Naik dan turun tiba-tiba, emas jatuh ke zona berisiko

Bertambah dan berkurang jutaan dong dalam satu hari

Kemarin, 30 November, kembali terjadi fluktuasi harga emas batangan SJC yang cukup tajam, dengan kenaikan atau penurunan sebesar 200.000 - 300.000 VND/tael. Menjelang akhir hari, harga emas batangan SJC turun menjadi 72,4 juta VND untuk pembelian dan 73,6 juta VND untuk penjualan. Dibandingkan dengan harga tertinggi hari sebelumnya, harga emas batangan SJC turun 1 juta VND, sementara harga emas dunia tetap stabil. Hal ini bertolak belakang dengan kenaikan harga emas Vietnam yang cenderung vertikal dibandingkan dengan harga dunia yang lesu. Pada akhir perdagangan kemarin, harga emas internasional berada di level 2.045 USD/ons, meningkat 65 USD/ons pada bulan November. Dengan demikian, harga emas dunia pada bulan November meningkat sekitar 1,9 juta VND/tael, lebih rendah dibandingkan kenaikan emas batangan SJC sebesar 3,5 juta VND. Kenaikan pada bulan November telah mendorong harga emas batangan SJC naik total sekitar 7,5 juta VND/tael sejak awal tahun atau setara dengan kenaikan hampir 11%.

Pada saat yang sama, selisih harga beli dan jual emas domestik juga meningkat menjadi 1,2 juta VND per tael pada masa harga tinggi, bukan hanya sekitar 700.000-800.000 VND seperti pada awal November... Demikian pula, harga cincin emas 4 digit 9 milik SJC juga meningkat tajam hampir 3 juta VND/tael pada bulan November, setara dengan peningkatan hampir 5%. Cincin emas tersebut memecahkan rekor dengan harga beli 61,3 juta VND dan penjualan 62,4 juta VND/tael di SJC.

Harga emas domestik 13-15 juta VND/tael lebih tinggi dari harga emas dunia.

Menghadapi fluktuasi harga emas yang tidak menentu, Bapak Nguyen Ngoc Trong, Direktur New Partner Gold Company, menganalisis: Setelah periode perdagangan yang panjang di bawah 2.000 USD/ons, emas dunia telah menembus angka 2.000 USD/ons berkat prediksi tren kenaikan oleh banyak pakar dan organisasi. Oleh karena itu, daya beli di pasar emas domestik juga meningkat. Selain itu, perusahaan emas khawatir harga akan naik, sehingga mereka selalu memasang harga tinggi, sekaligus memperlebar selisih jual beli untuk mengantisipasi tren pembelian emas masyarakat. Alasan lainnya adalah pasokan dan permintaan emas di pasar tidak melimpah, sehingga ketika ada daya beli atau jual, harga akan naik atau turun lebih cepat.

Isu manipulasi harga emas mengemuka ketika harga emas internasional naik beberapa lusin dolar AS, setara dengan hanya beberapa ratus ribu VND/tael, sementara harga emas domestik naik dan turun jutaan VND. Namun, Bapak Huynh Trung Khanh, Wakil Presiden Asosiasi Perdagangan Emas Vietnam, tidak sependapat. Biasanya, ketika pasar sedang ramai, pembeli akan tetap membeli terlepas dari harga, meskipun harga sedang naik. Ketika tidak ada penjual, perusahaan terpaksa menaikkan harga beli untuk menarik minat orang yang memegang emas. Ketika pasokan tampaknya memenuhi permintaan dan cenderung melebihi daya beli, harga pun berbalik arah. Sebagai bukti, Bapak Khanh mengatakan bahwa pada 29 November, harga emas melonjak tajam hingga mencapai rekor tertinggi, banyak orang yang mengambil untung, yang kemudian menyebabkan penurunan harga yang tajam. Volume perdagangan di pasar tidak banyak, sehingga harga pun naik dan turun secara tiba-tiba. Dalam 10 tahun terakhir, ketika Peraturan 24 tentang Pengelolaan Pasar Emas diberlakukan, harga emas di pasar ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Namun, selama setahun terakhir, pasokan emas batangan SJC menjadi langka. Selain itu, bahan baku untuk produksi cincin emas juga terbatas, sehingga harga emas domestik meningkat lebih cepat daripada harga internasional. Baru-baru ini, Asosiasi Bisnis Emas Vietnam juga mengusulkan agar Bank Negara Vietnam (SBV) mengizinkan beberapa unit bisnis untuk mengimpor emas mentah guna memproduksi perhiasan emas guna memenuhi permintaan domestik.

