La corsa alle quote di mercato si sta intensificando dopo l'eliminazione dei limiti di credito.

Qualora venissero eliminati i limiti di credito, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) emanerà rigide normative in materia di gestione del rischio, con una tabella di marcia che dipenderà dalla capacità di ciascuna banca di soddisfare i criteri stabiliti, il che comporterà un cambiamento nel panorama delle quote di mercato del credito bancario.

L'eliminazione dei limiti di credito conferirà alle banche maggiore autonomia nella pianificazione del credito e nell'ottimizzazione dei profitti. Foto: D.T.

Quali banche trarranno vantaggio dall'eliminazione dei limiti di credito?

Riguardo alla direttiva del Primo Ministro di eliminare lo strumento amministrativo della "stanza di credito", il signor Do Bao Ngoc, vicedirettore generale della Kien Thiet Securities Company, ritiene che l'eliminazione della stanza di credito aiuti il ​​Vietnam ad avvicinarsi agli standard internazionali e sia in linea con l'obiettivo di modernizzare il suo mercato finanziario. "Ancora più importante, l'eliminazione della stanza di credito obbliga le banche commerciali ad aumentare la propria responsabilità e autonomia. Pertanto, invece di 'richiedere una stanza', le banche commerciali devono decidere autonomamente sugli aumenti di credito in base alla propria solidità finanziaria e alle capacità di gestione del rischio", ha affermato il signor Ngoc.

Per le banche commerciali, l'eliminazione dei limiti di credito garantirà maggiore autonomia nella pianificazione creditizia e nell'ottimizzazione dei profitti, soprattutto durante il periodo di picco della domanda di capitali a fine anno. Si prevede inoltre che il mercato azionario ne trarrà indirettamente beneficio, poiché la flessibilità dei flussi di credito sosterrà le imprese nell'espansione delle proprie attività.

Tuttavia, per evitare di ripetere gli errori del passato, gli esperti ritengono che sia necessario un "freno" efficace. Altrimenti, una volta rimossi i limiti al credito, il credito inonderà il settore immobiliare, le banche si faranno concorrenza sui tassi di interesse, i crediti inesigibili aumenteranno, causando instabilità macroeconomica e compromettendo l'obiettivo del governo di una crescita rapida ma sostenibile.

Secondo il dottor Pham The Anh, capo del dipartimento di economia dell'Università Nazionale di Economia, la Banca di Stato del Vietnam può rimuovere i limiti di credito solo dopo aver completato e reso pubblico un sistema di criteri che garantisca la sicurezza del sistema, basato sugli standard internazionali per la gestione del rischio bancario e l'adeguatezza patrimoniale (Basilea III). Di conseguenza, le banche che soddisfano il 100% dei criteri possono vedersi rimuovere completamente i limiti di credito. Le banche che non soddisfano le condizioni vedranno i propri limiti di credito controllati a livelli appropriati.

Di fatto, dall'inizio di quest'anno, la Banca di Stato del Vietnam ha eliminato i limiti di credito per un gruppo di banche (banche estere, banche in joint venture, banche cooperative e istituti di credito non bancari). Attualmente, il meccanismo dei limiti di credito è mantenuto solo per le banche commerciali nazionali.

Il signor Le Thanh Tung, membro del consiglio di amministrazione di VietinBank, ritiene che la rimozione dei limiti di credito sia una tendenza inevitabile. Attualmente, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) dispone di una normativa piuttosto completa sulla gestione del rischio e sta modificando alcune di queste normative per allineare le banche agli standard internazionali di gestione del rischio (come Basilea III). Questi sono strumenti che la SBV può utilizzare per obbligare le banche commerciali ad aumentare il proprio capitale, se desiderano incrementare l'offerta di capitale nell'economia.

È altamente probabile che la Banca di Stato del Vietnam non riuscirà ad abolire i limiti di credito quest'anno. Tuttavia, quando ciò accadrà, la quota di mercato del credito delle banche cambierà. "L'eliminazione del meccanismo dei limiti di credito andrà a vantaggio delle banche con solide riserve di capitale, in quanto saranno in grado di espandere i prestiti in modo più efficace", ha valutato un analista di SSI Research.

