記録的な利益から現金配当まで
2025年4月26日、ハノイにて、ベトナム技術商業銀行（ テクコムバンク- HOSE: TCB）は2025年度年次株主総会を開催しました。同行は新たな発展段階の入り口にあり、ROE20%超、資本金200億米ドル、そしてベトナム有数の金融サービスグループとなることなど、多くの大きな目標を掲げています。総会で、取締役会長のホー・フン・アン氏は、 「機が熟せば、テクコムバンクの価値は爆発的に高まるだろう」と強調しました。
テックコムバンクは株主総会において、2025年の税引前利益を31兆5,000億ドンとするという計画を株主に提示しました。これは2024年比14.4%増となり、実現すれば過去最高水準となります。また、信用成長率目標も16.4%に設定され、これは融資残高745兆ドン超に相当します。これは、金融市場が依然として多くの課題に直面している状況において、堅調な伸びを示す数値です。
特筆すべき点として、テクコムバンクは、積立後の未配当利益から、額面金額の10%（7兆600億ベトナムドン超相当）の現金配当の支払いを継続しています。同行は、Tier 1自己資本比率14～15%を維持しながら、株主への直接利益分配を選択した2年連続となります。
それに伴い、銀行は資本力を強化し成長に対応するため、1株当たり1万ベトナムドンで約2,140万株のESOP株を発行する予定です。
テクコムバンクは、2025年に31兆5000億ベトナムドンの税引前利益計画を株主に提示した。写真：デュイ・ミン |
株主からの自己資本利益率（ROE）目標に関する質問に対し、CEOのイェンス・ロットナー氏は、テクコムバンクは20%超のROEを目標としていると明言したが、同時に、同行は業界平均を大幅に上回る自己資本を保有している点にも言及した。テクコムバンクの自己資本比率（CAR）は15%であるのに対し、他の多くの銀行は12%程度にとどまっている。相対的に見ると、より一般的な自己資本比率を適用した場合、テクコムバンクのROEは実際には20%に近づいていると言える。
しかし、同行は指数を最適化するために資本を削減するのではなく、安全で長期的な道を選びました。この慎重な戦略により、テクコムバンクは疫病、金利危機、国際貿易リスクなどの変動に柔軟に対応することができます。さらに、強固な資本基盤は、大規模なインフラプロジェクトへの融資にも参加する能力をもたらします。
包括的金融エコシステムの再構築
テクコムバンクの取締役会が会議で強調したハイライトの一つは、デジタル変革戦略でした。過去5年間で、同行は5億米ドル以上をテクノロジーに投資しており、この額は今後も増加していく見込みです。テクコムバンクは、すべての社内プロセスをデジタル化するだけでなく、現在19の支店でペーパーレス化を進めており、完全にデジタル化された運営を実現しています。
完成したテクノロジーインフラにより、TCBモバイルアプリからコンサルティングシステムに至るまで、顧客体験全体に人工知能（AI）を統合し始めました。詳細なデータ分析に基づくパーソナライズされたサービスにより、高い運用コストのために軽視されていたリテールおよび中小企業向け融資分野への回帰が実現しました。このモデルにより、マーチャント向け融資はわずか1年で700%増加しました。
テクコムバンクは、内部改革に加え、Visa、Amazon Web Services（AWS）といった大手テクノロジー企業や、ブロックチェーン関連のパートナー企業との戦略的提携も推進しています。デジタル資産、データ変換システムといった新たな技術トレンドにも積極的に取り組んでおり、法整備が整えば、より深く関与していく準備も整っています。
取締役会長のホー・フン・アン氏は、 「機が熟せば、テクコムバンクの価値は爆発的に高まるだろう」と強調した。写真：デュイ・ミン |
自動獲得商品は、特に他の多くの銀行がこのモデルを模倣し始めていることから、テクコムバンクの戦略的武器の一つになりつつあります。しかし、CEOのイェンス・ロットナー氏によると、テクコムバンクの自動獲得は単なる機能ではなく、体験そのものなのです。出金時に手動操作が必要な商品とは異なり、自動獲得はボタン一つで起動できるため、顧客は通常の決済口座と同等の流動性を維持しながら、金利を最適化することができます。
