Tanda-tanda kebangkitan pasar

Pasar merger dan akuisisi (M&A) di Vietnam menunjukkan tanda-tanda pemulihan pada bulan-bulan terakhir tahun ini, dengan banyak perusahaan mengumumkan penyelesaian transaksi.

Pasar merger dan akuisisi (M&A) semakin aktif di bulan-bulan terakhir tahun ini. Dalam foto: Hung Vuong Plaza setelah M&A di bawah kendali KIDO (Foto: Le Toan)

Kesibukan

Baru-baru ini, perusahaan-perusahaan besar di pasar telah menjadi sorotan dengan transaksi-transaksi penting. Salah satu perkembangan terbaru adalah KIDO Group yang terus meningkatkan kepemilikan sahamnya di Hung Vuong Group, yang mengarah pada kepemilikan atas Hung Vuong Plaza.

Pada akhir Agustus 2024, KIDO menyelesaikan transaksi tersebut, meningkatkan kepemilikannya di Hung Vuong Corporation menjadi 75,39%. Langkah ini menjadikan Hung Vuong Corporation anak perusahaan KIDO, dengan Hung Vuong Plaza kini dimiliki oleh KIDO.

KIDO juga bergabung dalam daftar kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) di industri makanan dan minuman (F&B), dengan 51% sahamnya di anak perusahaannya, Kido Foods, dijual kepada Nutifood. Kido Foods adalah salah satu perusahaan es krim terbesar di Vietnam, yang memiliki dua merek ternama yang dikenal oleh jutaan konsumen Vietnam, Celano dan Merino.

Memasuki pasar es krim Vietnam pada tahun 2003, setelah lebih dari 20 tahun berkembang, Kido Foods telah menjadi perusahaan dengan pangsa pasar nomor satu di sektor produksi dan perdagangan es krim di Vietnam dan terus memegang "tahta" selama bertahun-tahun.

Statistik Euromonitor menunjukkan bahwa penjualan Kido Foods telah tumbuh secara impresif dari tahun ke tahun, menguasai lebih dari 40% pangsa pasar dari tahun 2019 hingga saat ini, meskipun menghadapi persaingan ketat dari banyak "raksasa" domestik dan asing. Data Euromonitor juga menunjukkan bahwa pada tahun 2023, Kido Foods akan terus memimpin industri es krim dengan pangsa pasar sebesar 46,7%. Dari jumlah tersebut, Merino dan Celano masing-masing menguasai 25,9% dan 19,6% pangsa pasar, lebih tinggi daripada unit yang berada di peringkat kedua dan ketiga.

Saat ini, Kido Foods memiliki 2 pabrik pengolahan modern dengan teknologi canggih dan mesin yang diimpor sepenuhnya dari Eropa dan Jepang untuk memenuhi permintaan es krim di seluruh pasar. Selain es krim, perusahaan ini juga dikenal dengan yogurt yang lezat, berkualitas tinggi, bergizi, dan sehat.

Menurut Bapak Tran Bao Minh, Wakil Ketua Dewan Direksi Nutifood, investasi di Kido Foods memungkinkan Nutifood untuk berekspansi ke bidang nutrisi sehat melalui produk-produk yang memenuhi kebutuhan kenikmatan. Kesepakatan ini juga memungkinkan Nutifood untuk memiliki sistem distribusi makanan beku dengan ratusan ribu lemari es krim yang mencakup berbagai gerai ritel tradisional dan modern, restoran, hotel, dan tempat hiburan di seluruh negeri. Hal ini juga merupakan fondasi penting untuk membantu Nutifood berekspansi ke industri makanan beku dengan cepat dan efektif.

Bergabungnya Kido Foods sebagai anggota baru dengan 2 merek nomor 1 di industri es krim Vietnam, Celano dan Merino, menjanjikan akan membantu Nutifood memperluas ekosistem produknya, sehingga dapat memenuhi kebutuhan konsumen yang semakin beragam, khususnya segmen remaja dan dewasa.

