"הסוחר" מספר 1 של אסיה בוחר במפעלים וייטנאמיים מובילים

מסחר באופיום, תה, תבלינים, כותנה,... במשך עשרות שנים, הענקית ג'רדין מת'סון הרחיבה את השקעותיה לתחומים רבים אחרים, כולל מכוניות, נדל"ן,... במדינות דרום מזרח אסיה, כולל וייטנאם.

באמצעות חברת הבת שלה, Jardine Cycle & Carriage (JC&C), שבסיסה בסינגפור, Jardine Matheson מתמקדת במגזר הפצת הרכב. בווייטנאם, Platinum Victory, חברת בת של JC&C, השקיעה רבות ב- Thaco של המיליארדר טראן בה דואנג, ב-REE Corp. (REE) של גב' נגוין טי מאי טאן וב-Vinamilk (VNM) של גב' מאי קיו ליאן.

בהתאם לכך, JC&C החלה להשתתף ב-Thaco בשנת 2008 עם 20.5% והמשיכה לרכוש מניות נוספות שהונפקו לבעלי מניות אסטרטגיים של "ענק" זה בתעשיית הרכב הוייטנאמית. JC&C הגדילה את יחס האחזקות שלה בקבוצה ל-26.6% משנת 2019.

בסוף שנת 2023, JC&C תרכוש כ-350 מיליון דולר מאג"ח להמרה של Thaco. אג"ח אלו מגיעות לפדיון בשנת 2028, כך שחלקה של JC&C ב-Thaco ימשיך לגדול.

בית ג'רדין50נאם ג'רדינס.gif
ג'רדין מת'סון והונג קונג לנד חוגגים 50 שנה להיווסדו של ג'רדין האוס - גורד השחקים הראשון של הונג קונג (סין). צילום: ג'רדין

בשנת 2012, JC&C השקיעה גם ביותר מ-10% בחברת Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) באמצעות קרן ההשקעות Platinum Victory. לאחר מכן הגדילה JC&C את יחס הבעלות שלה ב-REE ולאחרונה עברה את הסף של 35%.

ב-22 בנובמבר, גב' נגוין טי מאי טהאן התפטרה מתפקיד יו"ר מועצת המנהלים של REE ועברה לתפקיד המנכ"לית לאחר 31 שנים בתפקיד המנהיגות הבכיר של החברה המובילה בתחום ההנדסה האלקטרומכנית בווייטנאם. את מקומה של גב' מאי טהאן מונה מר אלן קסבייר קאני - נציג קרן Platinum Victory.

קרן זו נרשמה זה עתה לרכישת 30 מיליון מניות נוספות של REE בשווי כולל של כ-1,900 מיליארד דונג וייט, בין ה-22 בנובמבר ל-20 בדצמבר. אם תצליח, היא תגדיל את יחס האחזקות שלה ל-42.1%, שווה ערך ל-198.2 מיליון מניות. עם רמה של מעל 35%, לענקית הסינגפורית יש את הזכות להטיל וטו על החלטות חשובות. במחיר השוק הנוכחי, מניות REE שבבעלות JC&C שוות יותר מ-11 טריליון דונג וייט.

בנוסף, JC&C גם הוציאה סכום כסף גדול כדי להחזיק ביותר מ-10% ממניות Vinamilk (VNM), בשווי של כ-14 טריליון וינדיש וייטנאמילק.

בנוסף לשלושת העסקים הנ"ל, ג'רדין מת'סון משקיעה רבות גם בנדל"ן באסיה, כולל וייטנאם, באמצעות Hong Kong Land.

נוסחת ההצלחה של ג'רדין מת'סון היא להשקיע במובילי תעשייה, מספר אחת בתחומם, ובעלי היסטוריה ארוכה של פעילות. עם זאת, ג'רדין מת'סון נוטה לא לקנות מניות בחברות נדל"ן גדולות באזור, והשקיעה מעט בחברות מתפתחות בעשור-שני האחרונים.