直近の四半期時点で、自動獲得の利用登録をした顧客は 80 万人に達しており、この新しい製品モデルが市場で受け入れられていることが明確に示されています。
2024年の信用残高の伸びは業界平均のほぼ2倍となる27%に達したものの、テクコムバンクは不良債権比率（NPL）を1.5%未満に維持し、リスク管理を良好に維持しました。イエンス・ロットナー氏によると、信用ポートフォリオの変動はわずかで、懸念材料にはならないとのことです。純金利マージン（NIM）は営業金利の低下傾向の影響を受けましたが、全体水準と比較すると、同行のNIMは依然として高い水準を維持しました。
テクコムバンクは、不動産融資の割合を徐々に減らし、ポートフォリオの多様化へと転換し、生産、貿易、消費などへの拡大を進めるとともに、信用リスク引当金を強化し、リスク評価技術への投資を進めています。これは、「速く走る」のではなく「遠くまで走る」戦略です。
CEOのイェンス・ロットナー氏は、自身の野心を隠すことなくこう語った。 「毎朝、金融サービスのことだけを考える人はいません。誰もが住宅、子供の教育、食事、健康状態などについて考えています。金融は、こうした問題を解決するためのツールでなければなりません。」この哲学に基づき、テクコムバンクは統合金融エコシステムを構築し、コアとなる金融ニーズに応えるだけでなく、教育、医療、消費、不動産といった非金融分野とも連携させています。
大会ではテクコムバンクの株主から多くの意見が寄せられた。写真：デュイ・ミン |
同行は生命保険会社の設立と既存の損害保険会社の増資計画により、保険分野への進出を積極的に進めています。これは、テクコムバンクが顧客向けの金融サービスチェーン全体を「パッケージ化」するための完全な一環と考えられています。
債券発行・投資サービスにおける主要企業の一つであるTCBS証券について、ホー・フン・アン会長は、同行が2025年、おそらく年末にTCBSを上場させる計画であることを確認した。IPO前の段階で戦略的投資家と協力し、国際的なコンサルティング会社を雇用するなど、綿密な準備が進められている。
しかし、ホー・フン・アン氏は、IPOはあくまで第一歩に過ぎないと強調した。より重要なのは、調達した資金をどのように活用して投資効率を高め、高いROEを維持し、長期的な持続可能な発展を確保するかだ。
ホー・フン・アン会長は、株主からの株式価値向上計画への回答の中で、2025年末までに時価総額200億米ドルを達成するという目標を明らかにした。これは、成長期待とP/Bレシオ（株価収益率）を2倍から2.5倍に向上させる可能性に基づいている。関税、金利、不動産市場といったマクロ要因が依然として影響を与えることを認めつつも、テクコムバンクは時が来れば「爆発的に成長」するためのあらゆる内部要因を備えていると確信している。
一方、透明性の高い報告システム、株主との定期的な対話、国内外の投資家との定期的な会合は引き続き維持されているが、これは信頼関係を構築するための重要な基盤であり、ホー・フン・アン氏は「1回の会議だけで達成できるものではない」と断言した。
会議の終盤、会場は期待と現実の両面に満ちた雰囲気に包まれました。テクコムバンクは、2024年に27兆5,000億ドンの利益、高い信用成長、強力なテクノロジーシステム、拡大する顧客ポートフォリオ、そして揺るぎないリーダーシップチームといった一連の成果を携え、2020～2025年戦略の最終年度を迎えました。これらすべてが、利益や配当だけでなく、現代的で統合された独自の金融エコシステムにおける主導的な役割こそが銀行の価値となる、新たな発展段階への道を切り開いています。 |
トゥイ・リン
出典: https://congthuong.vn/co-tuc-nghin-ty-loi-nhuan-ky-luc-nhung-techcombank-chua-dung-lai-384968.html
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