Con azioni Chevron per un valore di 19 miliardi di dollari, Warren Buffett sta forse aspettando il momento giusto per fare soldi dal Venezuela?

(Dan Tri Newspaper) - Essendo l'unica grande compagnia americana rimasta in Venezuela, Chevron è diventata un attore chiave che potrebbe avvantaggiare notevolmente l'investimento di 19 miliardi di dollari di Warren Buffett se gli Stati Uniti ripristinassero le proprie riserve petrolifere.

Báo Dân trí•08/01/2026

Gli investitori di Wall Street si affannano a cercare potenziali grandi guadagni in seguito alle dure misure adottate dall'amministrazione Trump contro il leader venezuelano Nicolás Maduro. L'obiettivo di Washington è chiaro: "governare" e rilanciare questa potenza petrolifera sudamericana.

In questo contesto, Berkshire Hathaway, l'impero degli investimenti costruito dal leggendario Warren Buffett, è inaspettatamente finita al centro dell'attenzione grazie alla sua massiccia scommessa su Chevron.

Warren Buffett, che detiene azioni Chevron per un valore di 19 miliardi di dollari, sta forse aspettando di incassare i profitti dal Venezuela? - 1

Chevron, l'unica grande compagnia petrolifera e del gas statunitense ancora operativa in Venezuela, ha attualmente Berkshire Hathaway tra i suoi principali azionisti (Foto: Getty).

La posizione dominante di Chevron

Secondo Business Insider, Berkshire Hathaway è attualmente il maggiore azionista societario di Chevron. Alla fine di settembre 2025, il conglomerato deteneva circa il 6% delle azioni, per un valore di quasi 19 miliardi di dollari. Si tratta del quinto maggiore investimento azionario nel portafoglio di Berkshire, che ammonta a 267 miliardi di dollari.

Il professor David Kass, docente di finanza all'Università del Maryland, ha commentato: "È probabile che Berkshire tragga grandi vantaggi da questa posizione, dato che Chevron è l'unica grande compagnia petrolifera e del gas americana ancora presente in Venezuela".

Il Venezuela possiede le maggiori riserve accertate di petrolio greggio al mondo . Tuttavia, decenni di scarsi investimenti nelle infrastrutture hanno causato un drastico calo della produzione, che ora rappresenta solo circa l'1% della produzione globale.

Il punto cruciale è che, mentre rivali formidabili come Exxon Mobil e ConocoPhillips si sono ritirate anni fa in seguito a nazionalizzazioni e sequestri di beni, Chevron ha perseverato. L'azienda opera in Venezuela da oltre un secolo, detiene partecipazioni in cinque progetti di esplorazione tramite joint venture e, soprattutto, gode di esenzioni dalle sanzioni per le esportazioni di petrolio.

L'amministratore delegato di Chevron, Mike Wirth, ha ripetutamente sottolineato la "profonda presenza" dell'azienda in questo Paese sudamericano e ha ribadito il suo ruolo cruciale nella sicurezza energetica regionale. Maurizio Carulli, analista energetico di Quilter Cheviot, concorda sul fatto che questa presenza consolidata significhi che Chevron "sarà la prima a beneficiare di qualsiasi riapertura".

Risposta del flusso di cassa e rischi esistenti

Subito dopo che Trump ha dipinto un quadro di aziende americane che tornavano in Venezuela per modernizzare i sistemi di raffinazione del petrolio e incrementare la produzione, i capitali speculativi si sono riversati nei titoli energetici.

Nelle prime contrattazioni di questa settimana, le azioni di Chevron hanno registrato un breve rialzo del 6,3%, raggiungendo i 166 dollari per azione, il livello più alto degli ultimi nove mesi. Questo rialzo ha temporaneamente valutato la partecipazione di Berkshire a oltre 20 miliardi di dollari. Nonostante una successiva correzione, si prevede che il titolo abbia comunque registrato una crescita di quasi il 3% dall'inizio del 2026.

Charles-Henry Monchau, responsabile degli investimenti di Syz Group, ha valutato che Chevron possiede il personale, i permessi e i giacimenti petroliferi "idonei ad accelerare immediatamente la produzione".

Tuttavia, gli osservatori restano cauti. Rilanciare un settore in difficoltà richiede anni e ingenti capitali, e non può avvenire dall'oggi al domani. Gli esperti avvertono che è improbabile che il Venezuela diventi immediatamente un "punto di svolta" per Chevron o Berkshire, poiché permangono rischi politici e legali relativi agli asset.

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Buffett ha iniziato ad acquistare azioni Chevron nel 2020 subito dopo l'improvviso crollo del mercato causato dal Covid-19, quando i prezzi del petrolio si aggiravano intorno ai 35 dollari al barile (Immagine: Cryptorank).

Perché Buffett è così affascinato da Chevron?

A prescindere dalla situazione geopolitica in Venezuela, la consistente partecipazione di Warren Buffett in Chevron deriva anche dalla sua filosofia di investimento basata sul valore.

Secondo un'analisi di The Motley Fool, il "Saggio di Omaha" ha iniziato ad acquistare azioni Chevron alla fine del 2020. Nonostante alcuni aggiustamenti al suo portafoglio in base all'andamento del mercato, Berkshire detiene ancora una quota ingente del titolo.

La ragione più convincente di questo investimento risiede nella sua valutazione. Mentre l'indice S&P 500 viene scambiato a un rapporto prezzo/utili (P/E) di quasi 31 volte – un livello molto elevato a causa del boom del settore tecnologico – Chevron viene scambiata a circa 19 volte.

Si tratta di uno sconto significativo per un'azienda leader con un solido flusso di cassa e un interessante rendimento da dividendi di circa il 4,3%. Con circa 350 miliardi di dollari in contanti custoditi nei caveau di Berkshire, Buffett non avrebbe potuto trovare molte opportunità più allettanti di un titolo petrolifero e del gas sottovalutato.

In effetti, i prezzi del petrolio sono crollati dal picco di 120 dollari al barile raggiunto nel 2022 a meno di 60 dollari al barile attualmente. L'eccesso di offerta dell'OPEC+ (che dovrebbe aumentare di 1,2 milioni di barili al giorno entro il 2026) ha mantenuto bassi i prezzi del petrolio. Tuttavia, per Buffett, questa è un'opportunità per accumulare azioni di una delle società con la maggiore allocazione di capitale nel settore.

Oltre a Chevron, Berkshire possiede anche oltre il 25% di Occidental Petroleum (per un valore di circa 11 miliardi di dollari). Ciò dimostra che, a prescindere dal boom venezuelano, Warren Buffett continua a puntare forte sul futuro dell'industria dei combustibili fossili, soprattutto considerando che le sue valutazioni sono interessanti rispetto al resto del mercato azionario statunitense.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nam-19-ty-usd-chevron-warren-buffett-cho-hot-bac-tu-venezuela-20260108094006142.htm