Harga emas domestik naik turun lebih mengejutkan dibanding dunia, pembeli emas hadapi banyak risiko

USD anjlok, dukung harga emas

Alasan utama yang dikemukakan oleh para pakar dan analis ekonomi dalam dan luar negeri atas lonjakan harga emas dunia ini adalah anjloknya nilai tukar dolar AS. Jika pada awal Oktober, Indeks Dolar AS mencapai 107 poin, tertinggi dalam setahun terakhir, maka pada bulan November saja, indeks ini terus merosot hingga mencapai level terendah sekitar 102,6 poin. Jika hanya menghitung bulan lalu, indeks ini telah menurun hampir 4%. Biasanya, perkembangan pasar menunjukkan bahwa ketika dolar AS terdepresiasi tajam, harga emas akan naik. Perubahan ekspektasi investor global ketika mereka menjual dolar AS secara besar-besaran dan mengalihkan perhatian mereka ke banyak aset lain karena mereka yakin bahwa Federal Reserve AS (Fed) telah mengakhiri proses kenaikan suku bunga dan mungkin akan mulai memangkas suku bunga pada paruh pertama tahun depan.

Menurut ekonom Dr. Dinh The Hien, penurunan tajam USD di pasar dunia juga menciptakan mentalitas bagi banyak investor bahwa ekonomi AS khususnya dan dunia akan stabil kembali, berkontribusi pada pemulihan cepat pasar saham AS pada bulan November. Pada saat yang sama, kisah konflik di Timur Tengah atau antara Rusia dan Ukraina masih memiliki dampak psikologis. Oleh karena itu, emas juga terus menarik perhatian investor global. Namun, Dr. Hien percaya bahwa momentum kenaikan harga logam mulia kali ini tidak berkelanjutan. Karena ekonomi AS khususnya atau dunia pada umumnya tidak memiliki banyak alasan untuk menurun tajam. Sementara itu, pemulihan saham di banyak tempat juga menunjukkan bahwa modal investasi tidak hanya terfokus pada aset safe haven seperti emas. Dengan demikian, kemungkinan penyesuaian akan segera terjadi.

Harga emas domestik 13-15 juta VND/tael lebih tinggi dari harga emas dunia.

Senada dengan itu, pakar keuangan Dr. Nguyen Tri Hieu mengatakan bahwa harga emas domestik meningkat sebagian mengikuti tren kenaikan global. Rendahnya nilai USD disebabkan oleh The Fed yang membiarkan kemungkinan menaikkan suku bunga setelah dua periode tidak berubah. Namun, data terkini menunjukkan bahwa AS mengendalikan inflasi dengan lebih baik. Hal ini menjadi sinyal bagi banyak investor bahwa suku bunga mungkin akan mereda, sehingga mendukung emas. Di dalam negeri, saluran investasi lain seperti saham sedang turun, properti masih sepi, suku bunga tabungan rendah... juga turut membuat emas lebih menarik. "Emas masih dianggap sebagai aset yang aman dan menarik saat ini. Namun, investor juga perlu sangat berhati-hati, karena harga emas dapat berfluktuasi dengan cepat dalam waktu singkat," Bapak Hieu memperingatkan.

Apakah ada peluang bagi pembeli?

