Il credito verde apre la strada a una svolta nel sostegno ai vari settori industriali.

Il capitale verde sta diventando una nuova forza trainante, aiutando le imprese industriali a superare le barriere finanziarie, a investire in tecnologie pulite e a partecipare alle catene di approvvigionamento globali.

Le industrie di supporto sono considerate la "spina dorsale silenziosa" del settore manifatturiero, fornendo componenti, parti e semilavorati a settori chiave come quello automobilistico, elettronico e tessile. Tuttavia, la maggior parte delle imprese di questo settore rimane di piccole dimensioni e non dispone di capitali a lungo termine da investire in macchinari e tecnologie, il che limita la loro capacità di partecipare attivamente alle catene di approvvigionamento globali.

Un tempo si riteneva che il capitale di credito potesse fungere da leva per aiutare le imprese industriali ad ammodernare le proprie linee di produzione ed espandere la produzione. Tuttavia, molte aziende, pur avendo potenziali contratti con società a partecipazione estera, hanno perso opportunità perché non sono riuscite ad accedere ai prestiti. Il problema della carenza di capitali è quindi diventato un "collo di bottiglia cronico" per il settore da molti anni.

Il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam , Doan Thai Son. Foto: VGP.

In tale contesto, il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam, Doan Thai Son, ha dichiarato che l'organismo di regolamentazione continuerà a indirizzare con fermezza i flussi di capitali verso la produzione, in particolare verso i settori prioritari come le industrie di supporto, l'alta tecnologia e l'agricoltura .

Ha sottolineato che il credito sarà gestito in conformità con le direttive macroeconomiche e la capacità dell'economia di assorbire capitali, accelerando al contempo l'attuazione del programma di sovvenzioni al tasso di interesse del 2% a carico del bilancio per imprese, cooperative e famiglie imprenditoriali, al fine di promuovere la crescita verde, l'economia circolare e l'applicazione degli standard ESG.

Entro la fine del primo trimestre del 2025, si prevede che il credito verde in essere raggiungerà oltre 700 trilioni di VND, pari al 4,3% del totale dei prestiti in essere nell'intera economia. Sia il numero di istituti di credito partecipanti che l'entità del credito verde in essere sono aumentati rispetto alla fine del 2024. In media, nel periodo 2017-2024, il credito verde in essere è cresciuto di oltre il 21% all'anno, un tasso superiore alla crescita complessiva del credito, a dimostrazione del passaggio dei capitali verdi da una fase "pilota" a un flusso "principale".

Secondo la Banca di Stato del Vietnam, il credito verde diventerà l'asse centrale della struttura creditizia a partire dal 2025, man mano che il Vietnam passerà da una crescita estensiva a uno sviluppo sostenibile.

Le banche commerciali sono incoraggiate ad aumentare i capitali destinati a progetti di risparmio energetico, innovazione tecnologica e riduzione delle emissioni. Date le loro caratteristiche di base manifatturiere, le imprese industriali che le sostengono hanno il potenziale per assorbire efficacemente capitali verdi, a condizione che sappiano come collegare gli investimenti ecocompatibili all'efficienza produttiva.

Alla fine di agosto 2025, il credito alle piccole e medie imprese (PMI) ha raggiunto circa 3,3 milioni di miliardi di VND, pari al 19% del totale dei prestiti in essere. Di questi, il credito destinato ai settori di supporto è aumentato di oltre il 23%, un tasso di crescita di gran lunga superiore a quello complessivo. Nell'ambito della struttura creditizia generale dell'economia, il settore delle costruzioni ha rappresentato quasi il 24%, mentre il commercio e i servizi quasi il 70%, a dimostrazione del progressivo indirizzamento dei flussi di capitale verso i "motori produttivi" dell'economia.

La novità consiste nel fatto che le attuali politiche creditizie non si concentrano più sull'"iniezione di capitali", bensì sul "sostegno dell'ecosistema". Quando un'impresa nazionale riceve prestiti agevolati per investire in linee di produzione moderne e conformi agli standard ecologici, una serie di altre imprese collaterali vengono coinvolte nella catena di fornitura. Questo effetto a catena è di gran lunga maggiore rispetto a quello delle singole politiche di sostegno.

Il capitale di credito è considerato una leva per lo sviluppo delle imprese nei settori di supporto. Foto: Agribank.

