FiinRatingsはベトナムの住宅信用格付けAを安定的な見通しで評価した。

力強い成長、最高の収益性

FiinRatingsは、Home Credit Vietnamを2024年の消費者金融業界で最も効果的な回収企業として認定しました。同社は純利益1兆2,909億ベトナムドンを達成し、2023年（3,753億ベトナムドン）と比較して約244%増加しました。

ホーム・クレジットは、FiinRatingsから「安定」の格付けAを取得しました。写真：ホーム・クレジット

ローン残高の伸びも目覚ましく、13.8%に達し、FEクレジット（10.3%）やHDセゾン（13.2%）を大きく上回りました。この結果、ホームクレジット・ベトナムは消費者金融ローン残高で業界3位、ローン残高総額では業界4位となり、2024年末までに市場シェア9.6%を獲得しました。

商品ポートフォリオは柔軟に配分されており、現金ローンが53%以上、消費者ローンが24.7%、バイク購入ローンが9%、リボルビングクレジットが13.1%となっています。保険からの純手数料収入は、13,000社の提携先と21,000のサービス拠点（POS）からなる広範な販売網により、過去17年間で1,600万人以上の顧客にサービスを提供し、総営業利益の3.5%から14%に増加しました。この多様性は、金利への依存度を低減し、キャッシュフローの持続可能性を高め、長期的な利益の安定化に貢献しています。

効率性という点では、ホーム・クレジット・ベトナムは純金利マージン（NIM）が28.1%と業界最高を記録し、平均の17.8%を大きく上回りました。総資産利益率（ROA）は4.9%、自己資本利益率（ROE）は18.5%でした。

デジタル変革への積極的な投資により、コスト収益率（CIR）は51.5％となっているものの、FiinRatingsは、この比率が2025～2026年には48.6～49.7％に低下すると予測しています。これは、業務効率が継続的に向上し、企業の長期的な競争力が強化されることを示しています。

適切に管理されたリスク、強固な資本基盤

FiinRatingsは、同社の信用格付けにおける「リスクポジション」要因を2段階引き上げ、「ホームクレジット・ベトナム・ファイナンス・カンパニー・リミテッドのリスクポジションは、慎重なリスク選好度、質の高い顧客ポートフォリオ、透明性の高いガバナンス方針を反映して、非常に良好と評価されている」と強調した。

2020年から2024年の平均不良債権比率はわずか3.1%で、業界平均の7.5%を大幅に下回っています。2024年だけでも、不良債権比率は1.8%に低下する見込みです。また、問題債権比率（グループ2～5）は、2022年の11.3%から2024年には6.5%に低下する見込みです。

過去5年間の平均不良債権回収率は17.7%に達し、業界平均の9.9%のほぼ2倍となっています。FiinRatingsは、この成功の要因として、選別的な融資方針、信用評価へのビッグデータ技術の適用、そして効果的な不正防止システムを挙げています。また、過去5年間の平均不良債権償却率は、市場水準とほぼ同等の約10.3%に維持されています。

資本面では、ホーム・クレジット・ベトナムは2024年末までに自己資本比率（CAR）が27.5%に達し、FEクレジット（14.4%）やMクレジット（13.4%）を上回り、業界最高水準となる見込みです。財務レバレッジ比率はわずか2.8倍で、業界平均の3.9倍を下回っています。資本構成では、98.3%がTier 1資本です。FiinRatingsによると、同社の資本状況は安定しているだけでなく、SCBへの移管完了後も引き続き改善する見込みがあります。

同社の流動性は「十分」と評価されており、流動資産負債比率は平均16.9%、流動資産資本比率は19.2%と、いずれも業界平均を上回っています。ホールセール資金調達への依存度が比較的高い（82%）にもかかわらず、ホーム・クレジット・ベトナムは2022年以降、この比率を徐々に引き下げつつ、合理的なコンティンジェンシープランにより堅固な流動性を維持しています。

ホームクレジット・ベトナムのゼネラル・ディレクター、ファム・ゴック・カン氏は次のように述べています。「FiinRatingsによる安定的な見通しを伴うA格付けは、ホームクレジット・ベトナムが持続可能な成長を目指してきた道のりの証です。強固な財務基盤と優れたリスク管理・データ管理能力により、ホームクレジットは2024年の成長目標を達成しました。当社は今後も、革新的な商品を通じてお客様をあらゆる活動の中心に据え、お客様の日常的および長期的なニーズに応える柔軟な金融ソリューションを提供していきます。」

出典: https://baodautu.vn/fiinratings-xep-hang-a-cho-home-credit-viet-nam-voi-trien-vong-on-dinh-d283732.html