Menjawab pertanyaan apakah akan membeli atau menjual saat ini, Bapak Huynh Trung Khanh mengatakan bahwa pada harga emas "puncak", keputusan untuk membeli atau menjual cukup sulit. Membeli dengan harga sekitar 70 juta VND/tael masih dapat diterima, tetapi jika harganya naik hingga 74 juta VND/tael, pembelian akan cukup menarik. Tentu saja, mereka yang memegang emas saat ini telah memperoleh keuntungan, tetapi tidak ada yang tahu apakah mereka telah menjual pada harga puncak atau tidak. Keputusan untuk membeli atau menjual saat ini bergantung pada keputusan masing-masing orang. "Namun, dalam portofolio investasi banyak orang, proporsi emas mencapai sekitar 10-20% karena harga emas cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Beberapa hari yang lalu, harga 2.000 USD/ons merupakan level resistensi, tetapi sekarang telah menjadi level dukungan teknis untuk emas. Mulai sekarang hingga akhir tahun, emas kemungkinan tidak akan turun di bawah level ini dan tren harga akan lebih banyak meningkat daripada menurun," prediksi Bapak Khanh.

Memegang emas batangan atau cincin, menurut Bapak Khanh, juga merupakan faktor yang perlu dipertimbangkan. Harga emas batangan saat ini luar biasa tinggi, 13 juta VND/tael lebih tinggi daripada logam mulia internasional, menjadikannya unik di pasar emas. Ini merupakan faktor yang sangat berisiko bagi pembeli emas. Jika pasar mengalami kekuatan jual emas, terutama jika Bank Negara melakukan intervensi di pasar, kemungkinan harga turun puluhan juta VND/tael juga dapat terjadi. Terutama ketika Surat Edaran 12 Bank Negara mengubah dan menambah sejumlah pasal dokumen hukum yang mengatur pelaksanaan tugas pengelolaan cadangan devisa negara secara resmi berlaku, membuka koridor hukum untuk impor dan ekspor serta intervensi di pasar emas. Sedangkan untuk cincin emas, harga saat ini berfluktuasi naik turun searah dengan harga dunia, dengan harga lebih rendah dari emas batangan sekitar 10 juta VND/tael, sehingga tingkat kepemilikan akan lebih aman.

Pakar pasar keuangan Phan Dung Khanh menganalisis lebih lanjut bahwa permintaan emas saat ini tidak setinggi ketika harga emas mencapai puncaknya di angka 2.075 USD/ons pada Agustus 2020. Oleh karena itu, mulai sekarang hingga akhir tahun, logam mulia tidak dapat mengulangi puncak ini. Dalam jangka panjang, masih ada peluang bagi emas untuk naik harganya, tetapi juga sangat sulit untuk mendapatkan keuntungan 10% dari harga saat ini, setara dengan sekitar 200 USD. Untuk pasar Vietnam, saat ini saluran investasi lain seperti saham dan properti melemah, pada level yang rendah, tetapi dalam hal peluang, itulah potensi pemulihan. Belum lagi tingkat keuntungan bagi mereka yang memiliki pengalaman di pasar saham, mereka juga dapat memperoleh keuntungan 10% dalam 1-2 minggu. "Sejak awal tahun, meskipun Indeks VN secara umum menurun, masih banyak saham yang naik 2-3 kali lipat. Bagi mereka, keuntungan dari emas kurang menarik. Terutama bagi mereka yang terbiasa mengoleksi emas atau memilih emas sebagai sarana investasi, mereka harus menahannya minimal 6 bulan atau lebih. Namun, pembeli perlu mempertimbangkan faktor risiko yang tinggi karena perbedaan harga yang besar antara emas batangan SJC dan harga dunia," ujar Bapak Phan Dung Khanh.

Tren umumnya adalah emas domestik juga akan mengikuti tren dunia. Mereka yang tidak ingin mengambil risiko tinggi dapat memilih untuk membeli emas batangan SJC dan harus menahannya dalam jangka menengah atau panjang untuk mendapatkan keuntungan. Namun, jika karena suatu alasan selisih antara harga emas batangan SJC dan harga dunia mengecil, pembeli akan mengalami kerugian besar. Belum lagi selisih antara harga beli dan harga jual juga akan berubah. Mereka yang memilih cincin emas akan mendapatkan harga yang lebih rendah, semakin kecil selisih antara harga domestik dan internasional, semakin rendah risikonya. Namun, cincin emas biasanya mengikuti harga dunia sehingga fluktuasinya akan lebih besar," tambah Bapak Phan Dung Khanh.