הרווחים יורדים

הדו"ח הכספי החצי-שנתי של ג'רדין מת'סון לשנת 2024 מראה כי רווחי JC&C בששת החודשים הראשונים של השנה ירדו בחדות בהשוואה לאותה תקופה. במיוחד מווייטנאם (Thaco, REE, VNM), הרווחים ירדו ב-12% ל-30 מיליון דולר בלבד.

מתוך זה, ת'אקו תרמה 15 מיליון דולר למרות עלייה במכירות ושיפור נתח השוק. הרווח מעסקי הרכב של ת'אקו ירד עקב שולי רווח נמוכים יותר עקב לחץ תחרותי חזק.

Thaco היא תאגיד רב-תעשייתי, הפועל בתחומי הרכב, החקלאות, המכונאות ותעשיות תומכות, השקעות בבנייה, מסחר ושירותים ולוגיסטיקה. עם זאת, בשנים האחרונות, Thaco נתקלה בקשיים עקב השקעות גדולות במגזר החקלאי מצד HAGL (HAG) של מר דואן נגוין דוק (באו דוק). מגזר הרכב מתמודד עם תחרות מצד יצרנית המכוניות החשמליות VinFast (VFS) של המיליארדר פאם נאט וונג ומכוניות סיניות.

בינתיים, REE תרמה רווח של 7 מיליון דולר ל-JC&C, ירידה של 39% משנה לשנה עקב ביקוש נמוך יותר לאנרגיה הידרואלקטרית. זוהי חברה אלקטרומכנית עם היסטוריה של יותר מחצי מאה, אשר התמקדה בהשקעות רבות בתחומי האנרגיה הידרואלקטרית, אנרגיה סולארית, אנרגיית רוח, אנרגיה תרמית ומים נקיים במהלך השנים האחרונות.

וינמילק היא חברת החלב המובילה בווייטנאם. עם זאת, VNM רשמה האטה מתמשכת בצמיחת ההכנסות והרווחים במהלך השנים האחרונות. גם מחיר המניה שלה ירד.

מבחינת נדל"ן, ג'רדין מת'סון נוכחת דרך Hong Kong Land עם פרויקטים רבים במיקומים מובילים כגון Central Building בהאי בה טרונג (האנוי), The Nassim (HCMC),... ג'רדין מת'סון מעורבת גם ברשתות חנויות רבות כגון פיצה האט, סטארבקס, KFC וייטנאם.

קבוצת ג'רדין מת'סון הבריטית הייתה מפורסמת בעבר ברחבי אסיה, ובמיוחד בסין. ג'רדין מת'סון נוסדה בשנת 1832 על ידי שני סקוטים (מדינה בממלכה המאוחדת), ויליאם ג'רדין וג'יימס מת'סון, בקנטון (כיום גואנגג'ואו).

ג'רדין מת'סון מפורסמת בזכות סיום המונופול של חברת הודו המזרחית מאז 1834. הודו המזרחית היא חברת המסחר הפרטית המפורסמת ביותר בהיסטוריה העולמית, אימפריה המחזיקה בכוח "לכסות את השמיים ביד אחת", שפעלה בעיקר בהודו ובאזור אסיה במאות ה-17 עד ה-19. מאוחר יותר, ג'רדין מת'סון הפכה לחברת המסחר הבריטית הגדולה ביותר באסיה.

בשנת 1844, ג'רדין מת'סון הקימה את מטהה במושבה הבריטית החדשה הונג קונג (סין), ולאחר מכן המשיכה להתרחב לאורך החוף מסין.

חברת Thaco Agri מדווחת במפתיע על רווח, "קשיים חקלאיים" כבר לא רודפים את המיליארדר טראן בה דואנג? חברת Thaco Agri של המיליארדר טראן בה דואנג מדווחת במפתיע על רווח לאחר שנתיים של הפסדים כבדים. זו עשויה להיות נקודת מפנה עבור המגזר החקלאי של קבוצת Truong Hai לאחר שהצילה את HAGL של באו דוק.