आल्प्स की सोने की खदानों में अति-धनवानों का अनुसरण

(डैन ट्राई) - व्यापार तनाव के बीच सोने की कीमतें आसमान छू रही हैं, क्योंकि सुपर-रिच लोग चुपचाप अपनी संपत्ति को आल्प्स में भूमिगत तिजोरियों में स्थानांतरित कर रहे हैं, जो वैश्विक वित्तीय प्रणाली में विश्वास के लिए एक चेतावनी संकेत है।

फेड की "हरी बत्ती" और मंदी की आशंका

टैरिफ़ के इस कदम पर निवेशकों ने कड़ी प्रतिक्रिया व्यक्त की। अनिश्चितता के दौर में एक जाना-पहचाना सुरक्षित ठिकाना माने जाने वाले सोने की कीमतों में तेज़ी से उछाल आया। 7 अगस्त को हाजिर सोना 0.5% बढ़कर 3,385.07 डॉलर प्रति औंस हो गया, जो दो हफ़्तों से ज़्यादा का उच्चतम स्तर है। अमेरिकी वायदा एक्सचेंज में भी कीमतें 0.3% बढ़कर 3,445.1 डॉलर प्रति औंस हो गईं।

जेनर मेटल्स के उपाध्यक्ष पीटर ग्रांट ने कहा, "व्यापार और भू-राजनीतिक अनिश्चितता सोने और चांदी जैसी सुरक्षित परिसंपत्तियों की मांग को बढ़ा रही है।" उन्होंने आगे कहा कि व्हाइट हाउस उन अन्य देशों के खिलाफ भी इसी तरह के उपायों पर विचार कर रहा है, जिन्होंने संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ व्यापार समझौतों पर हस्ताक्षर नहीं किए हैं। यह एक ऐसा संकेत है जो बाजारों को और भी अधिक सतर्क बना रहा है।

कई अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाएं भी वाशिंगटन के कदमों पर बारीकी से नजर रख रही हैं, जबकि वैश्विक निवेशक इस अस्थिर अवधि के दौरान सोने को एक "मजबूत परिसंपत्ति" के रूप में देख रहे हैं।

अमेरिका में हाल ही में जारी आंकड़ों से पता चला है कि पहली बार बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन करने वाले लोगों की संख्या एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है, जो इस बात का प्रारंभिक संकेत है कि श्रम बाजार, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एक उज्ज्वल स्थान रहा है, धीमा पड़ने लगा है।

कमज़ोर आँकड़ों ने उत्प्रेरक का काम किया है, जिससे यह उम्मीदें और मज़बूत हुई हैं कि फ़ेडरल रिज़र्व जल्द ही अर्थव्यवस्था को बचाने के लिए कदम उठाएगा। बाज़ार लगभग निश्चित ब्याज दरों में कटौती पर दांव लगा रहे हैं। सीएमई ग्रुप के फेडवॉच टूल के अनुसार, अगले महीने 25 आधार अंकों की कटौती की संभावना 91% से ज़्यादा हो गई है।

फेड अधिकारियों ने भी अपनी चिंताएँ नहीं छिपाई हैं। मिनियापोलिस फेड के अध्यक्ष नील काश्करी ने तो यहाँ तक कह दिया कि साल के अंत तक ब्याज दरों में कुल आधे प्रतिशत की कटौती एक "उचित" परिदृश्य है।

सोने के लिए यह बहुत अच्छी खबर है। सोना एक गैर-ब्याज-असर वाली संपत्ति है। जैसे-जैसे ब्याज दरें गिरती हैं, सोना रखने की अवसर लागत (ब्याज कमाने के लिए बैंक में पैसा जमा करने की तुलना में) कम हो जाती है, जिससे यह कीमती धातु और भी आकर्षक हो जाती है।

ग्रांट ने विश्लेषण किया, "यदि अमेरिकी आर्थिक आंकड़े कमजोरी के संकेत देते रहेंगे, तो फेड द्वारा और अधिक ढील दिए जाने की उम्मीदें मजबूत होंगी और यह आमतौर पर सोने के लिए बहुत सकारात्मक है।"

भू-राजनीतिक अनिश्चितता और मौद्रिक सहजता की उम्मीदों के संयोजन ने एक "आदर्श तूफान" पैदा कर दिया है, जिससे सोने की कीमतें नई ऊंचाइयों पर पहुंच गई हैं और सभी स्तर के निवेशकों का ध्यान आकर्षित हुआ है।

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा भारत से आयातित वस्तुओं पर 25% अतिरिक्त टैरिफ लगाए जाने के बाद निवेशकों द्वारा सुरक्षित निवेश की मांग के कारण गुरुवार को सोने की कीमतों में तेजी से वृद्धि हुई, जो दो सप्ताह से अधिक समय में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। (फोटो: गेटी)

सुपर रिच के अंदर: भौतिक सोने के संचय का खेल

जबकि खुदरा व्यापारी वायदा और ईटीएफ को लेकर उत्साहित हैं, वहीं उद्योगपति और अति-उच्च निवल संपत्ति वाले व्यक्ति (यूएचएनडब्ल्यूआई) चुपचाप एक अलग, अधिक दीर्घकालिक और रक्षात्मक रणनीति अपना रहे हैं: भौतिक सोना जमा करना।