Kesepakatan penting lainnya yang menarik perhatian luas adalah pengumuman resmi Mitsui & Co. yang telah resmi menjadi pemegang saham strategis di Tasco Auto, anak perusahaan Tasco. Meskipun nilai pastinya belum diungkapkan, transaksi ini diharapkan dapat memberikan dorongan signifikan bagi sektor TI dan transportasi.

Di sektor logistik, Viconship baru-baru ini menyelesaikan akuisisi Pelabuhan Nam Hai Dinh Vu, dengan investasi hampir VND399,99 miliar (US$16 juta) dari total modal dasar VND400 miliar Nam Hai Dinh Vu Port JSC, setara dengan 99,99% saham.

Pada paruh pertama tahun 2024, serangkaian transaksi penting di sektor properti terjadi. Khususnya, Nishi-Nippon Railroad (Jepang) membeli 25% saham di Proyek Paragon Dai Phuoc dan Tripod Technology Corporation membeli lahan industri seluas 18 hektar dari Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company.

Kesepakatan M&A yang melibatkan pemain industri besar akan mendorong pasar pada bulan-bulan terakhir tahun ini.

Pada awal September, Masan Group mengumumkan rencana investasi sebesar $200 juta untuk mengakuisisi 7,1% saham WinCommerce dari SK Group. WinCommerce mengoperasikan jaringan ritel yang mencakup lebih dari 130 supermarket WinMart dan lebih dari 3.600 minimarket WinMart+/WIN.

Demikian pula, Sabeco mengumumkan niatnya untuk mengalokasikan lebih dari VND800 miliar untuk mengakuisisi Perusahaan Saham Gabungan Bir Saigon Binh Tay (Sabibeco Group). Transaksi yang berhasil ini akan meningkatkan kepemilikan saham Sabeco di Sabibeco menjadi 59,6%, setara dengan hampir 52,2 juta lembar saham, menjadikan Sabeco sebagai perusahaan induk Sabibeco.

Setelah mengakuisisi Pelabuhan Nam Hai Dinh Vu, Viconship juga berencana untuk melepas sahamnya dari Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. Perusahaan ini menargetkan penjualan seluruh 8,82 juta lembar saham Dinh Vu Petroleum JSC dengan harga transfer minimum VND88,2 miliar.

Beberapa kesepakatan juga diumumkan pada minggu pertama bulan September, termasuk ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Jepang) yang menyatakan niatnya untuk mengakuisisi 35% saham di Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Menurut Ibu Trang Bui, CEO Cushman & Wakefield Vietnam, real estat industri menjadi fokus investor asing dalam merger dan akuisisi (M&A), setelah Mapletree Logistics Trust Singapura baru-baru ini menginvestasikan lebih dari 50 juta dolar AS untuk membeli 2 gudang Grade A di Provinsi Binh Duong dan Hung Yen. Selain itu, CapitaLand Investment berencana untuk menyuntikkan tambahan 70-110 juta dolar AS ke Vietnam dalam 2 tahun ke depan untuk mengembangkan atau mengakuisisi kawasan industri.

Arus modal terhambat, mengejar M&A

Divestasi dan M&A memainkan peran penting sebagai solusi bagi banyak bisnis selama periode panjang aliran modal yang terhambat.

Nama-nama yang dapat disebutkan termasuk Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation dan VRC Real Estate Investment Corporation, bersama dengan banyak nama lain yang secara strategis melakukan divestasi dari anak perusahaan, afiliasi, dan melikuidasi aset untuk menstabilkan arus kas.

Secara khusus, Hoa Binh Construction telah berhasil melepas seluruh saham di anak perusahaannya, Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd. Perusahaan juga melepas seluruh saham yang dimiliki di perusahaan afiliasinya, Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company dan Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Nam Long Investment menyelesaikan pengalihan 25% saham di Proyek Nam Long Dai Phuoc (luas 45 hektar) kepada mitra Nishi Nippon pada bulan Juni 2024, menghasilkan laba setelah pajak hampir VND200 miliar (USD9,4 juta).

Demikian pula, VRC Real Estate juga berhasil mengalihkan sebagian kawasan perumahan ADC di daerah Phu My, Kota Ho Chi Minh.

Phat Dat Real Estate mengatakan bahwa penjualan seluruh 49% saham di BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company hampir selesai, membuka peluang perusahaan untuk mengakumulasi lebih dari 1.400 miliar VND untuk menstabilkan arus modal.

Vinaconex menyelesaikan divestasi modal di Pelabuhan Internasional Van Ninh, senilai hampir VND199 miliar. Perusahaan Saham Gabungan Transportasi dan Bongkar Muat Hai An berencana untuk mendivestasi modal di Perusahaan Saham Gabungan Layanan Pelabuhan Luu Nguyen Cai Mep (51,54% saham, setara dengan VND124 miliar).

Perusahaan lain seperti Trung Nam Group, Sam Holdings dan Vietnam Airlines juga melakukan divestasi dari anak perusahaannya.

SGI Capital menekankan bahwa strategi divestasi dan penjualan aset merupakan kunci bagi perusahaan besar untuk fokus pada bisnis inti dan mempertahankan pertumbuhan laba. Dalam beberapa bulan terakhir, sektor real estat dan konstruksi telah menyaksikan serangkaian transaksi merger dan akuisisi (M&A).

Di sektor properti, merger dan akuisisi (M&A) penting bagi perusahaan yang menghadapi kekurangan kas. Transaksi difokuskan pada proyek-proyek dengan status hukum yang jelas dan potensi pertumbuhan yang diperkirakan akan meningkat tajam pada akhir tahun. Properti industri diperkirakan akan menarik investasi langsung asing (FDI) dari transaksi M&A.

Meskipun puncak tantangan likuiditas telah berlalu, tekanan pasar yang berkelanjutan akan mencegah bisnis memanfaatkan suku bunga rendah. Khususnya, akhir tahun adalah waktu di mana perusahaan perlu merestrukturisasi utang, menavigasi risiko likuiditas, dan mempertimbangkan peningkatan divestasi dan merger dan akuisisi (M&A) untuk mempertahankan harga saham dan mempertahankan pemegang saham utama.

Selain itu, para ahli menekankan bahwa merger dan akuisisi properti bukan sekadar akumulasi aset, melainkan langkah strategis untuk meningkatkan daya saing bisnis di pasar. Fokusnya bergeser dari persaingan dan konfrontasi menjadi investasi dan kerja sama, yang bertujuan menciptakan nilai bersama bagi pembangunan progresif.

Para ahli memperkirakan peningkatan aktivitas merger dan akuisisi properti akhir tahun ini. Transaksi akan didorong oleh perusahaan domestik dan asing.

Faktanya, banyak bisnis Vietnam masih mempertimbangkan merger dan akuisisi (M&A) sebagai cara untuk berkembang pesat, terutama dalam konteks saat ini. Perusahaan dapat membeli proyek, dengan platform yang tersedia, personel yang tersedia, dan data pengguna dari pesaing dengan harga yang lebih terjangkau daripada sebelumnya, untuk mendapatkan keuntungan dan menjadi lebih kompetitif.

Ini adalah strategi yang bagus dan semakin populer di Vietnam. Perusahaan rintisan juga mengikuti tren ini untuk menghemat waktu. Selain itu, banyak perusahaan rintisan yang sedang kesulitan dan ingin menjual perusahaan mereka.

Ibu Le Hoang Uyen Vy, Ketua Badan Modal Swasta Vietnam (VPCA) dan CEO Do Ventures, meyakini bahwa arus masuk FDI yang kuat, didukung oleh Perjanjian Perdagangan Bebas (FTA) generasi baru, akan menciptakan lingkungan yang lebih kondusif bagi aktivitas IPO dan M&A di Vietnam di masa mendatang. Faktor-faktor ini membantu meningkatkan daya tarik pasar, meningkatkan akses modal, serta mendorong inovasi dan kerja sama strategis, yang pada akhirnya akan membawa pertumbuhan berkelanjutan ke pasar IPO dan M&A.

Komentar (0)