Tinjauan informasi ekonomi untuk minggu 22-26 Januari

Nilai tukar sentral tetap tidak berubah; suku bunga antarbank VND semalam diperdagangkan sekitar 0,18%; Indeks VN turun 5,83 poin (-0,49%) dibandingkan akhir pekan sebelumnya... adalah berita ekonomi yang perlu diperhatikan dalam minggu 22-26 Januari.

Ringkasan

Data menunjukkan harga emas melonjak ke $2.125 per ons pada pertengahan Desember 2023, mencapai harga tertinggi sejak 2020. Harga emas ditutup pada level $2.030 per ons pada sesi perdagangan terakhir tahun 2023, naik 13% dibandingkan akhir tahun 2022.

Menurut laporan Gold Outlook 2024 dari World Gold Council (WGC), pada tahun 2023, tiga waktu yang terkait dengan tiga peristiwa berikut dinilai memiliki dampak paling kuat pada harga emas: pada tanggal 7 Oktober, perang Israel-Hamas meletus; pada tanggal 14 November, indeks inflasi AS diumumkan menurun lebih cepat dari yang diharapkan, yang mengarah pada kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter lebih cepat; dan pada tanggal 13 Desember, Federal Reserve AS FED mengirimkan pesan lunak tentang kebijakan moneter.

Selain itu, ada tiga faktor yang sangat memengaruhi permintaan emas pada tahun 2023: runtuhnya Silicon Valley Bank dan perang Hamas-Israel; kedua faktor ini dinilai WGC berkontribusi sekitar 3-6% terhadap kenaikan harga emas tahun lalu; faktor ketiga terkait dengan pesan FED.

Selain itu, bank sentral di banyak negara, terutama bank sentral negara-negara G7 dan Tiongkok, telah meningkatkan pembelian emas mereka untuk menambah cadangan devisa mereka. Total pembelian emas mencapai lebih dari 800 ton pada tiga kuartal pertama tahun 2023, 14% lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu. JP Morgan Research memperkirakan pembelian emas oleh bank sentral global tahun ini akan mencapai 950 ton.

Harga emas dunia diperkirakan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, kemungkinan mencapai $2.300/ons. Perkiraan ini didasarkan pada pesan yang disampaikan oleh The Fed bahwa akan ada setidaknya tiga kali pemotongan suku bunga tahun depan; ketidakstabilan geopolitik akibat ketegangan Israel-Palestina di Timur Tengah belum menunjukkan tanda-tanda mereda dalam jangka pendek; dan bank sentral terus membeli emas fisik dengan kecepatan yang stabil.

Harga emas domestik berfluktuasi secara tidak normal sepanjang tahun, terutama di penghujung tahun 2023. Harga emas SJC domestik terkadang mencapai hampir 20 juta VND/tael lebih tinggi daripada harga dunia, dengan selisih antara harga beli dan harga jual mencapai hingga 3 juta VND/tael.

Menurut Badan Pusat Statistik, indeks harga emas pada Desember 2023 meningkat sebesar 3,98% dibandingkan bulan sebelumnya; meningkat sebesar 13,13% dibandingkan periode yang sama tahun lalu; dan harga emas rata-rata pada tahun 2023 meningkat sebesar 4,16%. Harga emas domestik tahun lalu berfluktuasi tajam karena bergantung pada dua faktor: fluktuasi yang searah dengan harga emas dunia dan faktor-faktor dari pasar domestik.

Secara spesifik, faktor-faktor dari pasar domestik, termasuk suku bunga tabungan yang rendah dan pasar properti yang sulit, telah menjadikan emas sebagai aset safe haven yang dipilih banyak orang, sehingga menciptakan permintaan yang tinggi di pasar. Meskipun Vietnam tidak memproduksi lebih banyak emas batangan SJC, peningkatan permintaan telah membuat likuiditas emas batangan SJC menjadi terbatas, yang selanjutnya meningkatkan harga emas.

