消費者信用市場は、 経済成長の原動力の一つである消費が2023年に回復しなかったため、史上最も激動の年となった。景気刺激策、購買力の向上、金融機関の内部構造の変化にもかかわらず、状況は「最悪の状態」にとどまると予想される。
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| Mcreditは、「人道的な融資」と「人道的な債権回収」という戦略を遵守し、顧客を最優先に考えています。 |
二重の課題への対処
大幅な値引きや大規模なプロモーションにもかかわらず、需要は依然として低迷している。例年、旧正月シーズンには販売が活況を呈するバイク市場は、辰年を目前に控えた今月、暗いムードに包まれている。ベトナムバイク製造業者協会（VAMM）のデータによると、2023年の販売台数は大幅に減少しており、加盟5社による販売台数はわずか約252万台で、前年比16.21%減となっている。
ハノイにある大手バイク販売店の店長、ヒエウ氏は、2023年半ば以降、業績が著しく悪化し、その後も改善していないと述べた。売上高は大幅に減少したわけではないものの、価格引き下げにより収益は急落し、一部のモデルではメーカー希望小売価格を下回る価格で販売せざるを得ない状況だという。
電子機器や家電製品も、人々が「支出を抑えている」製品の一つだ。年間数十億ドルの収益を上げている小売大手MWGは、傘下の2つのブランド、 The Gioi Dien MayとDien May Xanhで、今年の売上高が20.1兆ベトナムドン以上減少し、14%の減少となった。MWGの責任者によると、2023年は同社史上最も厳しい年の一つだったという。
パンデミック後の購買力回復というシナリオは、低所得と消費者信頼感の低迷により、予想通りには展開していない。これは消費者向け融資の減速にもつながり、今後厳しい時期が続くことを示唆している。
具体的には、サブプライム顧客層（銀行融資を受けるのが難しい場合が多い）に資金を提供する金融会社グループにおいて、最新の更新データによると、消費者信用残高は昨年末と比較して約40%減少した。具体的には、2023年第3四半期末時点で、金融会社の融資残高総額はわずか134兆ベトナムドンであった一方、不良債権は10～15%増加した。
業界最大手の金融会社であるFEクレジットは、年初と比較して顧客向け融資残高が14.6%減少したと推定されている。FEクレジットは2023年に3兆6990億ベトナムドンの損失を計上した。ミライアセットファイナンス、JACCS、シンハンファイナンスといった外資系金融会社も軒並み大きな損失を被った。
EVN Finance、Home Credit、Mcreditは、前年同期比では減益となったものの、依然として黒字を維持した。消費者金融会社の中で、EVN Financeの減益幅は最も小さく（約10.4%減）、これは主に保有株式ポートフォリオの相当部分から利益を確定したことによるものだった。
MB新生金融株式会社（Mcredit）のゼネラルディレクターであり、消費者金融クラブの会長でもあるレ・クオック・ニン氏によると、金融会社は昨年、「二重の」課題に直面した。オートバイ、テレビ、携帯電話などの耐久消費財を中心に、消費者の需要が著しく低迷したことに加え、顧客のローン返済能力も影響を受けた。失業率の上昇、受注の減少、残業による追加収入の不足などにより、労働者の収入は急激に減少した。
さらに、一部の顧客がローンを滞納する現象は、不良債権を増加させるだけでなく、消費者向け融資活動におけるより厳格なリスク管理を必要とする。ヒュー氏が経営するような自動車販売店では、これが分割払いによる自動車購入の割合が急激に減少した理由の一つとなっている。
ベトナム銀行協会（VNBA）のグエン・クオック・フン事務総長は、融資のデフォルト率の上昇に加え、不十分な制裁措置や少額債務に対する法的措置の困難さから、金融会社グループの平均不良債権比率が15％を超えるリスクがあると推定している。
政策からの新たな推進力
経済的な困難に直面した慎重な姿勢が、国民の購買力の低下と支出の抑制につながった。この傾向は2023年も続いた。消費需要を刺激する努力にもかかわらず、第1四半期の国内消費需要の伸び率は、2023年の同時期やパンデミック前の2011年から2019年を下回った。新たに発表された経済データによると、商品と消費者サービスの小売売上高合計は前年比わずか8.2%増にとどまり、過去数年間の9%を超える伸びを下回った。
2024年3月の定例閣議において、国内市場需要の低迷と激しい競争が、今日の製造業が直面する最大の課題として挙げられた。そのため、消費を含む従来の成長要因の活性化を継続することが、政府首脳が優先的に取り組むべき5つの重要課題の一つとなっている。
銀行業界の視点から見ると、年初から消費者向け融資の拡大が最優先事項となっている。ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ常任副総裁によれば、消費者向け融資を拡大することによってのみ需要を刺激することができ、それによって企業向け製品の市場が拡大し、結果として顧客の資本需要が増加するという。
消費者信用を促進することを目的とした規制当局による新たな政策メカニズムが、2024年7月1日から施行される。これにより、小額融資においては資金使途の証明が不要となり、特に小額融資を中心とした個人向け融資が大幅に促進される見込みだ。
手続きの簡素化が進められているにもかかわらず、ベトナム銀行協会の事務総長は、信用機関はあらゆる手段を講じて小規模融資を積極的に推進するのではなく、不良債権の急速な増加が続く可能性や、債務回収および解決のための法的枠組みに残る多くの障害を考慮し、引き続き慎重な姿勢を維持すると強調した。
信用供与を促進する政策に加え、専門家は、データが公安省のデータと直接連携できるようになることで、銀行や金融会社にとって債権回収が間もなく容易になると予想している。ベトナム国家銀行は以前、公安省と協力し、プロジェクト06のデータを使用して、人口データ、本人確認、電子認証のアプリケーションを開発し、デジタル変革を促進し、消費者向け融資を円滑化すると表明していた。
現在までに、公安省は5つの銀行（Vietcombank、Vietinbank、Pvcombank、VIB、BIDV）と1つの信用機関（Mcredit）と協力し、融資顧客の信用度を評価するための技術ソリューションを完成させ、製品を展開している。
消費需要の喚起は、経済にとって共通の課題である。需要の低迷に直面し、多くのメーカーは近年、製品価格の引き下げや販促キャンペーンの実施といった取り組みを行っている。MWGのような商業企業では、消費需要の停滞を慎重に予測しながらも、2023年の低水準を基準として、売上高を6％増加させ、利益の大幅な回復を目指している。
消費者金融セクターに関しては、回復はマクロ経済指標に遅れることが多い。MB新生金融株式会社（Mcredit）のレ・クオック・ニン社長は、今年はまだこのセクターに真の好転の兆しは見られないと考えている。しかし、ニン社長によれば、市場は最も困難な局面を脱しており、これ以上悪化することはないだろう。特に、政府が消費促進を通じて経済成長を支援しようとしていることがその理由だ。同時に、2023年の困難は、消費者金融業界が反省し、変革する機会にもなる。
「消費者金融セクターには、ベトナム国家銀行による新たな規制メカニズムが必要となるでしょう。今回の事態を受けて、これまで場当たり的に行われてきた慣行は再評価され、確立された手続きとなるでしょう。この変化は、金融会社と顧客双方にとって有益となるはずです」と、McreditのCEOは強調した。
Mcreditでは、「人道的な融資」と「人道的な債権回収」という戦略に引き続き注力し、お客様を最優先に考えています。お客様のニーズと経済状況に合ったローン商品や消費者向け商品を提供するために、明確かつ詳細な顧客プロファイルを作成し、持続的な信用成長を促進するとともに、債務の質を効果的に管理しています。
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