Xiaomi SU7/YU7: Korai jövedelmezőség az integrált ökoszisztémának köszönhetően

A Xiaomi november 18-i közlése szerint 700 millió jüan (98 millió dollár) nyereséget könyvelt el elektromos jármű- és mesterséges intelligencia részlegeiből a szeptember 30-án véget ért harmadik negyedévben. A mérföldkő mindössze 19 hónappal az SU7 elektromos szedán bevezetése után érkezett el, amely hasonló benchmarkok szerint gyorsabb volt, mint a Tesla, a Li Auto és a Leapmotor.

19 hónap alatt nyereséget tudott termelni az elektromos járművek szegmensében, ami korábban tartotta a Li Auto (24 hónap), a Tesla (61 hónap) és a Leapmotor (71 hónap) előtt.
Az integrált ökoszisztéma-stratégia, az erős márka és a meglévő felhasználói bázis segít alacsonyan tartani az ügyfélszerzés költségeit.
A YU7 bővíti termékkínálatát; több mint 289 000 megrendelés érkezett mindössze néhány óra alatt.
Kockázatok: a jövő évtől szűkülnek az adókedvezmények, az októberi eladások visszaesnek, az akár 15 000 jüanos visszatérítés is szűkíti a profitmarzsot; a 2026-os bruttó árrés várhatóan csökken.
2027-től tervezik az autók értékesítését Európában; a belföldi versenynyomás fokozódik.

Elektronikus gondolkodásmóddal rendelkező autók: először keresletet teremtenek, optimalizálják a fedezeti pontot

Bill Russo (Automobility, Shanghai) szerint a Xiaomi egy olyan strukturális előnnyel lépett be a piacra, ami a legtöbb elektromos jármű startupnak hiányzik: hatalmas felhasználói bázissal, megbízható márkával és integrált ökoszisztémával. Szoftverközpontú megközelítésük segít a bevételek autón túli bővítésében. A vállalat olyan stratégiát vezetett be, amely az SU7-et „fogyasztói elektronikai termékként” kezeli, amelyet nagy mennyiségben dob piacra – a kereslet generálását helyezi előtérbe, és a gyors megtérülést szem előtt tartva tervezi.

A Xiaomi egyetlen modellel, szigorúan menedzselt ellátási lánccal és szoftverközpontú architektúrával indult. Ez lerövidítette a nyereségességhez szükséges időt sok versenytárshoz képest, akiknek több termékcsaládot is el kellett égetniük, mielőtt elérték volna a kellően nagy értékesítési szintet.

Profitorientált idő: A Xiaomi megelőzi a piacot

Vállalat	Negyedéves profit mérföldkő	Jegyzet
Xiaomi	19 hónap	Az SU7 megjelenése után
Li Autó	24 hónap	Főként EREV autókat értékesít
Tesla	61 hónap	Roadster forgalmazás 2008 óta; első negyedéves nyereség 2013
Ugrómotor	71 hónap	A megadott összehasonlító referenciaérték szerint
Xpeng, Nio	Még nem nyereséges	Célzott nullszaldós érték 2025-re, körülbelül 8 évvel a bevezetés után

Növekedés az érett elektromos járműellátási láncnak köszönhetően

Bill Russo szerint Kína fejlett elektromos jármű ellátási lánca lehetővé teszi a startupok számára, hogy nagy tőkebefektetések nélkül növekedjenek, ellentétben a korai alkalmazókkal, akiknek a saját ellátási láncuk nagy részét maguknak kellett felépíteniük. A szoftverközpontú architektúrával a Xiaominak van lehetősége kihasználni az ökoszisztémát a használati érték és a bevétel növelése érdekében az életciklus során.

YU7 portfólióbővítés: kezdeti piaci jelzés

Júniusban a Xiaomi piacra dobta második modelljét, az YU7-et. A vállalat közlése szerint néhány órán belül több mint 289 000 előrendelést kapott. A lépés a márka iránti azonnali keresletet és azt mutatta, hogy képes a meglévő felhasználói bázisát kihasználva betörni az autóipari szegmensbe.

Előttünk álló nyomás: adókedvezmények, profitmarzsok és kereslet

Kínában jövőre csökkentik az elektromos és hibrid járművek adókedvezményeit; nem világos, hogy meghosszabbítják-e a beszámítási támogatásokat. Az elektromos járművek eladásai októberben csökkentek az egy évvel korábbihoz képest. Az adókedvezmények ellensúlyozására a Xiaomi akár 15 000 jüanos pénzvisszatérítést kínál azoknak az ügyfeleknek, akik november vége előtt rendelnek, és 2026-ban kapják meg autóikat, de ez csökkenti a profitmarzsokat.

A november 18-i eredménybeszámoló során Lu Weibing elnök figyelmeztetett, hogy az elektromos járművek bruttó árrése várhatóan 2026-ra csökkenni fog. A Bloomberg Intelligence elemzői, Joanna Chen és Jason Zhao szerint a belföldi verseny fokozódni fog, ami rávilágít az iparág kihívásokkal teli kilátásaira. A gyártók egyre inkább az exportra támaszkodhatnak a termelés és a profitnövekedés fenntartása érdekében.

A Kínán kívüli piacok problémája

A Xiaomi célja, hogy 2027-ben megkezdje az elektromos járművek értékesítését Európában. Míg olyan cégek, mint a BYD, a Geely, az Xpeng és a Leapmotor, az exportban élen járnak, a Xiaomi külföldi terjeszkedésének elmaradása 2027 előtt kétségeket vet fel a jövő évi üzleti kilátásaival kapcsolatban.

Következtetés: Ökoszisztéma-előny, fenntartható profit kihívás

A jövedelmezőség gyors növekedése arra utal, hogy a Xiaomi ökoszisztéma-integrált, szoftverközpontú, felhasználóközpontú modellje korai szakaszban működik. A változó ösztönzők, a lassuló belföldi kereslet és a bruttó árrés nyomása azonban jelentős próbatételt jelentenek a bővítési szakaszban, különösen mivel a külföldi terjeszkedési tervek csak 2027-ben kezdődnek. A bővülő portfólióval és a belföldi ellátási lánc előnyeivel még mindig van lehetőség a növekedésre, de a költségfegyelem és az árképzési stratégia fogja meghatározni a profit fenntarthatóságát.

Forrás: https://baonghean.vn/xiaomi-su7yu7-loi-nhuan-som-nho-he-sinh-thai-tich-hop-10311920.html