सोने की लोकप्रियता इतनी बढ़ गई है कि खुदरा श्रृंखला कॉस्टको ने ग्राहकों द्वारा प्रतिदिन खरीदी जा सकने वाली सोने की छड़ों की संख्या सीमित कर दी है। लेकिन यह तो बस एक छोटी सी बात है। एचएसबीसी द्वारा हाल ही में किए गए एक अभूतपूर्व सर्वेक्षण में पाया गया है कि धनी निवेशकों के पोर्टफोलियो में सोने का निवेश दोगुना हो गया है, जो अकेले इस वर्ष 5% से बढ़कर 11% हो गया है।

एचएसबीसी के मुख्य कीमती धातु विश्लेषक जेम्स स्टील ने इसे लाक्षणिक रूप से कहा, "सोना अस्थिरता का सबसे अच्छा मित्र है।"

जेपी मॉर्गन प्राइवेट बैंक के स्टीफन जूरी के अनुसार, एक उल्लेखनीय प्रवृत्ति भौतिक सोने में निवेश करने वाले धनी अमेरिकी ग्राहकों की बढ़ती संख्या है। पहले, एशिया और मध्य पूर्व में सोने की छड़ें रखना ज़्यादा आम था, जहाँ लोगों को उच्च मुद्रास्फीति और मुद्रा के अवमूल्यन का सामना करना पड़ता था। अब, धनी अमेरिकी भी विविधीकरण के साधन के रूप में और उससे भी महत्वपूर्ण रूप से, अमेरिकी डॉलर के अवमूल्यन के विरुद्ध बचाव के रूप में सोने की ओर रुख कर रहे हैं।

श्री जूरी ने बताया, "पैसे को यूरो या येन में बदलने और संबंधित प्रतिभूतियों में निवेश करने की तुलना में सोना खरीदना कहीं ज़्यादा आसान है। ग्राहकों के लिए पैसे जमा करने के इस तरीके को समझना और स्वीकार करना ज़्यादा आसान है।"

तो फिर सुपर-रिच लोग भौतिक सोना कैसे खरीदते हैं? कॉस्टको में लाइन लगाकर तो बिल्कुल नहीं। उनके पास निवेश के ज़्यादा परिष्कृत और गोपनीय तरीके हैं।

असंबद्ध सोना: यह उन लोगों के लिए प्रवेश बिंदु है जो भौतिक सोना खरीदना चाहते हैं। एक विशिष्ट सोने की छड़ खरीदने के बजाय, निवेशक जेपी मॉर्गन जैसे बड़े वित्तीय संस्थान के सामूहिक भंडार में से एक निश्चित मात्रा में सोने का स्वामित्व खरीदते हैं। उनके पास समतुल्य मूल्य का स्वामित्व होता है, लेकिन वे किसी विशिष्ट सोने की छड़ की मांग नहीं कर सकते। इस प्रकार के निवेश की शुरुआत आमतौर पर $250,000 से होती है।

आवंटित सोना: यह स्वामित्व का उच्चतम स्तर है। निवेशकों के पास एक या एक से ज़्यादा विशिष्ट सोने की छड़ें होंगी, जिनमें से प्रत्येक का अपना सीरियल नंबर होगा, और उन्हें बैंक की संपत्तियों से पूरी तरह अलग एक तिजोरी में सुरक्षित रूप से रखा जाएगा। एक मानक 400 औंस सोने की छड़ (लगभग 12.4 किलोग्राम) की कीमत वर्तमान में लगभग 1.37 मिलियन डॉलर है, जिसमें भंडारण और बीमा लागत शामिल नहीं है।

"कुछ लोग मानते हैं कि दुनिया का अंत निकट है। वे सोने की छड़ें अपने हाथों में थामे रहना चाहते हैं, यह जानते हुए कि यह उनकी संपत्ति है और वे इसे कभी भी वापस ले सकते हैं," श्री जूरी ने कहा। "वे जितने अमीर होते हैं, जितने बूढ़े होते हैं, अपनी संपत्ति को सुरक्षित रखने के प्रति उतने ही अधिक सतर्क होते हैं।"

अभेद्य "किला": सैन्य बंकर और भूमिगत बंकर

जब चिंता सामान्य सीमा से ज़्यादा हो जाती है, तो बड़े बैंकों की सबसे सुरक्षित तिजोरियाँ भी अति-धनवानों को आश्वस्त करने के लिए पर्याप्त नहीं होतीं। वे सर्वोच्च सुरक्षा समाधानों की ओर रुख करते हैं, ऐसी जगहों की ओर जो किसी भी घटना से बचने के लिए डिज़ाइन की गई हों।

कुछ ग्राहक अपना सोना खुद रखना चाहते हैं, एक ने तो जूरी से कहा कि वे उसे "बगीचे में गाड़ देंगे"। हालाँकि, सुरक्षा जोखिमों और बाद में उसे दोबारा बेचने की कठिनाई के कारण बैंकों ने हमेशा ऐसा न करने की सलाह दी है।

इसके बजाय, असली "किले" चुने जाते हैं। जेपी मॉर्गन के पास लंदन में एक बेहद गोपनीय सोने का भंडार है। उस तक पहुँचना लगभग नामुमकिन है। जूरी ने कहा, "सिर्फ़ उन्हीं ग्राहकों को अपनी धातु देखने के लिए आमंत्रित किया जा सकता है जिनके पास 10 करोड़ डॉलर से ज़्यादा सोना हो। ग्राहकों को अंदर आने देने के लिए हमें अपनी दुकान बंद करने की कोई ठोस वजह ज़रूर होगी। लेकिन बाकी सब चीज़ों की तरह, अगर रकम काफ़ी बड़ी है, तो कुछ भी मुमकिन है।"

और अंतिम विकल्प, उन लोगों के लिए जिनका अब किसी भी सरकार या बैंकिंग प्रणाली में पूर्ण विश्वास नहीं है, स्विस आल्प्स में स्थित पूर्व सैन्य बंकर हैं।

स्विस गोल्ड सेफ जैसी कंपनियां इस सेवा में विशेषज्ञता रखती हैं। सीईओ लुडविग कार्ल के अनुसार, उनके ग्राहक न केवल सोना जमा करते हैं, बल्कि सिंगापुर जैसे अन्य सुरक्षित स्थानों पर भी अपने भंडारण स्थानों का विस्तार करते हैं।

कार्ल ने कहा, "हमारे ज़्यादातर ग्राहक विकसित देशों से आते हैं। वे अपनी कुछ संपत्तियों को बैंकिंग प्रणाली से बाहर, राजनीतिक रूप से तटस्थ और सुरक्षित देशों में रखकर एक प्लान बी बनाना चाहते हैं।"

यह एक पूरी तरह से अलग दुनिया है, जहां सोना सिर्फ एक निवेश नहीं है, बल्कि राजनीतिक या आर्थिक उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना, पीढ़ियों तक परिसंपत्तियों के अस्तित्व के लिए एक बीमा पॉलिसी है।

बढ़ते भू-राजनीतिक और आर्थिक तनावों के बीच अति-धनी लोग अपने सोने के भंडार में वृद्धि कर रहे हैं (फोटो: टेराविवोस)।

निवेशकों के लिए सलाह: "सोने के तूफ़ान" से निपटना

सामान्य बाज़ार की बात करें तो, विशेषज्ञों का अनुमान है कि आने वाले समय में सोने और चाँदी की कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव जारी रहेगा। ऐसे में व्यक्तिगत निवेशकों को क्या करना चाहिए?

विशेषज्ञ प्रमुख तकनीकी स्तरों पर कड़ी नज़र रखने की सलाह देते हैं। प्रतिरोध स्तरों से ऊपर जाने पर एक मज़बूत रैली का मार्ग प्रशस्त होगा।

ऑग्मोंट की शोध प्रमुख रेनिशा चैनानी ने कहा, "यदि सोने की कीमतें 3,440-3,450 डॉलर प्रति औंस की सीमा से ऊपर बनी रहती हैं, तो खरीद का दबाव कीमतों को 3,500 डॉलर प्रति औंस की अगली मनोवैज्ञानिक सीमा तक पहुंचा सकता है।"

पृथ्वीफिनमार्ट के श्री मनोज कुमार जैन ने बताया कि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने की कीमतों का वर्तमान में समर्थन क्षेत्र $3,389-3,409 के बीच और प्रतिरोध क्षेत्र $3,454-3,480 के बीच है। चांदी के लिए, समर्थन क्षेत्र $37.30-37.64 के बीच और प्रतिरोध क्षेत्र $38.10-38.50 के बीच है। वह चांदी में लंबी अवधि के लिए खरीदारी की सलाह देते हैं।

सोने की मौजूदा होड़ किसी राष्ट्रपति की नीतियों पर अचानक आई प्रतिक्रिया से कहीं ज़्यादा है। यह वैश्विक अर्थव्यवस्था की स्थिरता, फिएट मुद्राओं के मूल्य और वित्तीय व्यवस्था के भविष्य को लेकर गहरी चिंता को दर्शाती है। जैसा कि एचएसबीसी के जेम्स स्टील ने निष्कर्ष निकाला है, सोने को वास्तव में अपने "स्वर्ण युग" में वापस लाने के लिए, निवेशकों को और अधिक भयभीत होने की आवश्यकता होगी।

उन्होंने कहा कि अगर भू-राजनीतिक अनिश्चितता और आर्थिक नीतियाँ सोने की कीमतों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक हैं, तो मौजूदा जोखिम का स्तर पर्याप्त नहीं है। उन्होंने कहा, "सोने को वास्तव में टूटने के लिए अभी और तनाव की आवश्यकता होगी।"

और जब हम देखते हैं कि किस प्रकार अति-धनवान लोग चुपचाप अपने सोने के "किले" बना रहे हैं, तो शायद जोखिम का वह स्तर उतना दूर की कौड़ी नहीं है, जितना हम सोचते हैं।

स्रोत: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm