Rossz adósság - Növekvő nyomás és következmények

A rossz hitelek nemcsak a tőkeköltségeket növelik, hanem csökkentik a rendszer azon képességét is, hogy tőkét „pumpáljon” a gazdaságba – ezáltal kettős nyomást gyakorolva a kamatlábakra. Ez kihívást jelent a bankrendszer számára, és szigorúan ellenőrizni kell.

Ügyfelek tranzakciókat bonyolítanak le a HDBankban . Fotó: Minh Khoi

Világos és sötét kép

A Vietnámi Állami Bank pénzügyi jelentése szerint a tőzsdén jegyzett bankok teljes rossz adósságállománya 2025 harmadik negyedévének végére 274 050 milliárd VND-ra nőtt, ami 2,01%-os növekedést jelent az előző negyedévhez képest és 8,1%-os növekedést 2024 azonos időszakához képest. Bár a növekedési ütem jelentősen lassult a 2022-2024-es évekhez képest, a 2025 harmadik negyedévének végére regisztrált rossz adósságráta még mindig magasabb az éves átlagnál (körülbelül 1,84%), és a bankcsoportok közötti különbségtétel továbbra is egyértelmű.

Le Hoai An úr, CFA, az IFSS alapítója, banki képzési és tanácsadási szakértő (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company) elmondta, hogy az állami tulajdonú bankcsoport továbbra is a rendszer legalacsonyabb, 1,37%-os rossz adósságrátáját tartja fenn, szemben a 2024-es év azonos időszakában mért 1,49%-kal és a 2023-as harmadik negyedévi 1,41%-kal.

Emellett a lakossági bankcsoport az eszközminőség terén is pozitív fejleményeket könyvelhetett el. A csoport rossz hitelállományának mértéke mindössze 8,5%-kal nőtt ugyanehhez az időszakhoz képest, ami jóval alacsonyabb, mint a rossz hitelállomány növekedési üteme az elmúlt három évben. Az erős hitelnövekedésnek köszönhetően, a harmadik negyedévben felhalmozott fennálló adósság 19%-kal nőtt, a csoport rossz hitelállományi mutatója javult, mivel a fennálló adósság növekedési üteme messze meghaladta a rossz hitelállomány növekedési ütemét.

A nagykereskedelmi bankcsoport 2023 közepétől több mint 2%-os rossz adósságrátát könyvelt el. 2025 harmadik negyedévére ez a csoport 2,22%-os rossz adósságrátát könyvelt el, ami továbbra is magas szinten van, és a fenti két bankcsoporthoz hasonlóan nem mutat egyértelmű csökkenési jeleket.

„Különösen a vállalati ügyfelektől nyújtott nagyobb és összetettebb hitelek nehezítik meg a hitelkockázatok teljes körű ellenőrzését” – mondta Le Hoai An úr.

Figyelemre méltó, hogy más bankcsoportok is folyamatosan növelték a rossz hitelek arányát idén, elérve a 2,52%-ot (magasabb, mint a 2024 végi 2,41% és a 2023-as 2,26%).

A VIX Securities Joint Stock Company elemzői szerint a rossz adósságok nyomása fokozatosan növekedni fog, mivel a 3-5. csoportok rossz adósságainak aránya 2025 harmadik negyedévében emelkedik a privát banki csoportban. Ugyanakkor a 2. csoportba tartozó adósságok is növekednek, ami kockázati jelzést ad, mivel ezek az adósságok valószínűleg egy magasabb csoportba kerülnek át a következő negyedévekben.

Kettős nyomás a kamatlábakra

Dr. Nguyen Tu Anh, a VinUni Egyetem politikakutatási igazgatója megjegyezte, hogy ha csak a rossz adósságok tényezőjét vesszük figyelembe, akkor látható, hogy ez is az egyik strukturális oka annak, hogy a kamatlábak nehezen csökkenthetők, sőt, az utóbbi időben inkább emelkednek.

Figyelemre méltó, hogy november 25-én az átlagos bankközi kamatláb továbbra is meredeken emelkedett az előző kereskedési naphoz képest az összes 1 hónapnál rövidebb lejáratú lejárat esetében, 0,45%-ról 0,7%-ra. Ennek megfelelően az egynapos lejáratú lejáratok éves csúcson, 6,5%-on (a hónapok óta a legmagasabb szinten) forogtak, az 1 hetes lejáratok éves kamatlába 6,5%, a 2 hetes lejáratok éves kamatlába 6,45%, az 1 hónapos lejáratok pedig éves kamatlába 6% volt.

Szintén november 25-én a jelzáloghitel-csatornán az Állami Bank 5000 milliárd VND-t ajánlott fel 7 napos futamidőre, 7000 milliárd VND-t 14 napos futamidőre, 13 000 milliárd VND-t 28 napos futamidőre és 22 000 milliárd VND-t 91 napos futamidőre, mindezt évi 4% kamattal. Ennek eredményeként 5000 milliárd VND nyert a 7 napos, 5426,81 milliárd VND a 14 napos, több mint 10 617 milliárd VND a 28 napos, és több mint 21 774 milliárd VND a 91 napos futamidőre. Ugyanakkor több mint 8745 milliárd VND járt le november 25-én, és az Állami Bank nem kínált kincstárjegyeket. Így ebben a kereskedési napon 34 072,97 milliárd VND-t "nettóan injektáltak" a piacra.

Szakértők szerint a rossz hitelek növekedésével a bankok kénytelenek magasabb szintű kockázati céltartalékot képezni a rendszer biztonságának garantálása érdekében. Ezenkívül a bankok kénytelenek újraértékelni a kockázatokat minden új hitel esetében. Ezt egyértelműen mutatja a hitelkamatok kockázati céltartalékának növekedése. Amikor az eszközminőség romlik, a bankok nem tudnak annyit hitelezni, mint korábban, hanem szigorítaniuk kell a hitelfeltételeket, és csak a jó ügyfeleket kell előnyben részesíteniük. Ennek eredményeként a tőkéhez még hozzáférő szegmensek hitelkamatai magasabbak lesznek, hogy kompenzálják a várható veszteségrátát a magas szintű rossz hitelek mellett.

Dr. Tu Anh azt mondta: „Ez az oka annak, hogy a hitelfelvétel költségei a gazdaságban emelkednek, még akkor is, ha a tőke iránti kereslet nem túl nagy.”

Ezenkívül a rossz adósság jelentősen csökkenti a bankrendszer hitelkínálati kapacitását. Amikor egy adósság rossz adóssággá válik, a megfelelő tőkeáramlás „lefagy”, és nem tud keringeni a likviditás kiegészítésére az új hiteligények kielégítésére. Ez nyomást gyakorol a helyi tőkehiányra a rendszerben, különösen azoknál a bankoknál, ahol magas a hitelkoncentráció az ingatlanszektorban és a vállalati kötvényekben. Amikor a hitelkínálat szűkül, miközben a vállalkozások hitelkereslete megmarad, a kamatlábak elkerülhetetlenül emelkednek a piaci mechanizmusoknak megfelelően.

„Más szóval, a rossz hitelek nemcsak a tőkeköltségeket növelik, hanem csökkentik a rendszer tőkepumpálási képességét is – ezáltal kettős nyomást gyakorolva a kamatlábakra” – hangsúlyozta Dr. Tu Anh.

Bár a rossz hitelek növekedési üteme nem olyan erős, mint az előző két évben, a rossz hitelek aránya továbbra is magas a hosszú távú átlaghoz képest. Ez azt mutatja, hogy e csoport hitelminősége továbbra is kihívást jelent, amelyet szigorúan ellenőrizni kell.

Forrás: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html