פרספקטיבה של שוק המניות לשבועות 25-30/3: משקיעים לטווח קצר יכולים לשקול מימוש רווחים
מבחינת אינרציה, תזרים המזומנים יכול להמשיך ולעלות על השיא לטווח קצר של 1,280 נקודות. זהו הזמן שבו צפוי שתזרים המזומנים של Fomo יידחק לרמה גבוהה.
שוק המניות נע בשבוע שעבר בטווח רחב עם עלייה חזקה בנזילות, מדד VN התקרב לאזור ההתנגדות החזקה סביב 1,280 נקודות.
למרות שחווה מסחר ראשון תנודתי מאוד של השבוע, בו ירד כמעט 50 נקודות מטווח המחירים של 1,270 נקודות ל-1,220 נקודות, ולאחר מכן התאושש לאזור 1,240 נקודות עם נזילות שיא של כמעט 48,000 מיליארד דונג וייטנאמי. בסבבי המסחר הנותרים, מדד VN התאושש חזק, עלה במחירו, עבר את אזור השיא של 2023 שעמד על 1,245 נקודות, ועבר את אזור השיא הגבוה ביותר של 2023 שעמד על 1,255 נקודות, ועבר את אזור השיא של המחיר הגבוה ביותר לפני שבועיים בסביבות 1,275 נקודות.
בסוף השבוע, מדד VN עלה ב-1.43% ל-1,281.80 נקודות והחל להתקרב לטווח המחירים סביב 1,295 נקודות, המקביל למחיר הגבוה ביותר באוגוסט 2022.
במהלך השבוע, הנזילות ב-HoSE הגיעה ל-151,877.51 מיליארד דונג וייט, עלייה חדה של 20.4% בהשוואה לשבוע הקודם. זה היה שבוע מסחר עם נזילות שיא, בממוצע של יותר מ-30,000 מיליארד דונג וייט לסשן, עם נפח מסחר של יותר מ-1.1 מיליארד מניות לסשן, רק אחרי שבוע המסחר הגבוה ביותר בהיסטוריה ב-19 בנובמבר 2021.
משקיעים זרים הגדילו באופן דרמטי את המכירות נטו שלהם בשווי של 3,177.47 מיליארד דונג וייטנאמי ב-HoSE; קנייה נטו ב-HNX בשווי של 90.65 מיליארד דונג וייטנאמי.
סנטימנט חיובי התפשט ברוב קבוצות התעשייה. במיוחד בבנקאות, נדל"ן ופלדה - קבוצות הפלדה המגולוונת, כולן עלו יפה. באופן ספציפי יותר, הבנקים היו הכוח המניע שהוביל את השוק להתאושש לאחר ירידה חדה, ועברו את שיא 2023, עם נזילות טובה, בעיקר TCB (+8.45%),VIB (+7.56%), MBB (+5.25%), BID (+3.83%)..., בנוסף ל-NAB (-2.13%), ABB (-1.22%), SSB (-1.11%)...
מניות הנדל"ן היו גם הכוח המניע העיקרי בשבוע שעבר, כאשר קודים רבים עלו בחדות, ועברו את מחיר השיא האחרון. הנזילות הייתה תנודתית מאוד, בעיקר HPX (+37.18%), DIG (+12.11%), PDR (+12.10%), TCH (+12.03%), DXG (+8.47%)... בנוסף לקודים שהיו תחת לחץ להתאים את VRC (-12.33%), IJC (-3.98%), KOS (-3.78%), HD6 (-3.17%)... מניות הנדל"ן של פארקי תעשייה ומניות הגומי היו מובחנות בצורה חזקה יותר, למעט D2D (+17.50%), KBC (+6.25%), PHR (+4.40%)... אשר עלו באופן חיובי, רובן היו תחת לחץ חזק למדי להתאים את עצמן לאחר תקופה של עליית מחירים טובה שעקפה את השוק הכללי כגון DTD (-5.48%), TIP (-4.63%), GVR (-3.90%), SZC (-3.78%)...
השוק קיבל השבוע מידע חשוב רב, כגון: הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) השאיר את הריבית על 5.25%-5.5%, וצפוי להוריד אותה ב-0.25% 3 פעמים השנה; בנק אנגליה החליט להשאיר את הריבית על 5.25%; בנק יפן העלה את הריבית בפעם הראשונה מאז 2007, ובכך סיים את מדיניות הריבית השלילית היחידה בעולם ; הבנק הלאומי השוויצרי החליט להוריד את הריבית. זהו הבנק המרכזי הגדול הראשון בעולם שקיצץ את הריבית מזה 9 שנים.
מידע מקומי, (1) בנק המדינה המשיך למשוך סכום נטו של 15,000 מיליארד דונג וייט דרך ערוץ שטרי האוצר במושב ב-21 במרץ, מה שהעלה את סך הסכום ל-145,000 מיליארד דונג וייט, (2) BIDV ו-Vietcombank הציעו מניות בודדות למשקיעים זרים.
נתונים בולטים מהשבוע שעבר היו כי היבוא והיצוא במחצית הראשונה של מרץ 2024 התאוששו בתעשיות רבות, והצמיחה המצטברת מתחילת השנה ועד עכשיו רשמה גם היא צמיחה דו-ספרתית.
 |
ועדת ניירות ערך המדינה ביקשה חוות דעת מיחידות, ארגונים ואנשים פרטיים על טיוטת התיקונים והתוספות למספר סעיפים בחוזר מס' 120/2020/TTBTC מיום 31 בדצמבר 2020; ועדת ניירות ערך המדינה ביקשה חוות דעת מחברים על התקנה לפיה משקיעים מוסדיים זרים יכולים לסחור מבלי להפקיד 100% מהכסף. אם תאושר ותיושם בעתיד הקרוב, תקנה זו תסיר את אחד משני צווארי הבקבוק בתהליך שדרוג השוק בהתאם לתקנות FTSE: דרישת הפקדה לפני עסקה (מימון מקדים) ומגבלת בעלות זרה (מקום). יחד עם הניסוי האחרון של מערכת KRX על ידי HoSE, ניתן לראות שסוכנויות ניהול פעילות מאוד בפתרון בעיות לשדרוג השוק בשנת 2025 כיעד הממשלה.
בחזרה להתפתחויות בשוק בשבוע הבא, סביר להניח שהשוק יחווה תנודות מסוימות לפני המשך המגמה העולה.
מנקודת מבט של ניתוח טכני, חברת DSC Securities מאמינה שבטווח הקצר, המדד הכללי עובר את קופסת הצבירה עם דפוס נרות לא החלטי. עם זאת, בהתבוננות על פיזור השוק, ניתן לראות כי בשוק עדיין יש מקום לעליות בטווח הקצר כאשר קבוצות מניות רבות מסכימות לפרוץ את השיא לטווח הקצר. לאחר התגברות מוצלחת על מחסום 1,280 הנקודות, נזילות השוק צפויה להמשיך ולעלות בצורה חזקה . קבוצות עם בטא לשוק ומאגרי נזילות טובים בסבבים האחרונים מקבלות עדיפות למסחר לטווח קצר (קבוצת נדל"ן).
בסוף הנר השבועי, דפוס נר הפוך בעל משרעת גדולה מראה איתות להתנער באופן פעיל מפוזיציות לטווח קצר, תזרים המזומנים לטווח קצר מוערך כמעולה, והשוק צפוי להמשיך לפתוח מגמת עלייה חדשה לטווח קצר.
העלייה האחרונה בנקודות מפתיעה למדי, בהתחשב בכך שפלטפורמת המסחר רשמה לפני שבועיים 6 מפגשי הפצה גדולים. מבחינת אינרציה, תזרים המזומנים יכול להמשיך ולעבור את השיא לטווח קצר של 1,280 נקודות. זהו הזמן בו צפוי שתזרים המזומנים של Fomo יידחק לרמה גבוהה. ועם פלטפורמת מסחר שהוערכה בעבר כבעלת הפצה, תרחיש מלכודת השור אפשרי לחלוטין. DSC עדיין שומרת על תנופה כלפי מעלה עד היום, שהיא מעט לא מאוזנת; המדד יכול לעלות במהירות אך גם הירידה יכולה להיות מהירה בהתאם.
לסיכום, תזרים המזומנים לטווח קצר נשמר, מה שמאפשר למשקיעים לבצע שוב פעולות מסחר לטווח קצר (10-15 מפגשים). עם זאת, אין בסיס מספיק להעריך שהמדד התגבר על לחץ החלוקה, כמו גם על איתות הדיברגנציה הטכנית הקודם. על המשקיעים לתעדף שמירה על שיעור ברמה ממוצעת, או לגלוש באופן פעיל בטווח הקצר כפי שהומלץ.
מומחים אומרים שמשקיעים לטווח קצר יכולים לשקול לקיחת רווחים מחלק מהמניות כאשר יש רמת רווח טובה, בנוסף להתמקדות במבנה תיק ההשקעות של מניות במגמת עלייה חיובית (לדוגמה, קבוצת ניירות הערך מתמקדת במניות גדולות, המובילות בתעשייה).
משקיעים עם יחס מזומנים גבוה יכולים להשקיע בחקירת מניות פלדה ונדל"ן, תוך עדיפות למניות שלא עלו הרבה במחירן ויש להן אזורי קנייה טובים כמו HDG (29-29.4), HPG (29-30)...
[מודעה_2]
מָקוֹר
תגובה (0)