यदि अक्टूबर एक बार नए रिकॉर्ड की उम्मीद लेकर आया था, तो नवंबर क्रिप्टो बाजार के इतिहास में एक ग्रे रंग में दर्ज हो रहा है।
इलेक्ट्रॉनिक बोर्ड पर अंकित संख्याएं ऐसी कहानी कह रही हैं जो कमजोर दिल वालों के लिए नहीं है: बिटकॉइन (बीटीसी) में भारी गिरावट आई है, जो 82,000 डॉलर के स्तर को पार कर गया है, कुल बाजार पूंजीकरण 3,000 बिलियन डॉलर के स्तर से नीचे चला गया है, तथा सभी व्यापारिक निर्णयों में भय व्याप्त हो गया है।
अरबों डॉलर की "फिसलन"
पिछले 24 घंटों में ही, डिजिटल वित्तीय बाज़ार में एक क्रूर सफ़ाई देखी गई है। 21 नवंबर (वियतनाम समय) की शाम तक अपडेट किए गए अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंजों के आंकड़ों से पता चलता है कि बिटकॉइन - डिजिटल मुद्रा बाज़ार का "बड़ा भाई" - 2022 में टेरा-लूना इकोसिस्टम और एफटीएक्स एक्सचेंज के चेन क्रैश के बाद से अपने सबसे खराब कारोबारी महीने का अनुभव कर रहा है।
कुछ समय पहले लगभग 92,000 अमेरिकी डॉलर के स्तर से उबरकर, बिटकॉइन अचानक 81,629 अमेरिकी डॉलर के स्तर पर आ गया है, जो अकेले नवंबर में 23% तक की गिरावट दर्शाता है। यह पिछले तीन वर्षों में सबसे बड़ी मासिक गिरावट है। इस गिरावट ने न केवल "पीक-हॉपिंग" निवेशकों को चौंका दिया, बल्कि पूरे बाजार में भी गिरावट का कारण बना।
कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण ने इस वर्ष अप्रैल के बाद पहली बार आधिकारिक तौर पर 3 ट्रिलियन डॉलर का आंकड़ा पार कर लिया - यह संख्या इस सुधार की गंभीरता को दर्शाती है।
बिटकॉइन अपने सबसे खराब महीने की ओर बढ़ रहा है, क्योंकि 2022 में कॉर्पोरेट पतन की एक श्रृंखला ने पूरे क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र को हिलाकर रख दिया था (फोटो: मार्केटवॉच)।
दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी, ईथर (ETH), भी इस गिरावट से बच नहीं पाई और 7.6% की गिरावट के साथ $2,700 के स्तर पर पहुँच गई। सोलाना, BNB या XRP जैसे अन्य ऑल्टकॉइन में भी दोहरे अंकों में गिरावट दर्ज की गई, जिससे कई व्यक्तिगत निवेशकों के खाते तेज़ी से "खाली" हो गए।
गौर करने वाली बात यह है कि बिकवाली का दबाव सिर्फ़ एक स्वाभाविक गिरावट नहीं है। कॉइनग्लास के आंकड़े बताते हैं कि बाज़ार में लिक्विडेशन का एक "तूफ़ान" आया है। सिर्फ़ 10 अक्टूबर को ही, 19 अरब डॉलर के लीवरेज्ड ऑर्डर ख़त्म हो गए। और पिछले 24 घंटों में ही, एक्सचेंजों को 2 अरब डॉलर के और लिक्विडेशन का सामना करना पड़ा है।
जैसे ही कीमतें गिरीं, अत्यधिक लीवरेज वाले लंबे ऑर्डर अपने स्टॉप-लॉस स्तर पर पहुंच गए, जिससे स्वचालित बिकवाली की लहर शुरू हो गई, जिससे कीमतें और नीचे गिर गईं।
मूल कारण: मैक्रो से लेकर "शार्क" तक माल डंपिंग
इस भयानक गिरावट की व्याख्या करने के लिए, वित्तीय विश्लेषकों ने कई नकारात्मक कारकों की प्रतिध्वनि की ओर इशारा किया, जिससे एक "आदर्श तूफान" पैदा हुआ।
पहला, वृहद अर्थव्यवस्था से दबाव।
जहाँ बाज़ार मौद्रिक नरमी की उम्मीद कर रहे थे, वहीं ताज़ा आँकड़ों ने संदेह पैदा कर दिया है। हाल की वृद्धि में क्रिप्टो के "साथी" अमेरिकी शेयर, अपनी गति खो रहे हैं। कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) और एनवीडिया (एनवीडीए) के शेयरों को लेकर उत्साह ऊँचे मूल्यांकन की चिंताओं के बीच ठंडा पड़ गया है।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की संभावना कम होती जा रही है। जब ब्याज दरें ऊँची होती हैं, तो पैसा बिटकॉइन जैसी जोखिम भरी संपत्तियों से निकलकर सरकारी बॉन्ड या नकदी में शरण लेने लगता है।
दूसरा, संस्थागत धन की निकासी।
"बड़े लोगों" (व्हेल) और संस्थागत निवेश कोषों की हरकतें एक खतरनाक संकेत दे रही हैं। अमेरिका में सूचीबद्ध 12 बिटकॉइन ईटीएफ के समूह ने अकेले 20 नवंबर को 903 मिलियन डॉलर की रिकॉर्ड शुद्ध निकासी दर्ज की। 2024 की शुरुआत में इन उत्पादों के लॉन्च होने के बाद से यह दूसरा सबसे बड़ा निकासी दिवस था। जैसे ही वॉल स्ट्रीट पूंजी प्रवाह, जिसे वर्ष की शुरुआत में मूल्य वृद्धि का एक ठोस आधार माना जाता था, उलटने लगा, बाजार की धारणा तुरंत कमजोर हो गई।
तीसरा, दीर्घकालिक धारकों द्वारा बिकवाली का दबाव।
एक जानकारी जिसने समुदाय में हलचल मचा दी है, वह है ओवेन गुंडेन नामक डिजिटल वॉलेट का स्थानांतरण। यह वॉलेट, जो 2011 से बिटकॉइन धारण कर रहा है (जब बिटकॉइन अभी अपनी प्रारंभिक अवस्था में था), अक्टूबर के अंत से 1.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक के कुल मूल्य के सामान डंप करना शुरू कर दिया है। शुरुआती निवेशकों द्वारा इस समय मुनाफा कमाने का फैसला करना अल्पकालिक दृष्टिकोण के लिए एक नकारात्मक संकेत माना जा रहा है।
ऑस्ट्रेलिया के एक निवेश कोष, अपोलो क्रिप्टो के पोर्टफोलियो मैनेजर प्रतीक काला ने कहा: "बाज़ार का रुझान बहुत कमज़ोर है। ऐसा लग रहा है कि व्यापक स्तर पर ज़बरदस्ती बिकवाली हो रही है और कोई नहीं जानता कि यह कब तक चलेगा।"
इस महीने बीटीसी 23% नीचे है और अक्टूबर के अपने शिखर से 30% से अधिक नीचे है (चित्रण: डिक्रिप्टो)।
माइक्रोस्ट्रेटेजी और जीवन और मृत्यु के बीच की रेखा
इस दुर्घटना में कॉर्पोरेट वित्त का एक अत्यंत दिलचस्प और जोखिम भरा पहलू माइक्रोस्ट्रेटजी से जुड़ा है - यह एक सार्वजनिक कंपनी है जो अरबपति माइकल सैलर के नेतृत्व में भारी मात्रा में बिटकॉइन रखती है।
आईजी ऑस्ट्रेलिया के एक विश्लेषक टोनी साइकैमोर ने एक तीव्र अंतर्दृष्टि प्रदान की: बाजार जानबूझकर माइकल सैलर की लीवरेज्ड बिटकॉइन होर्डिंग रणनीति की "सीमा का परीक्षण" कर रहा हो सकता है।
समस्या यह है कि माइक्रोस्ट्रेटी ने बिटकॉइन खरीदने के लिए भारी उधार लिया है। अगर बिटकॉइन की कीमत कंपनी के ब्रेक-ईवन स्तर की ओर गिरती रही, तो मार्जिन कॉल शुरू हो सकते हैं, जिससे कंपनी को संपत्ति बेचने या संपार्श्विक हासिल करने में आने वाली कठिनाइयों के बीच और अधिक पूंजी जुटाने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, जिससे एक नया डाउनवर्ड सर्पिल शुरू हो सकता है। 20 नवंबर को स्ट्रैटजी के शेयर में 5% की गिरावट आई और इसका एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-बिटकॉइन-होल्डिंग्स (mNAV) अनुपात चिंताजनक रूप से 1.2 गुना तक गिर गया।
जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी के विश्लेषकों ने यहां तक चेतावनी दी कि यदि 15 जनवरी तक स्थिति में सुधार नहीं हुआ तो स्ट्रैटेजी को एमएससीआई यूएसए और नैस्डैक 100 जैसे प्रमुख सूचकांकों से हटाया जा सकता है।
भविष्य परिदृश्य: $200,000 या $58,000?
