TPBank simpan simpanan di TPS sebesar 2.400 miliar VND

Tien Phong Securities Corporation (HoSE: TPS) baru saja mengumumkan laporan keuangan setengah tahunan (SAR) yang telah ditinjau dengan banyak informasi luar biasa.

Pada paruh pertama tahun ini, pendapatan operasional TPS mencapai VND1.621 miliar, naik 10% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, sementara beban operasional sedikit menurun menjadi VND1.223 miliar. Setelah dikurangi beban keuangan dan administrasi, TPS memperoleh laba sebelum pajak sebesar VND137 miliar, naik 16% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Dengan hasil ini, TPS telah menyelesaikan 57% rencana pendapatan dan 60% rencana laba tahunan.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa TPS terus berfokus pada pasar obligasi korporasi. Pada paruh pertama tahun ini, meskipun transaksi investor hanya mencapai hampir VND14.000 miliar, terutama pada saham, perdagangan obligasi TPS mencapai lebih dari VND95.000 miliar (perdagangan saham hanya VND450 miliar).

Total aset TPS tumbuh signifikan menjadi VND9.370 miliar, 40% lebih tinggi dibandingkan awal tahun, dan merupakan perusahaan sekuritas dengan tingkat pertumbuhan tertinggi dalam 6 bulan pertama tahun ini berdasarkan kriteria ini. Struktur utama total aset adalah kas dan setara kas (VND2.431 miliar), aset FVTPL (VND1.564 miliar), atau piutang dari jasa yang diberikan oleh perusahaan sekuritas (VND3.878 miliar).

Di sisi lain neraca, peningkatan sumber daya setara berasal dari pinjaman bank jangka pendek sebesar VND930 miliar, dan utang jangka pendek lainnya meningkat dari VND852 miliar menjadi VND2.656 miliar. TPS masih mempertahankan pinjaman obligasi sebesar VND3.000 miliar, sementara modal dasar stabil di VND2.000 miliar.

Tahun ini, TPS berencana untuk menggandakan modal dasar menjadi VND4.000 miliar, melalui penawaran kepada pemegang saham yang ada dan/atau penerbitan swasta.

TPS masih memiliki pinjaman obligasi sebesar VND 3.000 miliar, sementara modal dasar stabil pada VND 2.000 miliar (Sumber: Laporan Keuangan).

Satu-satunya pemegang saham utama TPS saat ini adalah Tien Phong Commercial Joint Stock Bank ( TPBank ) dengan kepemilikan saham sebesar 9,01%. Meskipun kepemilikan sahamnya tidak terlalu besar, jauh dari ambang batas veto (35%), seperti yang telah disebutkan dalam artikel sebelumnya, pengaruh TPBank, atau lebih tepatnya, para pemilik bank, di TPS hampir absolut. Sumber daya yang melimpah dari TPBank juga menjadi pendorong utama kebangkitan TPS dalam beberapa tahun terakhir.

Pada pertengahan Maret 2023, Dewan Direksi TPS mengeluarkan resolusi untuk meminjam modal dari TPBank dengan batas kredit maksimum VND 2.100 miliar. Tiga bulan kemudian, pada 14 Juni 2023, Dewan Direksi TPS mengeluarkan resolusi untuk meminjam dari Bank Gabungan Komersial An Binh (ABBank) dengan batas kredit maksimum VND 1.400 miliar. Pinjaman ini dijamin oleh TPBank.

Hingga akhir Juni, ABBank telah menyalurkan pinjaman kepada TPS dengan saldo VND930 miliar. Ini juga merupakan satu-satunya saldo kredit TPS hingga akhir kuartal kedua.

Namun, pada paruh pertama tahun ini, jumlah total pinjaman TPS dari TPBank adalah VND 6.100 miliar, ditambah VND 930 miliar yang dipinjam dari ABBank (yang juga dijamin oleh TPBank), yang mencakup hampir seluruh jumlah total pinjaman TPS dalam periode tersebut (VND 7.280 miliar) sebagaimana dijelaskan dalam Laporan Arus Kas.

