דירוג אשראי - כלי יעיל לשקיפות בשוק הפיננסי

[מודעה_1]

זוהי דעתו של ד"ר נגוין קווק הונג - סגן נשיא ומזכיר כללי של איגוד הבנקים של וייטנאם ב סדנה בנושא " תפקיד דירוג האשראי בניהול סיכוני אשראי " שאורגנה היום (25 באוקטובר) על ידי איגוד הבנקים בווייטנאם בשיתוף פעולה עם S&P Global Ratings ו-FiinRatings Joint Stock Company.

לדברי ד"ר נגוין קווק הונג, דירוג אשראי למוסדות אשראי (CI) כמו גם לעסקים ממלא תפקיד חשוב מאוד בפעילויות בנקאיות ופיננסיות, בייצור ובעסקים. אם ארגון בעל מוניטין נותן דירוג אשראי גבוה, הדבר יעזור לבנקים ליהנות מיתרונות רבים כגון: גיוס הון, פעילות עסקית, מתן הלוואות או שאילת הון בריביות נמוכות מארגונים מקומיים ובינלאומיים. לעסקים עם דירוגי אשראי טובים תהיה גישה להון בנקאי בקלות, במהירות ובריביות מועדפות יותר.

עם זאת, ד"ר נגוין קווק הונג אמר כי בווייטנאם, דירוג אשראי עדיין מוגבל ולא הפך לתקנה מחייבת כמו ביקורת עצמאית.

ד"ר נגוין קווק הונג אמר כי שירותי דירוג אשראי בעולם פותחו במשך עשרות שנים רבות. בווייטנאם, מאז שצו מס' 88/2014/ND-CP הוצא המסדיר את הרישוי והתפעול של ארגוני דירוג אשראי, נוצרו תנאים להקמת שוק דירוג אשראי רשמי בווייטנאם. עד כה, ישנן רק 3 יחידות דירוג אשראי מורשות בווייטנאם: FiinRatings, VIS Rating ו-Saigon Ratings, ופעילותן של חברות אלו עדיין מוגבלת יחסית. מצד שני, השיעור הנמוך מאוד של ארגונים המשתמשים בדירוגי אשראי מראה כי ארגונים, כולל בנקים, אינם מתעניינים בנושא זה, בעוד שאין תקנות המחייבות דירוגי אשראי חובה וכן שיטות לניהול חברות דירוג אשראי, משקיעים גם אינם רואים בכך גורם חשוב המשפיע על החלטות ההשקעה שלהם.

לכן, ד"ר נגוין קווק הונג מקווה שהסדנה תספק ידע נוסף על תפקידן ויתרונותיהן של פעילויות דירוג אשראי לעסקים, עם תוכן מעשי ושימושי ממספר נקודות מבט כגון: סיוע למוסדות אשראי להבין את תפקידן של פעילויות דירוג אשראי בניהול סיכוני אשראי בווייטנאם מפרקטיקות בינלאומיות ומפרקטיקות וייטנאמיות; ניסיון ויעילות מיישום במדינות אחרות, ובכך לסייע למוסדות אשראי וייטנאמיים לנהל טוב יותר סיכונים בפעילויות מתן אשראי; מתן מידע על יישום דירוג אשראי לאג"ח קונצרניות בווייטנאם, ותרומה לעידוד ערוצי השקעה לטווח ארוך בווייטנאם; יחד עם זאת, זוהי גם הזדמנות טובה עבור גורמים רלוונטיים לדון ביכולת לעמוד בדרישות דירוגי אשראי של אג"ח קונצרניות מתחילת 2024 עבור מקרים מסוימים של הנפקת אג"ח פרטיות בהתאם להוראות צו מס' 08, צו מס' 65 (על אג"ח פרטיות) וצו מס' 155 (על אג"ח ציבוריות); מתן מידע ודיון ביכולתם של ארגוני דירוג האשראי הנוכחיים וביכולתם לענות על צרכי השוק והמשקיעים, כמו גם שינויי מדיניות לבניית פרקטיקות דירוג אשראי בווייטנאם.

בסדנה, מר ריטש מהשווארי - מנהל כללי (דרום מזרח אסיה, S&P Global Ratings) הדגיש כי התפתחות שוק האג"ח היא גורם חשוב להקצאת הון יעילה ודורשת בסיס משקיעים מגוון ונזילות טובה. דירוגי אשראי והערכה קפדנית של מנפיקים מסייעים למשקיעים להעריך את אמינות כושר התשלום ולשפר את השקיפות.

בסדנה, מר נגוין קוואנג תואן - מנכ"ל FiinRatings, אמר כי חברי השוק צריכים לשלב ידיים כדי לעשות את הצעדים הראשונים, גם כאשר אין תקנות מחייבות בנוגע לדירוגי אשראי. בווייטנאם חסרים כיום תנאים לאנשים להשקיע לטווח ארוך, כספם של אנשים "זורם" בעיקר לבנקים. חברות הביטוח גם מפקידות בעיקר בבנקים ובאג"ח ממשלתיות , עם ריביות נמוכות מאוד שאינן יכולות להבטיח רווחים מקסימליים ללקוחות.

עם זאת, לדברי מר תואן, דירוג אשראי אינו "שרביט קסמים", כדי שהשוק יתפתח, חייב להיות אמון. חברות צריכות לבנות פרופיל שקוף בשוק ההון כדי לא להיות תלויות יותר מדי בהלוואות בנקאיות.

נכון לעכשיו, יותר מ-90% מהעסקים בווייטנאם הם עסקים קטנים ובינוניים. גם עסקים קטנים ובינוניים זקוקים לשירותי דירוג אשראי, אך מה שהם זקוקים לו יותר הוא גישה להון.

כדי לפתח שירותי תשתית פיננסית, המדינה צריכה לתמוך בהם. המדינה תומכת ישירות בעלויות המשולמות לסוכנויות דירוג אשראי, כך שלעסקים עם דירוגי אשראי תהיה גישה טובה יותר להון.

מר פאם קוואנג קאהן - מנהל בכיר (מרכז ניתוח סיכונים, חטיבת ניהול סיכונים) של Techcombank, אמר כי תפקיד דירוג האשראי בהחלטות אשראי הוא חשוב ביותר. דירוג אשראי ומודלים התנהגותיים ממלאים תפקיד חשוב בהחלטות עסקיות ומשפרים את חוויית הלקוח מתחילת התהליך, דרך תהליך הייזום ועד לניהול הלקוחות ולבסוף גביית חובות ויישוב חובות.

בסדנה, דנו הדוברים כיצד סיווג דירוגי אג"ח עם רמות דירוג אשראי שונות יתמוך במשקיעים בניהול תיקי ההשקעות שלהם בהתאם לרמת דירוג האשראי בהתאם לרמת הבטיחות ומודל התפעול של מוסד ההשקעה.

מומחים דנו גם ביכולתם של ארגוני דירוג אשראי קיימים וביכולתם לענות על צרכי השוק והמשקיעים, כמו גם בשינויי מדיניות לבניית שיטות דירוג אשראי בווייטנאם. הסדנה סיפקה פרספקטיבה רב-ממדית על דירוג אשראי עצמאי מפרקטיקות בינלאומיות, פרקטיקות בווייטנאם; וניסיון יישום ויעילות במדינות אחרות.

[מודעה_2]
קישור למקור