グリーン金融商品の市場には、特にグリーン変革を実施するための資本の需要が増加し続けていることから、依然として成長の余地と発展の機会があります。
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| 多くの国が、ESG基準を満たす場所への資本流入を促進するためにさまざまな取り組みを開始しています。 |
ESG投資ファンドに新たなメンバーが加わる。
運用資産残高（AUM）でベトナム市場最大のファンドマネジメント会社であるイーストスプリング・ベトナムは、イーストスプリング・インベストメンツ・ベトナムESGエクイティ・ファンド（EVESG）の新規株式公開（IPO）の申込受付を開始しました。申込受付は8月9日に開始され、10月28日まで受け付けられる予定です。最低500万口から販売され、上限はなく、最低500億ベトナムドンの資金調達となります。
イーストスプリング・ベトナムは、投資判断における分析・評価プロセスについて、「成長見通しと財務基盤に加え、ESG（環境・社会・ガバナンス）関連要因の分析・評価を投資判断プロセスに統合します。ESGに関連するリスク管理方針と投資機会を持つ企業は、長期的な事業価値を創造し、ひいては投資家に持続可能な利益をもたらすとファンドは考えています」と述べています。
こうして、約2年を経て、ベトナムにはポートフォリオ選定においてESG基準を適用する新たな投資ファンドが誕生しました。EVESGファンド証券の発行により、UOBアセットマネジメント（ベトナム）合資会社のユナイテッドESGベトナム株式ファンドに属するファンド証券であるUVEEFは、このニッチ市場においてもはや「孤立」ではなくなります。
UVEEFは現在、ESG評価基準を並列適用する世界初かつ唯一のオープンエンド型ファンドです。同ファンドは2022年11月に国家証券委員会から設立証明書を取得し、ポートフォリオの価値は4,100億ベトナムドン（最新の情報に基づく）を超えています。
ホーチミン証券取引所（HoSE）は2017年以降、ESGパフォーマンスが最も優れた企業20社を選定するベトナム持続可能開発指数（VNSI）を正式に導入してきました。しかし、7年が経過した現在も、この指数をベンチマークとするETFファンドは未だに存在しません。
社債市場では、ベトナム企業2社がICMAのグリーンボンド原則に基づきグリーンボンドを発行するなど、いくつかの成功事例が報告されています。EVNFinanceは1兆7,250億ベトナムドン、 BIDVは2兆5,000億ベトナムドンの資金調達でグリーンボンドを発行しました。また、Vinpearl（4億2,500万米ドル）やBIM Land（2億米ドル）など、国際市場で債券発行に成功した企業も存在します。
- ブランド・競争戦略研究所所長、ヴォ・トリ・タン博士
融資の最大80%は、融資承認前にESG基準を満たすことが求められています。これは極めて喫緊の課題です。企業にとって、これは単に生き残るためだけでなく、グリーン開発を通じて新たな機会を掴むことにもつながります。
信用チャネルに関して、FiinRatingsのグリーンクレジット・金融サービス調査部門責任者であるグエン・トゥン・アン氏によると、グリーンクレジットは全体の信用成長率と比較して例外的な成長を記録している。しかし、グリーンクレジットの割合は、 経済全体の総融資残高のわずか4.32%に過ぎない。
株式、債券、クレジット市場全体を通して、ベトナムにおけるグリーン金融およびサステナブル金融商品の規模は、地域全体と比較して依然として比較的小さい。しかし、FiinRatingsの担当者によると、これはグリーン金融商品にはまだ大きな成長の余地があることを示している。
グリーン資本動員を促進するための共同の取り組み。
グリーン金融商品市場には、特にグリーン変革を推進するための資本需要の増加が続く中、依然として成長と機会の余地があります。しかし、グリーンかどうかに関わらず、あらゆる投資プロジェクトと同様に、企業自身が積極的かつバランスの取れた対応をする必要があります。
グリーンキャピタルの動員経験を持つPANグループの最高財務責任者（CFO）であるグエン・アン・トゥアン氏は、企業が注目すべき2つの要素を指摘した。それは、事業が適切であれば資金が自然と流入するという、積極的な資金源である。さらに、金融機関にアクセスするには、持続可能な開発と持続可能なガバナンスに関する一定の基盤が不可欠であり、PANグループの代表者は「ベトナムの企業は時としてこの点を欠いている」と考えている。
さらに、市場を刺激する政策も不可欠です。多くの国が、ESG基準を満たす機関への資金流入を促進するための様々な取り組みを導入しています。タイ証券取引委員会（SEC）は、2023年12月初旬にESG投資ファンドに関するいくつかの新たな政策を導入し、6月末には投資家の参加を促進するための条件をさらに強化しました。
この優遇措置には、最大30万バーツの税額控除が含まれ、ESG投資を5年以上保有した場合、売却時の利息収入が非課税となります。この政策はすぐに効果を発揮し、2023年第4四半期には22本の新たなESGファンドが立ち上げられ、最初の1ヶ月で60億バーツの資金調達を達成しました。
ベトナムでは、グリーン経済とグリーン金融のための法的枠組みの整備が長年の課題となっています。2012年、政府は2011年から2020年までのグリーン成長に関する国家戦略と2050年までのビジョンを承認する決定第1393/QD-TTg号を発布しました。証券取引所における証券手数料を規制する通達第101/2021/TT-BTC号は、グリーンボンドの発行者と投資家の証券登録、上場、取引、登録抹消にかかる手数料を50%削減しました。
グリーン資本市場の育成は、2030年までの株式市場育成戦略に含まれる目標の一つです。先週のシンガポール実務訪問において、ホー・ドゥック・フック財務大臣も、グリーンボンドの調達方法や炭素クレジット取引市場の運営方法に特に関心を示し、研究、研修、人材育成においてシンガポールからの支援を受けたいと表明しました。
財務省長官はまた、財務省と国家証券委員会は常に政策に注意を払い、企業が資金を調達するための有利な条件とメカニズムを創出し、グリーン開発と持続可能な開発を強化していると断言した。
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出典: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
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