Mantenete la "frenata" in modo sicuro quando rimuovete le "barriere" del credito.

Per lungo tempo, i limiti di credito sono stati uno strumento efficace per la Banca di Stato del Vietnam per controllare agevolmente l'offerta di moneta nell'economia. Il limite principale di questo strumento è che dà origine a un meccanismo di "richiesta e concessione", causando strozzature nei flussi di capitale, distorcendo il mercato e ostacolando le opportunità commerciali per le banche. Pertanto, pur sostenendo l'abolizione dei limiti di credito, gli esperti avvertono che i rischi aumenteranno quando il mercato non avrà più una "barriera" sicura, costringendo la Banca di Stato del Vietnam ad adottare strumenti di supervisione più efficaci.

L'eliminazione dei limiti di credito potrebbe portare a un eccesso di prestiti, soprattutto da parte delle banche più deboli, con conseguente aumento dei crediti inesigibili. Inoltre, il controllo della domanda aggregata di credito diventerebbe più difficile, richiedendo alla Banca di Stato del Vietnam di disporre di meccanismi di gestione macroeconomica sufficientemente flessibili e solidi.

- Il signor Do Bao Ngoc, vicedirettore generale della Kien Thiet Securities Company

Il signor Phan Linh, CEO di TechProfit Joint Stock Company, ritiene che se i limiti di credito venissero eliminati senza meccanismi di controllo alternativi, le banche si affretterebbero a concedere prestiti per massimizzare i profitti, convogliando facilmente i capitali verso settori rischiosi come quello immobiliare e finanziario. Ciò potrebbe portare a una rinnovata pressione inflazionistica e a fluttuazioni dei tassi di cambio, nonché alla formazione di bolle speculative. "L'eliminazione dei limiti di credito è la strada giusta, ma deve essere accompagnata da una solida governance e da una rigorosa supervisione. Altrimenti, è del tutto possibile un ritorno all'era del credito surriscaldato", ha avvertito Linh.

Secondo fonti di SSI Research, la Banca di Stato del Vietnam ha pubblicato una bozza di circolare sul CAR, aggiornando le nuove normative dello standard Basilea III (2017), e sta attualmente raccogliendo i pareri delle banche.

Tuttavia, dato l'attuale stato di forte polarizzazione della salute del sistema bancario, ideare un meccanismo che garantisca che il mercato non ristagni, incentivando al contempo le banche sane, è un problema complesso.

Inoltre, anche con l'applicazione degli standard di Basilea II e Basilea III, controllare la crescita del credito senza il necessario "margine di manovra" sarà molto difficile, soprattutto quando il sistema presenta ancora molte banche deboli.

Parlando con la stampa all'inizio di questa settimana, il signor Pham Chi Quang, direttore del Dipartimento di Politica Monetaria (Banca di Stato del Vietnam), ha affermato che il meccanismo di limitazione della crescita del credito è stato applicato dalla Banca di Stato del Vietnam dal 2012, quando il credito nell'intero settore bancario ha registrato una rapida crescita (fino al 54% in alcuni anni), alcuni istituti di credito erano sull'orlo del fallimento, i tassi di interesse di mercato sono aumentati bruscamente e le banche sono entrate in una spirale di concorrenza malsana. Ad oggi, le conseguenze negative di quella rapida crescita persistono. Pertanto, la rimozione del limite alla crescita del credito deve essere adeguata alle specifiche condizioni del Vietnam. "Nel prossimo futuro, la Banca di Stato del Vietnam studierà e valuterà attentamente l'impatto della politica per gettare le basi per la completa eliminazione del limite alla crescita del credito", ha dichiarato il signor Quang.

Nel frattempo, secondo gli esperti internazionali, per attuare l'attuale politica monetaria multi-obiettivo e rimuovere i limiti al credito senza causare conseguenze negative come una corsa all'aumento dei tassi di interesse sui depositi e una crescita eccessiva del credito, la Banca di Stato del Vietnam deve essere estremamente proattiva, soprattutto nella gestione dei tassi di interesse.

Fonte: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html