Berinvestasi pada harga tertinggi merugikan pembeli domestik

Harga emas saat ini sudah tinggi dan menurut saya tidak banyak motivasi untuk menaikkannya lebih lanjut. Oleh karena itu, pembeli emas saat ini akan menghadapi banyak risiko, terutama di Vietnam. Yaitu, perbedaan antara harga emas SJC dan harga dunia terlalu tinggi dan kemungkinan untuk menaikkan perbedaan ini seperti baru-baru ini sudah tidak ada lagi. Perbedaan ini hanya dapat tetap sama atau berkurang. Jika perbedaan antara harga domestik dan luar negeri tetap sama seperti sekarang, maka ketika harga emas dunia naik lebih tinggi, pembeli akan mendapat untung. Dengan asumsi bahwa perbedaannya diperpendek, bahkan jika harga dunia naik, pembeli akan tetap menderita kerugian. Pada saat yang sama, menambahkan perbedaan antara harga beli dan jual membuat kerugian menjadi lebih tinggi. Saat ini, permintaan untuk membeli emas fisik di negara ini menurun karena sekelompok anak muda, terutama pekerja, tidak lagi memiliki kecenderungan untuk menumpuk dan membeli 1 atau 2 tael emas untuk ditabung seperti yang dilakukan orang tua mereka sebelumnya. Sedangkan bagi pekerja kantoran muda, dengan mengeluarkan uang lebih dari 74 juta VND untuk membeli 1 tael emas dan tidak tahu kapan akan mendapat keuntungan 5 atau 10 juta VND, akan membuat mereka lebih tertarik menabung atau berinvestasi saham.

Ekonom, Dr. Dinh The Hien

Anda dapat membeli emas tetapi jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang.

Saluran investasi lainnya sedang suram dan pasar emas sedang booming, yang akan menarik pembeli. Tren kenaikan logam mulia di masa mendatang masih ada. Dengan sinyal positif di atas, disarankan untuk membeli emas. Namun, tidak ada yang tahu bagaimana harga emas akan berkembang, terutama ketika emas domestik telah mencapai 74 juta VND/tael seperti yang diprediksi. Oleh karena itu, perlu lebih berhati-hati sebelum memutuskan untuk membeli emas. Investor dapat membeli emas tetapi harus memiliki dana yang tersedia dan hanya membeli 1/3 dari jumlah yang mereka miliki. Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang dan harus memantau pasar setiap hari dan setiap jam untuk menghindari risiko.

Selain itu, Anda sebaiknya tidak berburu emas seperti halnya saham karena membeli dan menjual dengan selisih harga yang sangat besar dapat dengan mudah menyebabkan kerugian. Saat membeli emas, Anda harus memutuskan untuk menyimpan emas tersebut setidaknya selama 6 bulan hingga 1 tahun. Jangan sekali-sekali meminjam uang untuk membeli emas sebagai investasi karena Anda akan menghadapi risiko besar ketika harga emas berbalik dan turun.

Pakar keuangan Nguyen Tri Hieu

Harga emas diperkirakan terus meningkat pada tahun 2024

Menurut berbagai prediksi di Kitco dan perusahaan sekuritas terkemuka dunia, harga emas akan memasuki periode kenaikan pada tahun 2023 dan akan terus meningkat pada tahun 2024. Beberapa pendapat menyebutkan bahwa harga emas dapat melampaui 2.100 dolar AS/ons pada akhir tahun 2023 dan bahkan dapat mencapai 3.000 dolar AS/ons pada tahun 2024. Jika dikonversi secara ekuivalen, harga emas mendekati 90 juta VND/tael. Jika selisih harga saat ini tetap sama, setiap tael emas batangan SJC dapat mencapai 100 juta VND.

Di CNBC, para ahli dari Goldman Sachs Bank mengatakan bahwa prospek emas pada tahun 2024 sangat cerah.

Tautan sumber: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm