזר של הלווים ושיפור בשולי הריבית נטו (NIM). המימון והנזילות יישארו יציבים הודות לצמיחת הפיקדונות שתעמוד בקצב צמיחת ההלוואות ולהגדלת ההון לטווח ארוך של הבנקים.

ברבעונים הקרובים, הביקוש לאשראי יגדל בהדרגה והתשואה הממוצעת על הנכסים (NIM) תשתפר בהשוואה לרמות 2023, ובכך יעלה את התשואה הממוצעת על הנכסים (ROAA) של הבנקים.

עם זאת, ראוי לציין כי מאגר הסיכון נותר חלש עקב הירידה המתמשכת ביחס כיסוי ההלוואות הלא-מבצעות. רווחים גבוהים יותר הובילו לעלייה ביחס ההון העצמי המוחשי של הענף ל-8.9% בשלושת החודשים הראשונים של 2024 מ-8.6% בשנת 2023. יחס כיסוי ההלוואות הלא-מבצעות של ענף הבנקאות ירד ל-86% מ-92% באותה תקופה.

עד סוף שנת 2024, יחס ההלוואות שאינן נושאות חוב ועלויות האשראי של מגזר הבנקאות יפחתו בהשוואה לשנה הקודמת עקב ירידה בקצב יצירת הלוואות חדשות שאינן נושאות חוב ובנקים הפותרים חובות אבודים באמצעות גביית חובות או מחיקה, כך על פי מומחים מחברת VIS Rating.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/loi-nhuan-nganh-ngan-hang-van-se-giu-phong-do-1344848.ldo