È davvero efficace?

Per affrontare il problema della proprietà incrociata, gli esperti suggeriscono la necessità di una supervisione, unitamente a regolamenti e sanzioni proporzionati alla percentuale di violazioni, e l'avvio di un procedimento penale qualora vi siano indizi di frode.

Nella sua quinta sessione, l'Assemblea nazionale ha espresso il suo primo parere sul progetto di legge sugli istituti di credito (modificato), in cui la questione della riduzione della quota azionaria detenuta da azionisti individuali, azionisti istituzionali e azionisti e parti correlate, rispettivamente dal 5%, 15% e 20% al 3%, 10% e 15%, è stata oggetto di un acceso dibattito tra i delegati.

Molti deputati dell'Assemblea Nazionale ritengono che l'introduzione di regolamenti per ridurre le quote di proprietà azionaria e diminuire i limiti di credito per un singolo cliente/gruppo di clienti affronti solo i "sintomi" della proprietà incrociata...

La situazione relativa alla proprietà incrociata, alla manipolazione delle operazioni bancarie e ai prestiti "indiretti" si sta facendo sempre più complessa. (Fonte: VNA)

È possibile limitare la proprietà incrociata?

Secondo un rapporto della Banca di Stato del Vietnam, la riduzione della partecipazione azionaria mira a limitare la manipolazione delle operazioni bancarie e a restringere le partecipazioni incrociate.

Tuttavia, il professore associato Dr. Dang Van Thanh, vicepresidente della Commissione per l'economia e il bilancio dell'Assemblea nazionale durante l'undicesima legislatura, si è chiesto come questo problema verrebbe risolto nella pratica. Ridurre la quota azionaria risolverebbe il problema fondamentale?

Secondo il signor Thanh, l'ente redattore deve fornire una spiegazione convincente per le basi di queste cifre o per l'impatto negativo della riduzione del rapporto di partecipazione azionaria negli istituti di credito, invece di limitarsi ad affermare che si tratta di una situazione peculiare del Vietnam.

Di fatto, nessuna legge bancaria al mondo affronta la questione della proprietà incrociata come fa il Vietnam. Anche le normative internazionali contro la proprietà incrociata non menzionano tale rapporto. È fondamentale che il progetto di legge sugli istituti di credito sia conforme alle prassi internazionali. Pertanto, l'organo preposto alla redazione deve valutare e chiarire se le cause della proprietà incrociata derivino da normative legali o dal processo di attuazione, al fine di prendere decisioni ponderate ed realmente efficaci.

Secondo il signor Thanh, la riduzione di questo rapporto di proprietà affronta solo il problema "superficiale"; si tratta di una soluzione passiva, priva di sanzioni sufficientemente severe per contrastare le violazioni. Nel frattempo, per limitare la proprietà incrociata negli istituti di credito, le autorità di regolamentazione devono garantire la trasparenza e punire severamente le organizzazioni e gli individui coinvolti.

Il professore associato, dottor Dang Van Thanh, sostiene che la lotta contro le partecipazioni incrociate non si basa sulla quota azionaria del 5% o del 3%, bensì sul meccanismo di monitoraggio e sulla rendicontazione pubblica per identificare le entità giuridiche coinvolte e che controllano le operazioni bancarie. SCB Bank ne è un esempio lampante.

Secondo il signor Thanh, la proprietà incrociata è un bersaglio mobile, persino invisibile. Per contrastare questo bersaglio mobile, il progetto di legge sugli istituti di credito punta il suo "cannone" solo verso un punto fisso, una costante immutabile nel rapporto di proprietà, finendo per mancare il bersaglio.

"La proprietà incrociata sembra essere una 'specialità' del Vietnam. Ciò è dovuto al fatto che la legge bancaria e altre leggi correlate in molti paesi mirano a creare una fitta rete di prevenzione dei rischi fin dalle prime fasi per individuare la proprietà incrociata. Anche nella maggior parte dei paesi, come Stati Uniti, Regno Unito e Cina, è stato istituito un modello "peak-twin", che pone le banche sotto la supervisione non solo della Banca Centrale, ma anche di un altro organismo di vigilanza prudenziale."

