“Lepaskan” mekanisme agar bank BUMN tidak ketinggalan pertumbuhan

Agar bank umum milik negara tetap dapat mempertahankan perannya sebagai penyalur modal utama di era baru, penambahan modal dasar dan pelonggaran mekanisme sesuai UU No. 68 merupakan "perintah" yang mendesak.

Bapak Nguyen Tat Thai - Wakil Direktur Departemen Peramalan, Statistik - Stabilitas Moneter dan Keuangan ( Bank Negara Vietnam ) berbicara

Paradoks pangsa pasar dan "haus" akan modal piagam

Menurut laporan terbaru Pemerintah, kondisi keuangan sektor Badan Usaha Milik Negara (BUMN) pada tahun 2024 dan bulan-bulan pertama tahun 2025 terus menunjukkan perkembangan positif, menegaskan perannya sebagai kekuatan material penting dalam perekonomian . Namun, di balik angka laba yang mengesankan tersebut terdapat "kemacetan" dalam mekanisme dan modal dasar yang perlu segera diatasi.

Statistik hingga akhir tahun 2024 menunjukkan bahwa skala dan pengaruh sektor BUMN tetap menjadi pilar yang tak tergantikan. Dengan 847 perusahaan bermodal negara, total aset sektor ini mencapai angka VND 4.336 triliun, naik 8% dibandingkan awal tahun. Ekuitas pemilik mencapai VND 1.949 triliun, naik 4%.

Berbicara di Forum Perusahaan Milik Negara: Meningkatkan daya saing dan peran kepemimpinan pada tanggal 20 November, Bapak Nguyen Tat Thai - Wakil Direktur Departemen Peramalan, Statistik - Stabilitas Moneter dan Keuangan (Bank Negara Vietnam) mengatakan bahwa dalam gambaran umum tersebut, kelompok 4 bank umum milik negara (VietinBank, Vietcombank, BIDV, Agribank ) terus memainkan peran sebagai urat nadi perekonomian.

Bapak Nguyen Tat Thai berkomentar: "Bank-bank komersial milik negara tidak hanya memainkan peran kunci dalam menyediakan modal dan perantara pembayaran, tetapi juga merupakan alat yang efektif bagi negara untuk mengatur ekonomi makro, menerapkan kebijakan jaminan sosial, dan memimpin pasar."

Angka keuangan kelompok 'Big 4' sungguh mengesankan dengan total aset mencapai VND9.360 triliun. Berperan sebagai saluran modal vital bagi perekonomian, kelompok ini menyumbang sekitar 43,5% dari total saldo kredit yang beredar di seluruh sistem. Tak hanya unggul dalam skala, profitabilitas keempat bank ini juga menjadi titik terang ketika laba sebelum pajak pada tahun 2024 mencapai VND134 triliun, dengan ROE sebesar 17,44%—tingkat yang lebih tinggi daripada rata-rata sektor BUMN. Sejalan dengan momentum pertumbuhan ini, kontribusi sektor ini terhadap APBN mencapai VND48 triliun; Agribank memimpin dengan VND17,4 triliun, diikuti oleh Vietcombank (VND12 triliun), BIDV (VND9,3 triliun), dan VietinBank (VND9 triliun).

Namun, Bapak Nguyen Tat Thai juga secara terus terang mengemukakan suatu kenyataan yang mengkhawatirkan: Peranan bank-bank umum milik negara menunjukkan kecenderungan menurun secara relatif dibandingkan dengan sektor bank umum milik swasta, yang bersumber dari ketidakseimbangan antara ukuran aset dengan kapasitas modal.

"Kita menyaksikan sebuah paradoks. Bank-bank komersial milik negara menguasai hingga 42% dari total aset seluruh sistem lembaga kredit, tetapi modal dasar mereka hanya 20%. Sementara itu, bank-bank komersial saham gabungan menguasai 45% dari total aset, tetapi menguasai hingga 65% dari total modal dasar seluruh sistem," analisis Bapak Thai.

Perbedaan ini mau tidak mau menyebabkan penyempitan pangsa pasar sektor BUMN secara bertahap. Jika pada tahun 2004 pangsa pasar mobilisasi modal bank umum BUMN mencapai 74%, pada tahun 2024 angka ini hanya 46%; dengan demikian, pangsa pasar kredit menurun dari 76% menjadi 46%.

Menurut Bapak Nguyen Tat Thai, akar permasalahan terletak pada mekanisme pemanfaatan modal, sedangkan penambahan modal banyak menemui kendala.

"Sumber daya keuangan BUMN saat ini lambat dieksploitasi karena regulasi desentralisasi kewenangan investasi tidak sepenuhnya memberikan otonomi. Proses penambahan modal bagi bank umum BUMN—jenis badan usaha khusus—bahkan lebih sulit, sehingga kapasitas keuangan mereka tidak dapat mengimbangi laju pertumbuhan aset," tegas Wakil Direktur.

