信用需要が増加し、信用成長の期待が改善...

顧客からの資金需要は回復しつつあり、信用はプラス成長の勢いを記録しており、2025年後半にはさらに力強く成長すると予想されています。

顧客からの資金需要は回復しつつあり、信用はプラス成長の勢いを記録しており、2025年後半にはさらに力強く成長すると予想されています。

信用フローからの肯定的なシグナル

2025年上半期には、融資は着実な成長と多くの分野への広がりを見せ、回復の明確な兆候を見せています。国家銀行（中央銀行）予測・統計・通貨・金融安定局のグエン・フィ・ラン局長によると、2025年6月18日現在、システム全体の融資残高は167億3000万ドンに達し、2024年末比で7.14%増加しました。これは、経済における資本需要の緩やかな回復を反映した、明るい数字です。

注目すべきは、現在約20万9,000社の中小企業が、主に商業銀行を中心とする信用機関に未払いの融資を抱えていることです。これは、生産・ビジネス・エコシステムにおいて重要な役割を果たす顧客層であり、パンデミックと2020年から2023年にかけての市場変動によって大きな影響を受けています。

この企業グループへの融資増加は、民間部門の回復を示すだけでなく、近年銀行部門が実施した支援政策の有効性も証明している。

そのため、商業銀行は、債務返済期間の組み換え、金利の免除や減額、債務の延長、自然災害や疫病発生後の一時的な資金繰り支援などの解決策を通じて、企業が多くの困難な時期を乗り越えられるよう支援してきました。

それに伴い、信用プロセスのデジタル化、融資商品の改善、手続きの短縮、コスト削減に向けた取り組みにより、特に中小企業の資金調達が容易になりました。

昨年同期と比較すると、今年の信用は力強い進展を遂げています。2024年5月末時点では経済全体の信用はわずか2.41%の増加にとどまっていましたが、2025年5月末には6.52%に達し、ほぼ3倍にまで増加しました。これは、銀行業界が2025年に16%の信用成長目標を達成し、政府が最低GDP成長率8%の目標達成を目指す上で重要な基盤となります。

大手商業銀行も好調な業績を記録しました。農業セクターのリーディングバンクであるアグリバンクのフォン・ティ・ビン副総裁は、2025年6月末までの融資残高が7%以上増加し、予定通りの進捗を達成したと述べました。今年は農家の収穫が豊かで価格も安定していたため、債務返済状況は非常に良好で、信用力の安全な水準維持に貢献しました。

株式会社商業銀行部門では、状況はさらに良好です。VietinBankのグエン・トラン・マイン・チュン総裁は、最初の6ヶ月レビュー会議で、銀行の未払い信用残高が2024年末と比較して10%増加したと発表しました。これは非常に印象的な増加率です。

資本動員も9%以上増加し、流動性と市場の信頼感が明確に向上したことを示しています。一方、柔軟なシステムを備えた民間銀行であるACBも、上半期に信用供与が8%増加しました。

国有商業銀行セクターから民間銀行に至るまで、この一様な加速は、信用需要が幅と深さの両面で拡大していることを反映しています。生産の回復、消費の増加、そして農業、加工、サービスセクターにおける資本需要の増加は、単なる形式的な成長ではなく、信用の真の牽引力を生み出しています。

この傾向が続けば、年後半、特に年末の繁忙期には、信用がさらに力強く加速する可能性が高い。これは、最近の政策会合で言及されているように、中央銀行が行政措置を段階的に緩和し、市場志向の信用管理を継続していく上で重要な基盤となる。

顧客からの資金需要は回復しつつあり、信用はプラス成長の勢いを記録しており、2025年後半にはさらに力強く成長すると予想されています。

下半期の明るい見通し

金融市場と商業銀行からのシグナルは、2025年の最後の数か月間に信用が加速するという大きな期待を示しています。強力な支援要因の1つは、金利が引き続きわずかに低下傾向にあるものの、安定を維持する可能性が高いことです。