Tuttavia, nella realtà, l'accesso ai capitali verdi rimane un ostacolo. Le imprese industriali che li sostengono sono spesso di piccole dimensioni, prive di garanzie e faticano a dimostrare la propria capacità finanziaria a lungo termine. Le richieste di prestiti verdi richiedono criteri ambientali, rendicontazione ESG e audit indipendenti, con conseguenti elevati costi di conformità. Se i meccanismi preferenziali non sono sufficientemente specifici e le linee guida non sono coerenti, i flussi di capitale possono rimanere bloccati fin dalle fasi iniziali.

Alcuni approcci validi per questo gruppo includono la focalizzazione su progetti con impatti ambientali facilmente misurabili. Miglioramenti per il risparmio energetico come la sostituzione dei sistemi di illuminazione con LED, l'utilizzo di motori ad alta efficienza, il recupero di calore o caldaie a basse emissioni sono aree di investimento che possono dimostrare rapidamente la loro efficacia. Anche i progetti per il trattamento dei rifiuti solidi, delle acque reflue e dell'inquinamento atmosferico, se ben realizzati, possono ottenere una classificazione "verde".

Inoltre, le imprese possono orientarsi verso la produzione di componenti e materiali ecocompatibili, oppure partecipare a programmi e fondi internazionali per ricevere supporto tecnico e capitali a condizioni agevolate, come ad esempio meccanismi di garanzia di condivisione del rischio per investimenti nel risparmio energetico.

Inoltre, sono in fase di sviluppo numerosi strumenti politici volti a ridurre l'onere finanziario per le imprese. I tassi di interesse "verdi" sono attualmente inferiori al solito, attestandosi tra il 4% e il 7% annuo per i prestiti a breve termine e tra il 9% e l'11% annuo per i prestiti a medio e lungo termine. Alcuni settori prioritari beneficiano addirittura di pacchetti con tassi inferiori al 4% annuo.

È in fase di studio anche una bozza di politica sui sussidi ai tassi di interesse specificamente destinati ai settori di supporto, con un tasso del 3% annuo, un periodo massimo di sostegno pari alla durata del prestito ma non superiore a 10 anni, applicabile ai prestiti stipulati ed erogati entro la fine del 2030.

L'esperienza internazionale dimostra che la Thailandia ha istituito un fondo di garanzia del credito per aiutare le piccole e medie imprese (PMI) sprovviste di garanzie ad accedere ai prestiti. La Corea del Sud collega il credito a lungo termine ai contratti di fornitura con le grandi aziende per creare una rete industriale di supporto stabile. Questi sono modelli a cui il Vietnam può ispirarsi per perfezionare i propri meccanismi di garanzia e sovvenzione dei tassi di interesse per le imprese nazionali.

Attualmente, circa il 78% del credito totale erogato dal sistema bancario è destinato alla produzione e alle attività imprenditoriali, a dimostrazione del ruolo chiave che la politica monetaria riveste nella gestione macroeconomica. Tuttavia, per sostenere le industrie, non basta espandere la quantità di capitale disponibile, ma è necessario anche orientare i flussi di capitale secondo criteri ecocompatibili, di lungo termine e legati all'effettiva capacità produttiva.

Quando le imprese avranno le risorse per investire in linee di produzione moderne che soddisfino gli standard ambientali e i requisiti delle multinazionali, potranno spezzare il circolo vizioso di "mancanza di capitali - tecnologia obsoleta - difficoltà di accesso alla catena di approvvigionamento - difficoltà nell'ottenere prestiti". A quel punto, il credito verde diventerà davvero un catalizzatore per le industrie di supporto del Vietnam, consentendo loro di superare le difficoltà, ridurre la dipendenza dalle importazioni e aumentare il tasso di localizzazione.

Secondo il Dipartimento dell'Industria (Ministero dell'Industria e del Commercio), il Vietnam conta attualmente circa 5.000 imprese industriali di supporto, ma solo poche centinaia di fornitori raggiungono i livelli 1-2 nelle catene di approvvigionamento delle multinazionali.

Fonte: https://nongnghiepmoitruong.vn/tin-dung-xanh-mo-duong-cho-cong-nghiep-ho-tro-but-pha-d777209.html