Pada 27 Desember, Perdana Menteri Pham Minh Chinh menandatangani Surat Keputusan Resmi No. 1426/CD-TTg tentang solusi pengelolaan pasar emas. Oleh karena itu, Perdana Menteri meminta Bank Negara Vietnam untuk segera memiliki solusi efektif guna mengelola dan mengoperasikan harga emas batangan domestik sesuai prinsip pasar, mencegah kesenjangan antara harga emas batangan domestik dan internasional yang tinggi seperti di masa lalu berdampak negatif terhadap pengelolaan ekonomi makro, dan melaporkan hasil implementasinya pada Januari 2024.

Bersamaan dengan itu, memperkuat pemeriksaan, pengujian, pengendalian, serta pengawasan yang ketat, menyeluruh, terfokus, dan utama terhadap pasar emas, kegiatan perusahaan perdagangan emas, tempat penyimpanan, agen distribusi dan perdagangan emas batangan, serta entitas lain yang berpartisipasi di pasar; segera mendeteksi celah dan kekurangan untuk secara proaktif, aktif, dan efektif menanganinya sesuai kewenangan dan melaporkan masalah yang melampaui kewenangan, mengusulkan langkah-langkah penanganan yang tepat dan benar kepada otoritas yang berwenang...

Perdana Menteri juga menugaskan Bank Negara untuk melakukan penilaian menyeluruh terhadap situasi pasar emas domestik dan pengelolaan negara atas pasar emas; merangkum pelaksanaan Keputusan Pemerintah No. 24/2012/ND-CP tanggal 3 April 2012 tentang pengelolaan kegiatan perdagangan emas untuk segera mengusulkan kepada otoritas yang berwenang untuk mempertimbangkan perubahan dan penambahan peraturan, memastikan peningkatan efektivitas dan efisiensi alat manajemen negara untuk pasar emas, mengembangkan pasar yang transparan, sehat, efektif dan berkelanjutan, yang akan dirampungkan pada bulan Januari 2024.

Ringkasan pasar domestik dari 22 Januari - 26 Januari

Pasar valuta asing: Selama pekan 22-26 Januari, nilai tukar rupiah melemah sedikit di awal pekan, kemudian menguat kembali di dua sesi terakhir. Pada akhir 26 Januari, nilai tukar rupiah tercatat di 24.036 VND/USD, tidak banyak berubah dibandingkan dengan sesi akhir pekan sebelumnya. Bank Negara tetap mempertahankan nilai tukar beli spot di 23.400 VND/USD. Nilai tukar jual spot di akhir pekan tercatat di 25.187 VND/USD, 50 VND lebih rendah dari nilai tukar tertinggi.

Nilai tukar LNH terus berfluktuasi naik minggu lalu. Pada akhir sesi perdagangan tanggal 26 Januari, nilai tukar LNH ditutup pada 24.598 VND/USD, meningkat 62 VND dibandingkan sesi perdagangan akhir pekan sebelumnya.

Nilai tukar di pasar bebas cenderung meningkat tajam dalam sepekan terakhir. Pada akhir sesi perdagangan tanggal 26 Januari, nilai tukar di pasar bebas meningkat sebesar 265 VND untuk pembelian dan 235 VND untuk penjualan dibandingkan dengan sesi akhir pekan sebelumnya, diperdagangkan pada 25.065 VND/USD dan 25.115 VND/USD.

Pasar uang LNH: Dari 22 Januari hingga 26 Januari, suku bunga VND LNH cenderung sedikit menurun di sebagian besar pasar. Pada penutupan 26 Januari, suku bunga VND LNH diperdagangkan di kisaran: 0,18% (-0,01 poin persentase) dalam semalam; 0,30% (tidak berubah) dalam 1 minggu; 0,53% (-0,05 poin persentase) dalam 2 minggu; dan 1 bulan 1,13% (-0,13 poin persentase).

Suku bunga USD LNH sedikit meningkat dalam jangka pendek, sementara dalam jangka 1 bulan tidak berubah. Pada akhir pekan, 26 Januari, suku bunga USD LNH ditutup pada: 5,13% (+0,03%); 5,24% (+0,03 poin persentase); 5,30% (+0,01 poin persentase) untuk 2 minggu dan 5,39% untuk 1 bulan (tidak berubah).

