2024年には高パフォーマンス株式ファンドは預金の4倍の収益性があるが、長期的には驚くべきものとなる

株式ファンドグループは2024年に20%のアウトパフォームを達成しました。しかし、5年間の平均パフォーマンスは低下（10.3%）、3年間ではマイナス0.8%となりました。これは主に2022年の大きな損失によるものです。

2024年後半、市場は流動性の低下とともに横ばい状態となり、ほとんどの株式ファンドのパフォーマンスは大幅に悪化した - 写真：QUANG DINH

金融データと分析の提供を専門とするFiinGroupは最近発表したレポートの中で、ほとんどの株式ファンドは2024年に順調に成長するだろうが、3～5年の長期的に見るとパフォーマンスは不安定になると述べた。

市場で最もパフォーマンスの高い株式ファンドはどれですか?

FiinGroupのレポートによると、今年上半期の好業績により、2024年には66の株式投資ファンドのうち41がVN指数（+12.1%）と比較して顕著な成長を記録しました。

しかし、流動性の低下と外国人投資家からの売り圧力の継続により市場が横ばい状態となった2024年後半には、ほとんどのファンドのパフォーマンスが大幅に悪化しました。

そのうち、2023年に設立された新しいファンドであるVinaCapital Modern Economic Equity Fund（VMEEF）は、銀行株とテクノロジー株（ FPT 、FOX）への大きな配分により、34％の成長率でトップとなった。

2024年に最もパフォーマンスが良かった株式ファンドトップ20（純資産が1,000億ドンを超えるファンドのみ）

次はベトナム長期成長ファンド（VFMVSF）で、29.7%の増加となりました。これはファンド設立（2021年）以来最高のパフォーマンスであり、5年間の期間を考慮すると、このファンドは年間複合成長率15.3%と非常に高いパフォーマンスを達成しています。

一方、VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF)とSSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SSI-SCA)は、短期および長期の両方の期間において安定した年間複合成長を維持しました。

2024年12月にファンドが純売却した上位10銘柄（数量順）

Bao Viet Active Stock Fund（+16.9%）、VND Active Fund（+14.2%）、DC Dividend Focused Stock Fund（+12.4%）…いずれも2024年にはVN-Indexを上回るパフォーマンスを示していますが、大幅な上昇ではありません。

マイナス利回り債券ファンドが登場

フィングループはまた、債券投資ファンドは2024年も引き続き安定したパフォーマンスを示し、23の債券ファンドのうち19のファンドの収益がベトコムバンクの12か月貯蓄金利（4.6％）よりも高いと述べた。

特に、TCBFファンドは、一般レベルと比較して優れたパフォーマンス（+13.7%）で引き続きリードしていますが、2023年のパフォーマンス（+32.16%）よりはまだ低いです。

2位はMBボンド・ファンド（MBBOND）で+8.3%。対照的に、HDハイイールド・ボンド・ファンド（HDBond）は唯一マイナスのパフォーマンス（-0.3%）を記録した債券ファンドで、ポートフォリオの44.4%は債券、13.7%は株式、残りは主に譲渡性預金に配分されています。

HDBondのポートフォリオの大部分は、VietCreditの債券とVingroupの株式が占めている。

TCBF	13.7
MB TPファンド	8.2
VCBF TPファンド	7.4
VND TPファンド	7.3
ビナウェルス・バオティンTPファンド	6.9
バオベトキャピタルファンド	6.9
ベトナムシティファンド	6.8
SSI TPファンド	6.5
チャブ・エクステンデッドTPファンド	5.7
DCIP TPファンド	5.3
貯蓄金利	4.9

長期的には、債券投資ファンドのパフォーマンスは、利益がベトコムバンクの36か月貯蓄金利（5.3％）と60か月貯蓄金利（6.8％）を上回る場合、かなり良好です。

バランス型ファンドは2024年に高い成長を記録し、純資産額（NAV）が大きいグループ（1,000億ベトナムドン以上）は、NAVが小さいファンドよりも優れたパフォーマンスを示しました。成長率を牽引したのは、VCBFストラテジック・バランス型ファンドで、20.2%の成長率を記録しました。

このファンドは、株式に61.6%、債券に23.1%を割り当てており、FPT株、MEATLifeのTPDN（MML）、およびCoteccons（CTD）を大量に保有しています。

VCBF 戦略バランスファンドは、5 年間にわたり、年平均複利 11% で引き続きプラスのパフォーマンスを維持しました。

出典: https://tuoitre.vn/nhom-quy-co-phieu-hieu-suat-cao-gap-4-lan-tien-gui-nam-2024-nhung-dai-han-gay-bat-ngo-20250206181727363.htm