Egy sor nagyvállalat készen áll a tőzsdére lépésre, az IPO piac ismét pezseg

(Dan Tri) - Az év utolsó hónapjai a tőzsdei bevezetés és a „költözés” hullámának visszatérését jelzik, amikor sok vállalkozás benyújtotta dokumentumait és a HoSE tőzsdére költözést tervezte, kihasználva a tőkepiac kínálta lehetőségeket.

Pénzügyi vállalatok értéke milliárd dollár

A VPX részvénybevezető ülésén október 16-án délután Vu Huu Dien úr, a VPBank Értékpapír Részvénytársaság (VPBankS) vezérigazgatója elmondta, hogy a vállalat 375 millió részvényt kínál fel, részvényenként 33 900 VND áron. A VPBankS közel 12 713 milliárd VND tőkét kíván bevonni az első nyilvános ajánlattétel (IPO) során.

Dien úr úgy véli, hogy ez az üzlet új rekordot jelent majd a vietnami értékpapír-iparágban a kibocsátás mértékét tekintve. Ez a tőke nemcsak a fedezeti hitelezési piacot bővíti, hanem a vállalat versenyképességét is növeli. A tőzsdei bevezetés után a VPBankS értékelése 63 562 milliárd VND-re becsülhető (ami 2,4 milliárd USD-nek felel meg).

„Ezen a kibocsátási áron a VPBankS várható P/E rátája 2025-ben 14,3-szoros, P/B rátája pedig 2,4-szeres, ami alacsonyabb, mint az iparági átlag, amely 23,1-szeres, illetve 2,7-szeres” – magyarázta Dien úr.

Korábban a VPS Securities Joint Stock Company határozatot adott ki a bejelentett IPO-terv számos tartalmának módosításáról. Konkrétan a minimális ajánlati árat részvényenként 22 457 VND-ról 60 000 VND-ra emelték, amelyet több mint 202 millió, az IPO-ra készülő részvényre alkalmaztak.

Amennyiben mind a 202,31 millió részvényt sikeresen felajánlják legalább 60 000 VND/részvény áron, a VPS Securities becslése szerint több mint 12 100 milliárd VND-t fog begyűjteni. Ennek megfelelően a vállalat értékelése eléri majd a közel 89 000 milliárd VND-t, ami körülbelül 3,4 milliárd USD-nek felel meg.

Eközben a Ho Si Minh-városi Értéktőzsde (HoSE) bejelentette, hogy a Techcom Securities Joint Stock Company több mint 2,31 milliárd TCX részvényét jegyzik hivatalosan október 21-től, részvényenként 46 800 VND referenciaárral és 20%-os ingadozási sávval.

Korábban a TCX bejelentette a vételi regisztráció eredményeit, valamint a több mint 231 millió részvény tőzsdei bevezetésének (IPO) keretében történő különös részvénykezelés tervét. Ez a tranzakció segített a Techcom Securitiesnek 20 801 milliárd VND-ról 23 133 milliárd VND-ra növelni alaptőkéjét, és ezzel egyidejűleg közel 27 000 befektetőre bővíteni részvényesi struktúráját.

A Techcom Securities több mint 231 millió részvény 46 800 VND/részvényes ajánlati árával mintegy 10 800 milliárd VND-t gyűjtött össze, így a tőzsdei bevezetés utáni értékelés mintegy 4,1 milliárd USD volt.

Vu Huu Dien úr, a VPBankS vezérigazgatója, megosztotta velünk az eseményen (Fotó: Szervezőbizottság).

Egy sor nagy horderejű üzlet, amelyekre érdemes várni

Egy másik figyelemre méltó IPO a Hoa Phat Mezőgazdasági Fejlesztési Vállalat (HPA) - a Hoa Phat Csoport leányvállalatának (részvénykód: HPG) - tőzsdei bevezetése. A vállalat benyújtotta az IPO-t, és várhatóan idén decemberben jegyezik a HoSE-n. A HPA maximum 30 millió részvényt tervez kínálni, ami az alaptőkéjének 11,7%-ával egyenértékű, legalább 11 887 VND/részvény könyv szerinti értékénél alacsonyabb áron.

A Gelex Infrastructure részvénytársaság szintén a tőzsdei bevezetés előkészítésének folyamatában van. A terv szerint a Gelex Infrastructure körülbelül 100 millió részvényt kínál fel, ami az alaptőke 12%-ának felel meg. A várható 28 000-30 000 VND/részvény árfolyam mellett a vállalat körülbelül 3000 milliárd VND-t tud mozgósítani infrastrukturális ingatlanprojektekbe való befektetésre.

A Gelex Infrastructure várhatóan októberben kap jóváhagyást egy tőzsdei bevezetésre (IPO), az aukcióra az év utolsó két hónapjában kerül sor. A részvények akár már 2026 januárjában, de legkésőbb 2026 második negyedévében is jegyezhetők.

A feldolgozóiparban a Ton Dong A Joint Stock Company 149 millió részvény átruházását tervezi az UPCoM-tól a HoSE-re. A fogyasztási szektorban a Masan Consumer több mint egymilliárd részvényt tervez bevezetni a HoSE tőzsdéjére az év végéig vagy a jövő év elejéig, a becsült kapitalizációs érték 5,7 milliárd USD.

Sok vállalkozás tervez tőzsdei bevezetést (IPO) (Fotó: Vietcap).

Mi készteti a vállalkozásokat a tőzsdékre (IPO) való sietségre?

Arról beszélve, hogy miért hajt végre egyszerre sok vállalat tőzsdei bevezetést (IPO), Hoang Nam úr, a Vietcap Securities Company kutatási és elemzési igazgatója elmondta, hogy a FTSE Russell hivatalos megerősítése, miszerint Vietnamot a feltörekvő piacok közé sorolta, erős hatású tényező.

„A felminősítés nemcsak pozitív jelzést ad a tőzsdén jegyzett vállalatoknak, hanem motivációt is teremt számukra a tőzsdei bevezetés (IPO) folyamatának felgyorsítására” – mondta Nam úr.

Értékpapír-szakértők szerint egy másik alapvető tényező a Politikai Bizottság 68. számú határozata, amely a magángazdaságot a gazdaság fontos növekedési motorjaként azonosítja. Ez arra készteti sok vállalkozást, hogy jelentős tőkeforrásokat mozgósítson működésének bővítéséhez.

A vietnami kormány egy Piaci Fejlesztési Tervet is végrehajt, amelynek célja, hogy a jövőben elérje az MSCI „feltörekvő piaci” és a FTSE Russell „kiemelkedő” státuszát. Ez a terv számos erőteljes reformot tartalmaz, nevezetesen a központi elszámolási mechanizmust (CCP), amely várhatóan 2027-től lép működésbe.

A szakértők azt is jósolják, hogy mostantól 2027-ig az IPO és a tőzsdei bevezetés tevékenysége robbanásszerűen megnő, a becsült összértékük eléri az 50 milliárd USD-t.

Egy másik fontos ok az Állami Bank által kezelt területen az adminisztratív eljárások egyszerűsítése, amikor a tőzsdei jóváhagyás ideje 90 napról 30 napra rövidül.

Ezek a változások elősegítik a kis- és közepes méretű bankok gyorsabb piacra lépését, hozzájárulva a tőzsde árupiaci skálájának bővüléséhez.

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm