Strategi Masan untuk melindungi pangsa pasar ritelnya melalui merger dan akuisisi.

VnExpress•01/12/2023

Akuisisi jaringan VinCommerce, VinEco, dan Phuc Long oleh Masan Group bertujuan untuk berkontribusi dalam melengkapi ekosistem konsumen dan membentuk kembali pasar ritel Vietnam.

Pada Forum Merger dan Akuisisi Vietnam 2023 tanggal 28 November, akuisisi jaringan VinCommerce dan VinEco oleh Masan Group menduduki peringkat teratas dari 10 merger dan akuisisi perusahaan Vietnam yang luar biasa antara tahun 2009 dan 2023.

Perwakilan dari Masan Group (tengah) menerima penghargaan pada acara tersebut pada tanggal 28 November. Foto: Masan Group

Langkah pertama memasuki industri minuman.

Langkah pertama Masan dalam perjalanan M&A-nya adalah memasuki pasar minuman dengan mengakuisisi saham pengendali sebesar 50,3% di Vinacafe pada tahun 2011. Saham ini kemudian ditingkatkan menjadi 53,2% pada tahun 2012. Total nilai investasi transaksi ini adalah $58 juta.

Untuk lebih memperluas penetrasi ke industri minuman, pada tahun 2013, Masan mengakuisisi 24,9% saham di air mineral Vinh Hao, dan kemudian membeli saham tambahan untuk meningkatkan kepemilikannya menjadi 63,5%. Dari tahun 2014-2015, perusahaan tersebut secara berturut-turut berinvestasi di Cholimex Food, Quang Ninh Mineral Water, dan Saigon Nutrition Food Company.

Kesepakatan dengan VinGroup dan Phuc Long

Pada tahun 2019, Masan Group bergabung dengan sistem ritel VinCommerce (sekarang WinCommerce) dari VinGroup dan secara resmi memiliki jaringan VinMart dan VinMart+ (sekarang WinMart dan WinMart+). Pada tahun 2020, Masan Tungsten (anak perusahaan Masan High-Tech Materials) mengakuisisi platform bisnis tungsten dari HC Starck Group GmbH.

Pada tahun 2021, Masan menghabiskan $15 juta (setara dengan VND 340 miliar) untuk mengakuisisi 20% saham, yang awalnya bernilai $75 juta. Hanya setahun kemudian, nilai Phuc Long meningkat enam kali lipat menjadi hampir $450 juta setelah Masan menghabiskan lebih dari VND 6.100 miliar untuk mengakuisisi tambahan 65% saham. Saat ini, grup tersebut memiliki 85% saham di jaringan kedai kopi tersebut. Pada tahun 2022, perusahaan melanjutkan akuisisi dengan membeli 15% saham lagi dari Nyobolt Limited.

Pelanggan merasakan pengalaman menggunakan produk Phuc Long. Foto: Masan Group

Transaksi-transaksi ini telah menjadikan Masan Group Corporation sebagai perusahaan terkemuka dalam strategi M&A selama periode 2009-2023, sebagaimana diakui pada Forum Merger dan Akuisisi Vietnam 2023 (M&A Vietnam Forum 2023).

Selama bertahun-tahun, perusahaan ritel asing telah berinvestasi secara agresif dan kini memiliki sejumlah bisnis terkemuka di Vietnam. Tren ini tidak menunjukkan tanda-tanda akan berhenti karena banyak bisnis domestik menghadapi kesulitan dan tantangan.

Konter produk segar di Winmart. Foto: Masan Group

Perwakilan Masan menyatakan bahwa tonggak sejarah yang paling berkesan adalah penggabungan dengan sistem ritel VinCommerce. Tim manajemen hanya membutuhkan waktu satu bulan untuk mencapai keputusan tersebut. Perwakilan tersebut menegaskan bahwa kemitraan Masan dengan Vingroup juga didorong oleh keinginan untuk "mempertahankan pasar ritel di bawah manajemen domestik untuk melestarikan merek-merek Vietnam."

Dengan mengoperasikan WinCommerce, Masan tidak hanya memiliki kemampuan untuk memproduksi barang-barang konsumen bermerek, tetapi juga semakin memperluas sistem distribusinya yang sudah sangat baik. Masan juga menjadi grup konsumen dan ritel pertama dan satu-satunya di Vietnam dengan model yang mirip dengan beberapa perusahaan konsumen dan ritel multi-channel terkemuka di dunia seperti Walmart.

Jaringan ritel WinCommerce mengalami transformasi total.

Empat tahun setelah kesepakatan M&A, jumlah gerai WinCommerce telah meningkat dari 3.020 pada Desember 2019 menjadi lebih dari 3.600 supermarket dan toko WinMart, WinMart+, dan WIN, melayani sekitar 32 juta pelanggan setiap bulan di 62 provinsi dan kota di seluruh negeri. Hingga 30 November, jaringan toko WIN mencapai 385 gerai di seluruh negeri.

Berkat berbagai upaya dalam inovasi operasional, peningkatan kualitas produk dan layanan, serta penerapan strategi "harga yang baik" dengan beragam produk, WinCommerce, yang awalnya mencatat kerugian lebih dari $100 juta ketika pertama kali diakuisisi oleh Masan, kini telah melihat perubahan positif yang signifikan dalam kinerja bisnisnya.

Winmart menarik banyak pelanggan. Foto: Masan Group

Menurut laporan keuangan kuartal ketiga, 70% dari grup minimarket WinCommerce mencatatkan margin laba bersih sebesar 2,2%, menandai kuartal kedua berturut-turut dengan laba bersih positif. WinCommerce mencapai pertumbuhan EBITDA (laba sebelum pajak, bunga, dan depresiasi) yang stabil di kuartal ketiga, mencapai margin EBITDA sebesar 2,9%, naik dari 2,2% di kuartal kedua dan 1% di kuartal pertama. Didorong oleh strategi pertumbuhan, WinCommerce mencapai titik impas EBIT di kuartal ketiga dan berada di jalur yang tepat untuk mencapai profitabilitas dalam waktu dekat, untuk pertama kalinya sejak periode Covid-19.

Manajemen Masan memperkirakan WinCommerce akan mencapai titik impas untuk laba setelah pajak di seluruh jaringan pada tahun 2024 berkat strategi pertumbuhan yang efektif.

Thai Anh

Tautan sumber