Le leggi di altri Paesi limitano la percentuale massima di proprietà in base ai principi antitrust, anziché cercare di ridurla per contrastare la proprietà incrociata, come avviene nel nostro Paese. Molti Paesi consentono addirittura a un individuo e alle parti correlate di possedere oltre il 20% delle azioni, a condizione che ricoprano la posizione di massima leadership", ha sottolineato il signor Thanh.

Ciò ha ripercussioni sul mercato azionario.

Secondo il signor Thanh, la riduzione della quota azionaria potrebbe avere conseguenze pratiche, con un impatto negativo sul mercato azionario nel breve termine.

Il signor Thanh ha inoltre spiegato che attualmente la capitalizzazione di mercato delle banche è in crescita, con molte banche commerciali quotate in borsa e con una capitalizzazione di mercato superiore a 100.000 miliardi di VND. Allo stesso tempo, il volume degli scambi sul mercato azionario vietnamita non è migliorato. Ciò fa sì che il mercato non sia in grado di assorbire l'enorme quantità di capitale derivante dalla riduzione delle quote di proprietà, e una contemporanea riduzione delle quote di proprietà da parte degli istituti di credito avrebbe gravi ripercussioni sul mercato.

La riduzione della percentuale di partecipazione azionaria potrebbe avere conseguenze pratiche, con un impatto negativo sul mercato azionario nel breve termine. (Fonte: VNA)

Inoltre, questa disposizione contenuta nel progetto di legge è incoerente con il concetto di azionista di maggioranza definito dall'articolo 4 del progetto stesso. L'articolo 4 definisce un azionista di maggioranza come un azionista che detiene il 5% del capitale di un istituto di credito. Confrontando tale definizione con la Legge sulle Imprese e la Legge sui Titoli, risulta evidente che gli azionisti di maggioranza hanno l'obbligo di divulgare informazioni, contribuendo così ad una maggiore trasparenza nelle operazioni degli istituti di credito.

Pertanto, quando il progetto di legge sugli istituti di credito riduce la quota di partecipazione azionaria al 3%, significa che gli azionisti di maggioranza non sono tenuti a divulgare informazioni. Ciò garantisce trasparenza e apertura?

Inoltre, questa regolamentazione potrebbe portare alla dispersione di capitali dai principali azionisti di una banca ad altre banche, con conseguente formazione di alleanze tra i principali azionisti, soffocando potenzialmente la concorrenza tra gli istituti di credito ed eliminando una sana concorrenza sul mercato.

È necessaria una stretta supervisione.

Pertanto, secondo il signor Thanh, per affrontare efficacemente il problema, è necessario riformare il modello degli organismi di vigilanza e ispezione finanziaria che si occupano delle banche e stabilire regolamenti con sanzioni corrispondenti, basate sulla percentuale di violazioni. Chi commette violazioni minori potrebbe essere soggetto a sanzioni amministrative, mentre chi presenta indizi di frode dovrebbe essere perseguito penalmente.

"Inoltre, alle banche che non dichiarano la verità dovrebbe essere revocata la licenza operativa. Dobbiamo risolvere i problemi economici con mezzi economici e sanzioni economiche", ha affermato Thanh.

D'altro canto, è necessaria una valutazione in merito alle funzioni e alle responsabilità del Comitato nazionale di vigilanza finanziaria, che funge da organo consultivo del Primo Ministro nel coordinamento della vigilanza sul mercato finanziario nazionale (bancario, titoli, assicurazioni); assiste il Primo Ministro nella vigilanza generale del mercato finanziario nazionale...; e pone gli istituti di credito sotto la supervisione della Banca Centrale insieme agli altri organismi di vigilanza.

“Oltre a migliorare l'ispezione, la supervisione e la gestione delle attività creditizie, gli organismi di regolamentazione devono anche imporre rigorosamente trasparenza e apertura nelle transazioni. Le normative in tal senso non dovrebbero necessariamente ridurre le quote azionarie o i limiti di finanziamento; anzi, potrebbero persino consentire limiti di finanziamento più elevati per impedire a organizzazioni e individui di instaurare partecipazioni incrociate tra le proprie imprese e le banche. Allo stesso tempo, dovrebbero essere implementate sanzioni severe per punire severamente le violazioni”, ha raccomandato il professore associato, Dott. Dang Van Thanh.

Fonte: https://baoquocte.vn/giam-ty-le-so-huu-co-phan-tai-ngan-hang-co-thuc-su-hieu-qua-235311.html