ベトナム株式市場は、FTSEラッセルがフロンティア市場から第二新興市場に格上げしたことで、歴史的な取引週となりました。 経済の高成長モメンタムに加え、VN指数は6.18%の力強い上昇で週を終え、2025年9月の高値を上回る1,747.55ポイントで推移し、1,750ポイントから1,800ポイントの価格帯を目指しました。一方、VN30指数は6.51%上昇の1,980.57ポイントで週を終え、2025年9月の高値を上回る1,000ポイントの価格帯を目指しました。
市場の幅は全セクターでプラスです。不動産株が主要銘柄の中で際立っており、鉄鋼、証券、小売、銀行、石油・ガスなどがこれに続きます。また、繊維、保険など、市場全体と比較してやや明るいセクターもあります。
3週間連続の下落の後、流動性は回復し、HoSEの取引量は前週比17.4%増加し、1セッションあたり平均9億7,000万株となりました。これは、調整と蓄積期間を経てキャッシュフローが大幅に改善したことを示しています。市場センチメントは、好材料と見通しを背景に楽観的です。外国人投資家は12週連続で売り越しを続け、先週HoSEの取引額は5兆460億ドンのマイナスとなりました。
指数が力強く上昇した1週間を経て、証券会社は翌週(2025年10月13日~10月17日)の見解と投資戦略を提案した。
AseanSC: 短期的には上昇の勢いが維持されるが、すぐに変動が戻ってくる可能性がある
テクニカルな観点から見ると、VN-Indexは週足チャートで強気の丸坊主を形成し、1ヶ月以上続いた蓄積ベースを突破しました。取引量は48.5億ユニットに達し、過去2週間の流動性ベースと比較して改善しました。AseanSCは、VN-Indexが短期的には上昇モメンタムを維持できると見ていますが、指数が過去のピークを突破した後に発生する可能性のある反落により、すぐに変動が再開される可能性があります。指数の短期的なサポートラインは1,700~1,720ポイントの閾値であり、短期的なレジスタンスラインは1,760~1,780ポイントの領域です。
短期取引においては、株式を保有する投資家は、安全な資本価値を持ち、短期的な上昇トレンドにある銘柄の現在のポジションを維持すべきです。一方、現金比率の高い投資家は、買い場の変動を待ち、2025年第3四半期の緩和的なマクロ経済政策と好調な業績の恩恵を受ける銘柄群で調整を図ることができます。
長期保有派としては、市場が下落しそうな場合にのみ割合を増やすべきであり、優勢株の観察を優先し、2025~2026年の期間の利益成長見通しを維持すべきです。
VCBS:銀行株、公共投資(建設、小売)に関する注記
VN-Indexは週末の取引を白丸坊主で終え、 Vingroup株の力強い勢いを受けて31ポイント以上上昇しました。日足チャートでは、総合指数が一目均衡表の転換線を上抜けて上昇に転じ、MACDとRSIも上昇傾向にあり、市場の上昇トレンドを強めています。ここ数セッションで活発な買いの流動性が改善されていることから、VN-Indexは来週も引き続き高値圏を攻めると予想されます。
1時間足チャートでは、総合指数はボリンジャーバンドの上限に張り付いて上向きになっており、+DIとADXの線は一致して25以上の高値圏に定着しています。現在、RSIやCMFなどの主要な指標は上昇を続けており、VN指数の短期的な上昇トレンドを強化しています。
VN指数は、優良株が牽引役となり、目覚ましい上昇を記録した週となりました。しかし、大型株グループの勢いは市場にまだ力強く波及しておらず、ほとんどの銘柄は依然として横ばい、買い増し、あるいはサポートゾーンの再テストに留まっています。それに伴い、キャッシュフローも177のグリーンコードと125のレッドコードで乖離しています。
VCBSは、利用可能なコードが抵抗を克服する確かな兆候を示している場合、投資家はポートフォリオにおける利用可能なコードの割合を維持または増加することを検討することを推奨しています。同時に、投資家は市場のキャッシュフローの動きを活用し、積極的な買いの流動性の増加の明確な兆候を示し、キャッシュフローの注目を集めているグループ内の銘柄を短期投資の目標として選別し、投資を行うべきです。現時点で注目すべき業種グループには、銀行、公共投資 - 建設、小売業などがあります。
SHS:第3四半期および2025年末の業績達成を目指す
市場は歴史的なハイライトとなる取引週を迎えました。FTSEラッセルは、ベトナム市場が2026年9月21日付けでフロンティア市場から第二新興市場に正式に昇格したと発表しました。第3四半期のGDP成長率の高さに加え、2025年通年のGDP成長率は8%を超えると予想されています。これはベトナム経済と株式市場にとってのハイライトであり、転換点となるでしょう。
投資家は蓄積期間を経て再び楽観的になっており、キャッシュフローは改善し、妥当な評価と第3四半期の業績の好調な成長予測に基づいて、新たな投資機会に選択的に重点を置き始めています。
投資家は、第3四半期および2025年末の業績成長見通しに基づき、投資比率の引き上げを検討することができます。投資対象は、ファンダメンタルズが良好で、戦略産業をリードし、経済成長が顕著な銘柄です。
PHS: 適度な割合での購入を検討
VN-Indexは、丸坊主ローソク足のプラスパターンで週を終え、1,700ポイントの心理的抵抗を正式に克服しました。流動性も買いトレンドに沿って改善しました。しかし、RSI指標は買われ過ぎの水準に近づいており、1,750~1,760の領域も上昇方向への抵抗線となっています。動きは鈍化し、1,740ポイント(±15ポイント)付近での変動に回帰し、勢いをさらに強化する可能性があります。
HNX指数は依然として上抜けに苦戦し、下落に転じました。しかし、MACD指標は改善し、回復トレンドを裏付けています。272~276ポイントの節目付近で推移しており、280ポイントの壁突破を目指しています。
PHSは、来週の戦略では、買い方向は中程度の割合で検討できると考えています。ただし、市場はレジスタンスラインに近いため、セッション中の冷え込みをうまく利用しましょう。引き続き、チャネル上限の取引グループ(20日移動平均線以上)を優先します。平均弱気銘柄のサブクラスでは、調整チャネルからの脱出により多くのコンセンサスシグナルが必要となるため、より最適なエントリーポイントが得られます。銀行、消費、公共投資などの主要業種グループが挙げられます。
TPS: 指標は上昇トレンドを支持
今週最後の取引セッションでは、VN-Index は上昇の勢いを維持し、流動性は 20 セッション平均を上回りました。これは、投資家の楽観的な感情を示すコンセンサスの増加シグナルです。
テクニカル分析の観点から見ると、VN-Indexチャートは対称三角形を上抜けており、理論上の最低目標スコアである1,776ポイント(±)に向けて上昇する可能性がある。現在、RSI、MFI、MACDなどのモメンタム指標はすべてプラス水準にあり、上昇トレンドを支えている。
したがって、TPSは短期的な市場見通しを楽観的と評価しています。投資家は保有戦略を優先するか、厳選した新規購入を行うかを選択できます。
出典: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-13-1710-loc-co-hoi-tren-nen-tang-ket-qua-kinh-doanh-quy-iii-d410663.html
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