Pasar Terbuka : Pada pasar terbuka periode 22-26 Januari, di kanal KPR, Bank Negara menawarkan suku bunga 7 hari dengan volume VND 5.000 miliar, semuanya 4,0%. Tidak ada volume yang menguntungkan dan pada saat yang sama tidak ada volume jatuh tempo dari pasar.

Bank Negara Vietnam tetap tidak menawarkan surat utang Bank Negara untuk dilelang minggu lalu. Tidak ada lagi surat utang yang beredar di pasar.

Pasar Obligasi: Pada tanggal 24 Januari, Kas Negara berhasil memobilisasi obligasi pemerintah senilai VND7.244 miliar/VND8.500 miliar yang ditawarkan untuk dilelang, setara dengan tingkat kemenangan 85%. Obligasi pemerintah dengan jangka waktu 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun masing-masing memobilisasi seluruh nilai penawaran, yaitu VND2.000 miliar, VND1.000 miliar, dan VND1.500 miliar; obligasi dengan jangka waktu 5 tahun memobilisasi VND1.634 miliar/VND2.000 miliar, dan obligasi dengan jangka waktu 15 tahun memobilisasi VND1.110 miliar/VND2.000 miliar yang ditawarkan untuk dilelang. Suku bunga yang menang untuk jangka waktu 5 tahun adalah 1,37% (-0,02 poin persentase dibandingkan dengan sesi sebelumnya), 10 tahun 2,23% (+0,03 poin persentase), 15 tahun 2,43% (+0,03 poin persentase), 20 tahun 2,65% (-0,10 poin persentase) dan 30 tahun 2,85% (tidak berubah).

Minggu ini, tepatnya tanggal 31 Januari, Kementerian Keuangan telah menawarkan obligasi pemerintah senilai VND10.000 miliar, yang mana obligasi berjangka 5 tahun senilai VND3.500 miliar, obligasi berjangka 1 tahun dan 1 tahun senilai VND3.000 miliar, dan obligasi berjangka 30 tahun senilai VND500 miliar.

Nilai rata-rata transaksi Outright dan Repos di pasar sekunder pekan lalu mencapai VND9.440 miliar/sesi, naik dari VND8.651 miliar/sesi pekan sebelumnya. Imbal hasil obligasi pemerintah pekan lalu cenderung naik dan turun secara bergantian. Pada akhir sesi perdagangan 26 Januari, imbal hasil obligasi pemerintah diperdagangkan pada rentang 1 tahun 1,12% (-0,01 ppt); 2 tahun 1,14% (-0,01 ppt); 3 tahun 1,19% (-0,01 ppt); 5 tahun 1,40% (-0,02 ppt); 7 tahun 1,82% (-0,01 ppt); 10 tahun 2,28% (+0,04 ppt); 15 tahun 2,48% (+0,04 ppt); 30 tahun 3,01% (tidak berubah).

Pasar saham: Dari 22 Januari hingga 26 Januari, pasar saham mengalami kenaikan dan penurunan secara bergantian di setiap sesi. Pada akhir pekan, 19 Januari, Indeks VN berada di level 1.175,67 poin, turun 5,83 poin (-0,49%) dibandingkan akhir pekan sebelumnya; Indeks HNX turun tipis 0,05 poin (-0,02%) menjadi 229,43 poin; Indeks UPCom naik tipis 0,24 poin (+0,27%) menjadi 87,70 poin.

Likuiditas pasar turun menjadi VND15.700 miliar/sesi dari VND18.200 miliar/sesi pada minggu sebelumnya. Investor asing melakukan pembelian bersih lebih dari VND26 miliar di ketiga bursa.

Berita internasional

Perekonomian AS telah menerima banyak indikator penting, terutama PDB pada kuartal IV/2023 yang jauh lebih kuat dari perkiraan. Biro Sensus AS secara khusus mengumumkan bahwa PDB negara tersebut meningkat sebesar 3,3% secara triwulanan pada kuartal IV/2023, melambat dibandingkan dengan 4,9% pada kuartal sebelumnya, tetapi jauh lebih tinggi dari perkiraan yang hanya 2,0%. Dengan demikian, perekonomian AS akan tumbuh sekitar 2,5% sepanjang tahun 2023.

Dari sisi inflasi, indeks harga inti PCE AS naik 0,2% (m/m) pada bulan Desember setelah naik 0,1% pada bulan sebelumnya, sesuai dengan perkiraan para ahli. Dibandingkan periode yang sama tahun 2022, PCE inti naik 2,9% (y/y), level terendah sejak Maret 2021. Di pasar tenaga kerja, jumlah tunjangan pengangguran awal di AS pada pekan yang berakhir 20 Januari mencapai 214 ribu, naik dari 187 ribu pada pekan sebelumnya, dan melampaui perkiraan sebesar 199 ribu.

Rata-rata pergerakan empat minggu mencapai 202.500, turun tipis 1.500 dari empat minggu sebelumnya. Pesanan barang tahan lama inti AS naik 0,6% m/m di bulan Desember, menyusul kenaikan 0,4% di bulan November dan melampaui proyeksi kenaikan 0,2%. Namun, total pesanan barang tahan lama tetap stagnan (0,0% m/m) di bulan Desember setelah kenaikan kuat sebesar 5,5% di bulan November, dibandingkan dengan proyeksi kenaikan lebih lanjut sebesar 1,2%.

Terakhir, di pasar properti, penjualan rumah tertunda di AS meningkat tajam sebesar 8,3% (m/m) pada bulan Desember setelah sedikit menurun 0,3% pada bulan sebelumnya, lebih tinggi dari perkiraan kenaikan sebesar 2,1%. Penjualan rumah baru pada bulan Desember juga positif, mencatat 664 ribu unit, lebih tinggi dari 615 ribu unit pada bulan November dan sekaligus lebih tinggi dari perkiraan 648 ribu unit. Minggu ini, pasar menantikan pertemuan pertama tahun ini dari Federal Reserve AS. Hasil pertemuan tersebut akan diumumkan pada pagi hari tanggal 1 Februari, waktu Vietnam.

Bank Sentral Eropa (ECB) tidak mengubah kebijakan suku bunganya dalam rapat pertamanya tahun ini, sementara Zona Euro juga mencatat beberapa indikator ekonomi penting. Dalam rapat pada 26 Januari, ECB menilai inflasi di Zona Euro sedang dalam proses pendinginan, tetapi tetap tinggi. ECB menegaskan akan mengembalikan inflasi ke target jangka menengahnya sebesar 2,0% tepat waktu, menghindari risiko berkelanjutan bagi konsumen dan perekonomian.

Oleh karena itu, ECB memutuskan untuk tidak mengubah kebijakan suku bunga dalam pertemuan ini untuk mencapai target di atas. Suku bunga refinancing, suku bunga pinjaman marjinal, dan suku bunga deposito di ECB masing-masing sebesar 4,5%; 4,75%; dan 4,0%, yang diterapkan oleh lembaga ini mulai 20 September 2023. ECB menyatakan akan memastikan bahwa kebijakan suku bunga ditetapkan pada tingkat yang cukup ketat selama diperlukan, dengan tetap mengandalkan inflasi dan data ekonomi untuk membuat keputusan lebih lanjut terkait kebijakan suku bunga.

Mengenai ekonomi Zona Euro, indeks PMI manufaktur di kawasan ini berada pada 46,6 poin pada bulan Januari, naik dari 44,4 poin pada bulan sebelumnya, dan melampaui perkiraan sebesar 44,8 poin.

Sebaliknya, PMI jasa Zona Euro tercatat di angka 48,4 bulan ini, turun dari 48,8 bulan sebelumnya dan bertentangan dengan ekspektasi perbaikan menjadi 49,1. Terakhir, indeks keyakinan konsumen Zona Euro tercatat di angka -16 pada bulan Januari, turun dari -15 bulan sebelumnya dan bertentangan dengan ekspektasi perbaikan menjadi -10.

Tautan sumber: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html