VinaCapital, Dragon Capital, dan VCBF mengatakan "rahasia" mereka adalah memilih saham dan menilai nilainya dengan cermat, sambil selalu menilai dan mengelola risiko dengan tepat.
Pada tahun 2023, pasar saham mengalami pemulihan yang signifikan. Tren kenaikan dari Mei hingga sekitar September membantu Indeks VN mendekati level 1.250 poin. Namun, koreksi tajam dari akhir September hingga akhir Oktober menjadi "kejatuhan" bagi banyak investor individu dan beberapa organisasi profesional. Namun, berkat pemulihan dalam dua bulan terakhir, Indeks VN menutup tahun 2023 dengan kinerja (tingkat pertumbuhan dalam %) sekitar 12,2%. Pasar mencatat banyak reksa dana terbuka dengan kinerja yang jauh lebih baik daripada angka di atas.
Reksa Dana Saham Pertumbuhan (VCBF-MGF) dari Vietcombank Fund Management Company memimpin dengan peningkatan hampir 32%. Kinerja ini membantu reksa dana memulihkan kerugian di tahun 2022 dan menghasilkan keuntungan tambahan di tahun 2023.
Di posisi kedua, VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) mencatatkan kinerja lebih dari 30,8%. Dana ini telah berdiri selama lebih dari 6 tahun, berinvestasi terutama pada saham-saham tercatat dengan kapitalisasi kecil dan menengah, saham-saham dengan batasan kepemilikan asing, terutama saham-saham yang telah kehabisan "ruang" bagi investor asing.
Diikuti oleh SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SCA) dengan peningkatan lebih dari 28,4% pada tahun 2023. SCA aktif berinvestasi, dengan fokus pada perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif berkelanjutan, pangsa pasar yang besar, kapasitas tata kelola yang baik, situasi keuangan yang kuat, kemampuan untuk beroperasi dengan baik dalam kondisi pasar yang tidak menguntungkan dan memiliki valuasi yang menarik.
Selain ketiga dana yang disebutkan di atas dengan kinerja lebih dari 30%, pasar mencatat sekitar 10 dana terbuka lainnya dengan tingkat pertumbuhan lebih tinggi dari VN-Index.
Memilih saham secara cermat merupakan strategi umum dana untuk memperoleh kinerja investasi yang lebih baik daripada tingkat pasar umum .
Dragon Capital menyatakan fokusnya pada saham-saham perusahaan bagus dengan valuasi rendah namun "oversold" pada tahun 2022, seperti saham baja, properti, pupuk, kimia, serta minyak dan gas. Pada tahun 2023, saham-saham ini akan menjadi kelompok industri dengan pemulihan harga saham yang kuat dan kepemimpinan pasar.
"Kami senantiasa memantau perkembangan makro, fluktuasi pasar, dan bisnis secara cermat untuk merestrukturisasi portofolio guna mengoptimalkan keuntungan sekaligus menyeimbangkan manajemen risiko portofolio," tambah Bapak Vo Nguyen Khoa Tuan, Direktur Senior Sekuritas di Dragon Capital.
Berbagi dengan VnExpress , Ibu Nguyen Hoai Thu - Direktur Jenderal VinaCapital Securities, mengatakan bahwa memilih bisnis untuk berinvestasi dan membangun portofolio yang optimal antara keuntungan dan risiko merupakan faktor kunci bagi dana unit ini untuk mencapai kinerja tinggi.
"Sejak 2022, ketika pasar saham menghadapi banyak kerugian, kami telah membeli saham-saham perusahaan yang mampu bertahan dalam kesulitan ekonomi dan bangkit kembali ketika ekonomi pulih," ujar Ibu Thu.
Saat memilih perusahaan, pertumbuhan bukan satu-satunya faktor. VinaCapital juga menganalisis kemampuan menghasilkan arus kas masa depan, rasio utang, dan rencana pengembangan bisnis jangka panjang. Tim ini berfokus pada evaluasi kualitas dewan eksekutif, yang harus memiliki visi strategis, mampu mendorong pertumbuhan bisnis selama bertahun-tahun berturut-turut, dan yang terpenting, bertanggung jawab atas kepentingan pemegang saham.
Selain kualitas intrinsik bisnis, valuasi juga merupakan salah satu kriteria penting dalam filosofi investasi VCBF. Setelah menganalisis dan memahami bisnis secara mendalam, tim investasi ini akan menerapkan berbagai metode untuk menentukan nilai guna menentukan harga beli atau jual saham. Selain itu, VCBF juga menentukan investasi dengan visi jangka panjang, menghindari membeli dan menjual saham di waktu yang salah dengan mengevaluasi perusahaan-perusahaan dalam portofolio secara berkala dan membandingkannya dengan peluang investasi lainnya.
"Menjual saham di waktu yang salah, terutama saat pasar sedang turun tajam, adalah salah satu kesalahan terbesar dan umum dalam berinvestasi," kata Wakil Direktur Investasi Nguyen Trieu Vinh.
Demikian pula, VBCF mengklaim sangat sabar saat membeli saham, biasanya dengan MGF—reksa dana dengan kinerja terbaik tahun lalu. Reksa dana ini didirikan pada saat pasar mencapai puncaknya dan banyak saham memiliki valuasi tinggi (Desember 2021). VCBF memilih untuk mencairkan dana secara hati-hati selama 6 bulan, memanfaatkan penurunan pasar untuk membeli saham-saham yang bagus.
Manajemen risiko juga menjadi kunci keberhasilan reksa dana mengatasi koreksi tajam pada Oktober 2023. Dragon Capital menyatakan bahwa para ahli reksa dana telah menyadari sebelumnya bahwa penarikan surat berharga negara (SUN) dapat memengaruhi pasar dalam jangka pendek. Mereka beralih ke peningkatan rasio kas, mengambil keuntungan, dan mengurangi proporsi saham-saham yang mengalami kenaikan tajam seperti baja, sekuritas, dan kimia. Senada dengan itu, VincaCapital juga segera mengurangi proporsi saham-saham yang mengalami kenaikan pesat, melampaui target harga yang telah dihitung sebelum pasar jatuh.
Pada saat yang sama, semua reksa dana sepakat bahwa ini juga merupakan peluang bagus untuk "mengumpulkan barang". VCBF meyakini bahwa tantangan makro hanya bersifat jangka pendek dan terutama disebabkan oleh dampak dari kondisi makro global . Dalam jangka menengah dan panjang, potensi pertumbuhan ekonomi Vietnam masih sangat positif. "Oktober 2023 merupakan salah satu peluang bagus untuk membeli saham perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi dengan harga yang sesuai," ujar Bapak Vinh.
Siddhartha
[iklan_2]
Tautan sumber
Komentar (0)