I titoli di Wall Street presentano andamenti contrastanti e il sentiment degli investitori rimane cauto.

Alla chiusura delle contrattazioni del 18 maggio, Wall Street ha mostrato una netta divergenza: il Dow Jones ha mantenuto i guadagni grazie ai titoli difensivi, mentre il Nasdaq ha subito pressioni al ribasso a causa delle prese di profitto sui titoli tecnologici e dell'aumento dei rendimenti obbligazionari.

Wall Street ha chiuso la seduta del 18 maggio con risultati contrastanti, con i titoli tecnologici che hanno subito prese di profitto a fronte del continuo aumento dei rendimenti dei titoli obbligazionari statunitensi.

Profonde divergenze a Wall Street.

La prima seduta di contrattazioni della settimana, il 18 maggio (ora degli Stati Uniti), si è conclusa in un clima di intensa contesa, riflettendo chiaramente il ritorno alla cautela tra gli investitori dopo una serie di settimane consecutive di rapida crescita del mercato azionario statunitense. Wall Street si è divisa in due fazioni opposte, con i capitali in fuga dai titoli tecnologici ad alta valutazione alla ricerca di beni rifugio.

Alla chiusura delle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è stato l'unico indice positivo, mantenendo il suo slancio rialzista e guadagnando 159,95 punti (0,3%), chiudendo a 49.686,12. Al contrario, l'indice S&P 500 ha continuato la sua seconda giornata consecutiva di ribassi, dopo aver raggiunto il massimo storico la scorsa settimana, perdendo 5,45 punti (0,1%) e attestandosi a 7.403,05. Il Nasdaq Composite ha subito le perdite maggiori, crollando di 134,41 punti (0,5%) a 26.090,73. Il trend negativo si è esteso anche alle piccole e medie imprese, causando una perdita di 18,20 punti (0,7%) per il Russell 2000, che ha chiuso a 2.775,10.

Uno dei principali fattori che hanno influenzato il sentiment di mercato in questa seduta è stato l'imprevedibile sviluppo in Medio Oriente. I prezzi del petrolio e i mercati azionari globali hanno continuato a registrare forti fluttuazioni a causa delle informazioni contrastanti relative al conflitto con l'Iran.

Secondo Reuters e AP, i prezzi del petrolio greggio sono aumentati vertiginosamente durante la notte, per poi invertire bruscamente la rotta e risalire con un andamento altalenante. Il rallentamento a fine giornata si è verificato solo dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato martedì il rinvio dell'attacco militare previsto contro l'Iran. Tuttavia, le preoccupazioni sui rischi di inflazione energetica continuano a tormentare gli investitori. La volatilità dei prezzi dell'energia fa temere che la Federal Reserve sarà costretta a mantenere tassi di interesse record per contenere l'inflazione, anziché ridurli prima come previsto in precedenza.

In vista della pubblicazione dei risultati trimestrali, i titoli tecnologici hanno subito un forte calo.

In un contesto macroeconomico incerto, i titoli tecnologici ad alta crescita, che per un certo periodo erano stati la forza trainante del trend rialzista del mercato, si sono inaspettatamente trasformati nel principale freno. Si è verificata un'ondata di prese di profitto generalizzate, con gli investitori che hanno assunto una posizione difensiva in vista dell'imminente stagione degli utili trimestrali.

La pressione aumenta nei settori dei semiconduttori e dei componenti per l'archiviazione dati. I dati di Investopedia mostrano che una serie di importanti titoli del settore delle memorie, come Micron Technology, Western Digital, Sandisk e Seagate Technology, hanno subito un crollo tra il 5% e il 7%. Questo viene considerato una necessaria correzione tecnica per i titoli legati all'intelligenza artificiale (IA) dopo un lungo periodo di crescita eccessiva. Persino il "gigante" Nvidia non è rimasto immune a questa flessione, registrando un calo di circa l'1,3%. Il mercato trattiene il fiato in attesa della pubblicazione dei risultati finanziari di Nvidia questa settimana, un evento considerato un "test" per determinare se l'ondata di investimenti nell'IA continuerà a mantenere la sua posizione di leadership.

Inoltre, l'impennata dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni, che hanno raggiunto circa il 4,61%, il livello più alto in un anno, ha ulteriormente aggravato le difficoltà affrontate dalle aziende tecnologiche. L'aumento dei tassi di interesse e dei rendimenti obbligazionari accresce i costi opportunità e i costi del capitale, esercitando una pressione diretta maggiore sulle valutazioni delle aziende in crescita.

Flusso di cassa e prospettive di mercato a lungo termine

Tuttavia, l'aspetto positivo è che il mercato non è precipitato in una vera e propria ondata di panico e vendite. Al contrario, si è verificata una spettacolare rotazione di capitali. Mentre il denaro defluiva dal settore tecnologico, i titoli value e difensivi dei settori finanziario, industriale ed energetico hanno immediatamente assorbito questi capitali. È stato proprio questo sostegno da parte dei settori tradizionali a consentire all'indice Dow Jones di invertire con successo la tendenza al ribasso, mantenendo Wall Street in territorio positivo.

Guardando al quadro generale, nonostante alcune fluttuazioni durante la seduta del 18 maggio, il mercato azionario statunitense mantiene generalmente una traiettoria di crescita positiva dall'inizio dell'anno. Ad oggi, il Nasdaq è ancora in testa con un impressionante aumento di oltre il 12%, seguito dall'S&P 500 con l'8,1% e dal Dow Jones con il 3,4%.

Gli analisti finanziari ritengono che, nel breve termine, Wall Street continuerà a dipendere strettamente da tre variabili principali: la situazione geopolitica in Medio Oriente, i prossimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti e i risultati trimestrali delle principali aziende tecnologiche. Sebbene il mercato possa subire ulteriori correzioni tecniche a causa della pressione esercitata dalla politica monetaria restrittiva della Fed, le prospettive a lungo termine rimangono solide grazie a una base macroeconomica stabile, un mercato del lavoro positivo e la continua ondata della rivoluzione dell'intelligenza artificiale.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-pho-wall-phan-hoa-tam-ly-gioi-dau-tu-than-trong-182173.html