A bankoknak nagyobb mozgásterük van a hitelállomány növekedésére.

A Vietnami Állami Bank (SBV) nemrégiben kiadta a 08/2026/TT-NHNN számú körlevelet, amely módosítja a hitelintézetek működésének biztonsági mutatóira vonatkozó szabályozást. Ennek megfelelően 2026. május 15-től a bankok a mobilizált tőkéjükbe belefoglalhatják az Államkincstár lekötött betéteinek 20%-át a hitel-betét arány (LDR) meghatározásakor, ahelyett, hogy azt teljesen eltörölnék, mint az előző ütemtervben.

Az elemzők úgy vélik, hogy ez a lépés segíteni fogja a likviditást és több hitelteret nyit a bankrendszer számára, mivel a rendszerszintű tőkemobilizáció továbbra is elmarad a hitelnövekedéstől. Pham Thi Thanh Tung, a Vietnami Állami Bank Gazdasági Szektorok Hitelügyi Osztályának igazgatóhelyettese szerint 2026. április 28-án a teljes rendszerszintű hitelállomány meghaladta a 19,4 millió milliárd VND-t, ami 4,42%-os növekedést jelent 2025 végéhez képest, és 18,26%-os növekedést 2025 azonos időszakához képest. Eközben a tőkemobilizáció nagyon lassan növekszik, ami körülbelül 2 millió milliárd VND-s rést eredményez a tőkemobilizáció és a hitelek között. A hitelnövekedés és a betétmobilizáció közötti eltérés tovább növeli a teljes hitel- és betétállomány közötti szakadékot.

Az Államkincstár lekötött betéteinek 20%-ának a betéti komponensbe való beszámításának engedélyezése az LDR arány kiszámításakor jelentősen növeli az állami tulajdonú bankok hitelezési kapacitását.

A hitelnövekedés és a betétmobilizáció közötti eltérés mellett a likviditási nyomás a 22/2019/TT-NHNN körlevélben (a 26/2022/TT-NHNN körlevéllel módosítva és kiegészítve) felvázolt ütemtervből is fakad, amely kimondja, hogy 2026-tól az Államkincstár összes lekötött betétét már nem kell beleszámítani a teljes betétösszetevőbe az LDR (hitel-betét arány) kiszámításakor. Eközben az Államkincstár betéteit régóta a bankrendszer likviditási támogatásának kulcsfontosságú forrásának tekintik, méretük időnként meghaladja a fél billió VND-t.

Ez a nyomás jobban érvényesül az állami tulajdonú kereskedelmi bankok csoportjában – amelyek a fennálló hitelek és államkötvények többségét birtokolják. A Vietnami Állami Bank szerint 2026 márciusának végére a Vietcombank, a VietinBank, a BIDV és az Agribank hitel-betét aránya (LDR) 84,54%, 83,48%, 82,94% és 83,28% volt, megközelítve a 85%-os maximális küszöbértéket. Ezen biztonsági arányok fenntartása érdekében számos banknak növelnie kellett a lakosságtól származó tőkemobilizációt, ezáltal további nyomást gyakorolva a betéti kamatlábakra az utóbbi időben.

A 08-as körlevél hatását értékelve az MBS úgy véli, hogy ha az Államkincstár lekötött betéteinek 20%-át beszámítanák a hitel-betét arány (LDR) kiszámításakor a betéti komponensbe, az jelentősen növelné az állami tulajdonú bankok hitelezési kapacitását, miközben csökkentené a rövid távú likviditási nyomást. Az SSI Research úgy véli továbbá, hogy az állami tulajdonú kereskedelmi bankok jelentősebben profitálnának, mivel az Államkincstár betéteinek többségét ők birtokolják. Az SSI Research szerint a rendszerszintű hatás nem túl nagy, a fennálló hitelállomány mintegy 0,6%-ának felel meg, de az állami tulajdonú bankok esetében a támogatás a fennálló hitelállomány mintegy 1,4-2%-ának felelhet meg.

A 2026. első negyedéves pénzügyi jelentés adatai azt mutatják, hogy az Államkincstár Vietcombanknál, BIDV-nél és VietinBanknál vezetett betétállománya elérte az 563 036 milliárd VND-t, ami közel 39%-os növekedést jelent 2025 végéhez képest.

A Vietcombanknál az Államkincstártól származó összes betét 2026 első negyedévének végén elérte a 189 159 milliárd VND-t, ami 39%-os növekedést jelent az év elejéhez képest. A VND-ben és a devizában elhelyezett látra szóló betétek szerkezetét tekintve azok 2656 milliárd, illetve 1252 milliárd VND-t tettek ki; eközben a VND-ben lekötött betétek 185 250 milliárd VND-t tettek ki. A 08/2026/TT-NHNN körlevél szerint a Vietcombank LDR-jében (hitel-betét arány) nyilvántartott lekötött betétek nagysága körülbelül 37 050 milliárd VND.

Hasonlóképpen, a BIDV körülbelül 188 627 milliárd VND betétállományt könyvelt el az Államkincstárnál, ami szintén 39%-os növekedést jelent az év elejéhez képest. A 3377 milliárd VND látra szóló betét levonása után a BIDV lekötött betétei 185 250 milliárd VND-n maradtak, ami további 37 050 milliárd VND értéknek felel meg az LDR nevezőjében...

Látható, hogy ha az Államkincstár lekötött betéteinek 20%-át beszámítanák a tőkemobilizációs komponensbe, az segít kiszélesíteni az LDR nevezőjét, ezáltal nagyobb mozgásteret teremtve a magas hitel-betét aránnyal rendelkező bankok számára a hitelnövekedés fenntartására, miközben továbbra is garantálják a biztonsági korlátokat.

A likviditási nyomás csökkentése mellett az LDR számítási módszerének módosítása várhatóan a betéti kamatlábak stabilizálódását is támogatja az elkövetkező időszakban. Az ACBS szerint, amikor a tőkeforrások kiegyensúlyozására nehezedő nyomás csökken, a bankoknak nagyobb mozgásterük lesz a közép- és hosszú lejáratú betéti kamatlábak csökkentésére. Ugyanakkor a nagybankok tőkefelszabadítása várhatóan támogatni fogja a kulcsfontosságú projektekhez, valamint a gazdaság termelési és üzleti tevékenységeihez nyújtott hitelek nyújtásának képességét is.

A VPBankS ugyanakkor azt is megjegyezte, hogy a hitelnövekedés és a betétmobilizáció közötti szakadék továbbra is nyomást gyakorol a rendszer likviditására, különösen azoknál a bankoknál, amelyek LDR-aránya közel van a szabályozási küszöbértékhez. Ez azt jelzi, hogy a tőkeforrások kiegyensúlyozása és a biztonsági mutatók biztosítása valószínűleg továbbra is kulcsfontosságú kérdés lesz a következő időszakban.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html