Terus melaporkan keuntungan ratusan miliar, Hoang Anh Gia Lai (HAG) masih harus menjual hotel untuk melunasi utang?

[iklan_1]

Keterlambatan pembayaran bunga obligasi VND 2,871 miliar, Hoang Anh Gia Lai (HAG) terpaksa menjual hotelnya

Baru-baru ini, Perusahaan Saham Gabungan Hoang Anh Gia Lai (Kode HoSE: HAG) mengumumkan keputusan Dewan Direksi untuk melikuidasi aset-aset perusahaan yang tidak menguntungkan. Khususnya, Hoang Anh Gia Lai berencana menjual Hotel Hoang Anh Gia Lai yang berlokasi di No. 1 Phu Dong, Distrik Phu Dong, Kota Pleiku, Provinsi Gia Lai.

Tujuan likuidasi, sebagaimana dijelaskan oleh HAG, adalah untuk melunasi sebagian utang Obligasi HAGL 2016 di bank. Seluruh dana yang terkumpul dari penjualan hotel akan digunakan untuk melunasi utang obligasi tersebut.

Hoang Anh Gia Lai terus melaporkan bahwa perusahaan bernilai miliaran dolar itu masih harus menjual hotel untuk melunasi utang, foto 1 — Hoang Anh Gia Lai (HAG) berencana menjual hotel untuk melunasi utang (Foto TL)

Pada tanggal 29 September 2023, Hoang Anh Gia Lai juga mengumumkan informasi mengenai penundaan pembayaran bunga obligasi HAGLBOND16,26. Tanggal pembayaran bunga berkala yang dijadwalkan adalah 30 September 2023 dengan total bunga yang harus dibayarkan sebesar VND 122,5 miliar.

Menurut pengumuman HAGL, perusahaan telah membayar pokok utang sebesar 380 miliar per 29 September 2023. Sisanya diperkirakan akan dibayarkan pada kuartal keempat tahun 2023. Hingga saat ini, akumulasi bunga keterlambatan pembayaran telah mencapai 2.870,6 miliar VND. Jumlah pokok keterlambatan pembayaran adalah 1.157 miliar VND.

Alasan keterlambatan pembayaran adalah karena tertundanya sumber dana dari utang Perusahaan Saham Gabungan Pertanian Internasional Hoang Anh Gia Lai (HNG). Saat ini, terdapat perjanjian 3 pihak terkait utang ini agar HNG melikuidasi aset perusahaan yang tidak menguntungkan.

Laporan keuangan yang menggembirakan, laba ratusan miliar tiap kuartal tapi masih telat bayar utang

Terakhir kali Hoang Anh Gia Lai melaporkan kerugian adalah pada kuartal pertama tahun 2021, dengan kerugian setelah pajak sebesar VND 68,8 miliar. Sejak saat itu, HAG terus melaporkan laba selama 9 kuartal berturut-turut. Ini sungguh merupakan hasil yang luar biasa, gambaran bisnis yang indah yang diimpikan banyak perusahaan di tengah kondisi ekonomi yang sulit saat ini.

Dalam laporan keuangan konsolidasi yang telah diaudit untuk paruh pertama tahun 2023, HAGL mencatat pendapatan bersih sebesar VND3.144,9 miliar, meningkat satu setengah kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba kotor mencapai VND628,5 miliar.

Beban bunga selama periode tersebut meningkat dari VND386,3 miliar menjadi VND482,1 miliar. Sementara itu, pendapatan keuangan menurun dari VND287,8 miliar menjadi hanya VND255,8 miliar.

Beban penjualan dan beban administrasi masing-masing mencapai VND105,1 miliar dan VND82,8 miliar. Pada akhir semester pertama tahun 2023, HAGL mencatat laba setelah pajak sebesar VND385,2 miliar.

Meskipun mencatat laba ratusan miliar dong setiap kuartal, HAGL terus mengumumkan keterlambatan pembayaran bunga dan pokok obligasi. Dalam 6 bulan pertama tahun ini saja, HAG telah menunda pembayaran bunga selama 2 periode untuk obligasi berkode HAGLBOND16.26. Pembayaran bunga pertama pada 30 Maret 2023 sebesar 177,9 miliar dong, dan yang kedua pada 30 Juni 2023 sebesar 177,9 miliar dong.

Obligasi HAGLBOND16,26 diterbitkan pada 30 Juni 2016 dengan jangka waktu 10 tahun dan nilai nominal VND 6.596 miliar. Obligasi yang beredar saat ini adalah VND 5.271 miliar.

Terbitkan 130 juta saham untuk mengumpulkan uang guna melunasi utang

Hoang Anh Gia Lai juga kembali mengejutkan investor ketika menyetujui rencana penerbitan 130 juta lembar saham dengan harga VND 10.000/lembar. Pada sesi perdagangan 2 Oktober 2023, harga saham HAG hanya VND 7.910/lembar, 26,4% lebih rendah dari harga penawaran.

HAGL diperkirakan akan mengumpulkan 1.300 miliar VND jika penerbitan saham perdana ini berhasil. Dari jumlah tersebut, perusahaan akan menggunakan 323 miliar VND untuk membayar pokok dan bunga obligasi HAG2012.300 yang diterbitkan pada 18 Juni 2012; 277 miliar VND untuk merestrukturisasi utang anak perusahaan Gia Cattle Lo Pang di TPBank; 700 miliar VND untuk merestrukturisasi utang dan menambah modal Hung Thang Loi Gia Lai. Singkatnya, tujuan utama penerbitan saham tetap untuk mendapatkan dana guna melunasi utang.

Perlu dicatat bahwa harga saham yang diterbitkan 26,4% lebih tinggi dari harga pasar. Oleh karena itu, investor memiliki banyak alasan untuk meragukan keberhasilan rencana penerbitan ini. Dan jika penerbitan saham gagal, dari mana HAGL berencana mencari dana untuk membayar utang-utang tersebut?

Ini bukan pertama kalinya HAGL gagal menerbitkan saham individual karena harga penawaran yang terlalu tinggi dibandingkan harga pasar. Pada April 2023, HAG pernah gagal dalam penerbitan saham perdana (private publishing) sebanyak 162 juta lembar saham dengan nilai nominal VND 10.500/saham. Kegagalan ini disebabkan oleh fakta bahwa selama beberapa bulan sebelumnya, saham HAG tidak dapat mencapai nilai nominal VND 10.000/saham, jauh lebih rendah daripada harga penawaran yang ditawarkan oleh Hoang Anh Gia Lai.

[iklan_2]
Sumber