इस निराशाजनक तस्वीर के बीच, निवेशक इस बात पर गहराई से विभाजित हैं कि बिटकॉइन का अगला कदम क्या होगा।
तकनीकी विश्लेषण कुछ कमज़ोर संकेत दे रहा है। दैनिक चार्ट पर "डेथ क्रॉस" पैटर्न दिखाई दे रहा है, जहाँ 50-दिवसीय मूविंग एवरेज 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे चला जाता है। यह एक क्लासिक तकनीकी संकेतक है जो दीर्घकालिक गिरावट का संकेत देता है।
कॉइनगैप और 10x रिसर्च के विश्लेषकों सहित कई विशेषज्ञ चेतावनी दे रहे हैं कि अगर $80,000-$82,000 का समर्थन क्षेत्र टूट जाता है, तो बिटकॉइन अपने "वास्तविक मूल्य" क्षेत्र में लगभग $58,000 तक गिर सकता है (जो 200-सप्ताह के मूविंग एवरेज के साथ मेल खाता है)। फियर एंड ग्रीड इंडेक्स अब 11 पर आ गया है, जो "एक्सट्रीम फियर" क्षेत्र है, जो 2022 के निचले स्तर के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है।
बिटकॉइन का "उग्र लाल" नवंबर (फोटो: कॉइनमार्केटकैप)।
हालाँकि, हर कोई बुरा नहीं सोचता। पीटर ब्रांट, जो एक दिग्गज व्यापारी हैं और जिन्होंने अतीत में बिटकॉइन के उतार-चढ़ाव के बारे में कई सटीक भविष्यवाणियाँ की हैं, का एक दिलचस्प विरोधाभासी दृष्टिकोण है।
हालाँकि ब्रांट इस संभावना को स्वीकार करते हैं कि बिटकॉइन अल्पावधि में $58,000 तक गिर सकता है, लेकिन वे इसे "सबसे अच्छी बात" मानते हैं जो हो सकती है। उनके अनुसार, बाजार को वास्तव में टिकाऊ विकास चक्र के लिए गति प्राप्त करने हेतु कमज़ोर निवेशकों और अत्यधिक लीवरेज स्थितियों से पूरी तरह "उथल-पुथल" की आवश्यकता है।
4-वर्षीय चक्र और ऐतिहासिक आंकड़ों के आधार पर, पीटर ब्रांट ने अपनी साहसिक भविष्यवाणी को बरकरार रखा है: बिटकॉइन अगले बुल चक्र में $200,000 तक पहुंच जाएगा, जिसके 2029 की तीसरी तिमाही के आसपास चरम पर पहुंचने की उम्मीद है। उन्होंने खुलासा किया कि उनके पोर्टफोलियो का 40% हिस्सा अभी भी बिटकॉइन में है और वे वर्तमान अस्थिरता से विचलित नहीं हैं।
क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार पिछले दो सालों में अपने सबसे गंभीर सफ़ाई दौर से गुज़र रहा है। वृहद दबाव, संस्थागत निकासी और खुदरा क्षेत्र में घबराहट का मेल एक "परफ़ेक्ट तूफ़ान" पैदा कर रहा है।
निवेशकों के लिए, यह ऐसा समय है जिसमें पहले से कहीं ज़्यादा सतर्कता की ज़रूरत है। इस समय जब गिरावट का दौर खत्म होने का नाम नहीं ले रहा है, तो बॉटम फ़िशिंग एक बड़ा संभावित जोखिम है। हालाँकि, इतिहास यह भी साबित करता है कि जीवन बदलने वाले अवसर अक्सर सबसे निराशावादी समय में ही सामने आते हैं। महत्वपूर्ण समर्थन स्तरों (75,000 अमेरिकी डॉलर और 58,000 अमेरिकी डॉलर) पर बारीकी से नज़र रखना और पोर्टफोलियो जोखिम का प्रबंधन करना इस "अंधेरे नवंबर" से बचने की कुंजी होगी।
स्रोत: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thang-den-toi-cua-bitcoin-bong-ma-2022-hien-ve-va-kich-ban-gia-58000-usd-20251121203206576.htm
टिप्पणी (0)