銀行幹部によると、投入コスト、特に預金金利を引き下げる政策が推進されており、信用需要の回復を背景に貸出金利を安定させたり引き下げたりする余地が生まれている。

今年上半期のプラス成長の結果から、銀行は、ビジネス、生産、消費のピークシーズンとされる今年下半期に融資需要が引き続き増加すると予想しています。

アグリバンクの代表者は、2025年6月末までに予定通り7%以上の融資成長率を達成したと述べた。今後、アグリバンクは農業・農村地域への融資促進を継続し、持続可能な開発に向けて多くの優先事項が設定されているグリーンクレジットの拡大に​​努めていく。

アグリバンク副総裁のフン・ティ・ビン氏は、同行が積極的に優遇融資プログラムを実施しており、特に社会住宅融資パッケージや35歳未満の若年層顧客向けの融資では、最初の3年間は年利5.5%という低金利を実現していると述べた。また、近い将来、住宅取得を支援するため、金利をさらに1.5%引き下げることも検討する予定だ。

ビン氏によると、不動産分野の法的問題が徐々に解決され、市場への供給が増加すると、住宅ローンの需要が大きく伸び、消費者信用と生産信用の発展につながるだろう。

「通常、年後半の融資は最初の2四半期よりも力強く増加します。現在、貸出金利は依然として低水準で安定しており、企業や個人からの資金需要も徐々に改善しています」とビン氏は述べた。アグリバンクは、現在1.5%を下回る不良債権比率を今年末までに1%未満に引き下げることを目指しており、これは2024年末の2%水準と比べて大きな前進となる。

VietinBankのグエン・トラン・マイン・チュン総裁は、同行は引き続き有力な国営商業銀行としての役割を推進し、中核的な生産・事業分野と成長促進要因に信用資源を集中させていると語った。

VietinBank は、不動産市場の困難を取り除く決議 33/2023/NQ-CP に従って優遇融資を実施するほか、年利わずか 5 ～ 6% の若者向けの優遇融資パッケージも実施しています。

同様に、ACBのトゥ・ティエン・ファット総裁は、顧客の資金需要の大幅な改善もあり、今年上半期の融資の伸びは目覚ましいものだったと述べた。「貸出金利は安定しており、2025年第1四半期末よりもさらに低くなっています。これは、特に中小企業、住宅購入や消費のための借入を行う人々にとって、融資需要を刺激する好ましい状況です」とファット氏は述べた。ACBは、金利を合理的かつ競争力のある水準に維持しつつ、年間の融資伸び率を16～18%にすることを目標としている。

ベトナム国家銀行が実施した2025年第3四半期の景気動向調査の結果によると、ベトナムドン建ての資金調達および貸出金利は第2四半期も引き続きわずかに低下し、貸出金利の低下はより顕著でした。また、銀行サービスへの需要は第2四半期も引き続き急増しており、第3四半期および2025年通年も引き続き増加すると予測されています。

注目すべき点は、調査に参加した信用機関の62.6%が、融資需要が決済・預金需要を大幅に上回ると予想していることです。これに基づき、信用機関は2025年のシステム全体の信用成長率の予想を16.8%に引き上げており、これは2024年の実績を上回る数字です。また、資本動員の伸び率の予測も13.9%に上方修正されており、これが達成されれば過去5年間で最高の伸び率となります。

全体として、金利、信用需要、銀行システムの健全性、規制政策といった様々な要因が、今年後半の力強い信用拡大に向けた好ましい基盤を形成しています。これは、政府が2025年に設定した最低経済成長率8%の達成に向けた重要な原動力となるでしょう。

出典: https://baolamdong.vn/nhu-cau-tin-dung-tang-ky-vong-tang-truong-tin-dung-khoi-sac-trong-nua-cuoi-nam-2025-381491.html