Menurut Bapak Thai, situasi modal dasar yang tipis saat ini, yang diibaratkan "baju yang terlalu ketat", memaksa bank-bank komersial milik negara menghadapi tiga konsekuensi serius. Pertama, tekanan pada rasio kecukupan modal (CAR), yang menciptakan hambatan besar dalam memenuhi standar manajemen risiko internasional seperti Basel II dan Basel III. Kedua, skala modal yang tipis menyebabkan bank-bank "terjebak" dengan pagu kredit, membatasi ruang untuk membiayai proyek-proyek nasional utama karena peraturan yang mengendalikan batas pinjaman modal ekuitas. Konsekuensi keseluruhannya adalah menurunnya peran kepemimpinan pasar, karena ketika berjuang untuk "menarik" demi memastikan keamanan keuangan, bank-bank ini akan kesulitan dalam mempelopori penerapan kebijakan suku bunga preferensial atau mendukung perekonomian.

Perlu segera menambah modal dasar bank umum negara

Menghadapi tantangan di atas, inovasi mekanisme manajemen dan peningkatan kapasitas keuangan sektor BUMN, khususnya bank umum milik negara, bukan lagi tuntutan waktu saja, tetapi keharusan strategis bagi pembangunan berkelanjutan di era baru.

Bapak Nguyen Tat Thai mengatakan bahwa solusi fundamental pertama terletak pada kelembagaan. Otoritas yang berwenang perlu segera menerbitkan dokumen yang merinci Undang-Undang tentang Pengelolaan dan Penanaman Modal Negara pada Badan Usaha (UU No. 68/2025/QH15).

Semangat inti yang perlu dituju adalah memberikan otonomi yang lebih besar kepada perusahaan dan perwakilan modal negara. Mulai dari keputusan bisnis, persetujuan proyek, hingga rezim keuangan, gaji perlu dilepaskan agar perusahaan dapat fleksibel di pasar," usul Bapak Thai.

Di samping itu, perlu ditetapkan batas-batas yang jelas antara pengelolaan negara, fungsi perwakilan pemilik, dan hak-hak tata kelola perusahaan untuk menghindari situasi "bermain sepak bola dan membunyikan peluit" atau mengadministrasikan kegiatan bisnis.

Terkait restrukturisasi, Bapak Nguyen Tat Thai menekankan perlunya giat mendorong penyertaan modal BUMN dan pencatatannya sesuai rencana. Realitas periode 2023-2024 dan kuartal pertama 2025 menunjukkan bahwa kemajuan ini sangat lambat karena belum ada BUMN yang disetor modalnya, meskipun rencana tersebut menetapkan 30 BUMN.

Terkait sektor perbankan, Bapak Thai secara khusus mencatat: "Percepatan dan perluasan tingkat ekuitas bank umum milik negara perlu dilakukan, dengan fokus pada Agribank. Pada saat yang sama, terus pelajari peta jalan divestasi modal negara di bank-bank ekuitas, pertimbangkan perluasan ruang bagi investor asing untuk menarik sumber daya internasional."

Selain modal negara, dunia usaha perlu secara proaktif memanfaatkan saluran mobilisasi modal baru seperti menerbitkan obligasi proyek, obligasi hijau, atau kemitraan publik-swasta (KPS), sehingga mengurangi ketergantungan pada pinjaman bank yang berpotensi menimbulkan risiko ketidakseimbangan keuangan.

Isu paling mendesak yang ditekankan oleh Bapak Nguyen Tat Thai adalah peta jalan untuk meningkatkan modal dasar bagi 4 bank umum milik negara. Berdasarkan Strategi Pengembangan Industri Perbankan dan peraturan terkait, rasio kecukupan modal (CAR) bank umum harus mencapai setidaknya 10-11% pada tahun 2025 dan bertujuan untuk mencapai standar internasional.

"Jika modal dasar tidak ditingkatkan tepat waktu, bank-bank komersial milik negara tidak akan mampu memastikan rasio CAR, sehingga secara langsung memengaruhi kemampuan untuk memperluas kredit untuk bidang-bidang prioritas seperti transformasi digital, ekonomi hijau, dan proyek-proyek infrastruktur utama," Bapak Thai memperingatkan.

Untuk mengatasi masalah ini, Bapak Thai mengusulkan mekanisme terobosan dengan solusi sinkron. Prioritas diberikan terutama untuk memungkinkan bank-bank umum milik negara mempertahankan laba setelah pajak dan setelah menyisihkan dana untuk menambah modal melalui pembayaran dividen saham; solusi ini dianggap layak dan paling sedikit membebani anggaran. Pada saat yang sama, perlu dibangun mekanisme untuk menambah modal langsung dari APBN bagi bank-bank yang memiliki peran penting. Tujuan utama dari solusi ini adalah untuk meningkatkan kapasitas keuangan sehingga bank-bank umum milik negara dapat menerapkan praktik internasional, dengan target mencapai tingkat perkembangan kelompok 4 negara terkemuka di kawasan ASEAN.

Bapak Nguyen Tat Thai menegaskan: "Membebaskan aliran modal bagi BUMN dan bank umum milik negara berarti membebaskan urat nadi perekonomian secara keseluruhan. Hanya ketika "derek penggerak" cukup kuat dan besar, kita dapat mewujudkan aspirasi pembangunan sosial-ekonomi negara di periode baru."

Sumber: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html