Tercatat, hingga akhir Juni 2023, saldo setoran pembayaran TPBank di TPS meningkat drastis menjadi VND 2.428 miliar, dibandingkan hanya VND 13,5 miliar di awal tahun.

Angka ini setara dengan 11% dari modal dasar TPBank, dan jika pinjaman yang dijamin oleh TPBank di ABBank ditambahkan, maka jumlahnya mencapai 15,3% dari modal dasar TPBank. Sementara itu, peraturan saat ini membatasi bank untuk memberikan kredit kepada nasabah melebihi 15% dari ekuitasnya.

Pada neraca, sumber modal yang mengalami perubahan mendadak selama periode tersebut adalah utang jangka pendek dengan saldo sebesar 2.656 miliar VND, lebih dari 3 kali lipat dibandingkan awal tahun. Dari jumlah tersebut, jumlah yang harus dibayarkan untuk pembelian obligasi adalah sebesar 2.187 miliar VND.

Dari sisi aset, pos yang memiliki saldo menonjol adalah piutang sebesar VND 4.579 miliar, 2,3 kali lebih tinggi dari modal dasar TPS.

Dari jumlah tersebut, piutang jasa lainnya meningkat tajam dari 709 miliar VND menjadi 3.305 miliar VND. Mayoritas piutang ini merupakan Grup yang telah diatur oleh TPS - TPBank untuk menerbitkan obligasi dalam jumlah besar pada tahun-tahun sebelumnya, seperti Perusahaan Saham Gabungan Tay Bac Thang Long (308 miliar VND) yang merupakan badan hukum terkait dengan Perusahaan Saham Gabungan R&H Group, atau hampir 1.100 miliar VND dari 4 perusahaan yang terkait dengan grup multi-industri yang terdaftar di HSX, yaitu Perusahaan Saham Gabungan Lion City Development (320 miliar VND), Perusahaan Saham Gabungan Renatus (310 miliar VND), Perusahaan Saham Gabungan Artemis Investment (236 miliar VND), atau Perusahaan Saham Gabungan Chi Thuy Service (225 miliar VND).

Piutang TPS (Sumber: Laporan keuangan).

Di sisi R&H Group, laporan keuangan Vinahud Housing and Urban Development JSC menunjukkan bahwa hingga akhir Juni 2023, TPBank telah mengucurkan dana sebesar VND 1,710 miliar kepada Vinahud untuk membeli saham di 2 perusahaan proyek dari R&H Group.

Sebelumnya, TPBank - TPS merupakan arranger untuk penerbitan obligasi R&H Group senilai lebih dari VND 8.000 miliar pada periode 2020-2021. Sebagaimana dianalisis dalam artikel sebelumnya, sebagian besar obligasi tersebut akan jatuh tempo tahun ini, sehingga menimbulkan tekanan yang cukup besar tidak hanya pada penerbit R&H Group, tetapi juga pada arranger TPBank - TPS, mengingat semakin sempitnya ruang instrumen restrukturisasi utang.

Tidak lama setelah TPBank mencairkan lebih dari VND 1.700 miliar kepada Vinahud, Bank Negara baru-baru ini menerbitkan Surat Edaran 06/2023 yang mengatur kegiatan peminjaman lembaga kredit. Dengan demikian, bank diharuskan untuk tidak memberikan pinjaman untuk membayar setoran modal, membeli, dan menerima transfer setoran modal PT dan kemitraan; memberikan kontribusi modal, membeli, dan menerima transfer saham JSC yang tidak tercatat di pasar saham atau belum terdaftar untuk diperdagangkan di sistem perdagangan UPCoM.

Pemberian pinjaman oleh lembaga kredit untuk kebutuhan modal ini dalam banyak kasus berpotensi berisiko. Kebutuhan modal ini sulit dikendalikan, terutama untuk tujuan penggunaan pinjaman. Lembaga kredit tidak dapat mengontrol penggunaan modal oleh penerima modal, sehingga tidak ada dasar untuk penilaian berkala terhadap kondisi keuangan, operasional, dan kemampuan membayar utang penerima modal.

Secara khusus, ini juga merupakan salah satu formulir yang dapat digunakan pelanggan untuk menyembunyikan bentuk kepemilikan bersama .

Hualien

Sumber: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html